1 Les actions d’IA pourraient valoir plus que Apple, Microsoft, Amazon et Tesla réunis d’ici 2030, selon un analyste de Wall Street
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Beth Kindig, analyste technologique chez I/O Fund, pense Nvidia(NASDAQ : NVDA) va surfer sur le boom de l’intelligence artificielle (IA) pour atteindre une valorisation de 10 000 milliards de dollars d’ici 2030. Si cette prévision s’avérait exacte, la société de semi-conducteurs vaudrait plus que ce que Pomme, Microsoft, Amazoneet Tesla valent actuellement la peine d’être combinés.
La prédiction de Kindig implique une hausse substantielle pour les actionnaires de Nvidia. La valeur marchande actuelle de l’entreprise, qui s’élève à 3 500 milliards de dollars, devrait augmenter de 185 % pour atteindre 10 000 milliards de dollars. Atteindre cet objectif d’ici 2030 entraînerait une appréciation du cours de l’action de 19 % par an au cours des six prochaines années.
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Bien sûr, les investisseurs ne devraient jamais accorder trop d’importance aux objectifs de prix (sans jeu de mots), mais Nvidia mérite une attention plus particulière en raison de sa force en matière d’IA.
Nvidia détient 98 % de part de marché dans les centres de données unités de traitement graphique (GPU), des puces qui accélèrent des tâches complexes telles que la formation de grands modèles de langage et l’exécution d’applications d’intelligence artificielle (IA). Ainsi, malgré la concurrence de entreprises technologiques comme Alphabet et d’autres fabricants de puces comme DMLAles GPU Nvidia sont la norme de facto en matière d’accélérateurs d’IA.
Nvidia a commencé à jeter les bases de cette domination en introduisant son modèle de programmation CUDA en 2006. CUDA est devenu un écosystème sans précédent d’outils de développement logiciel permettant aux programmeurs d’écrire des applications GPU. Nvidia a encore consolidé son leadership en se développant dans les secteurs verticaux du matériel de centres de données adjacents, notamment les unités centrales de traitement (CPU) et les équipements de réseau spécialement conçus pour l’IA.
En bref, Nvidia participe à de nombreux pans différents de l’économie florissante de l’IA. Sa capacité à innover en matière de matériel et de logiciels constitue un avantage clé, car elle permet à l’entreprise de concevoir des systèmes de centres de données avec un coût total de possession supérieur, selon le PDG Jensen Huang. En d’autres termes, les GPU Nvidia sont sans doute moins chers (malgré des prix plus élevés) que les puces concurrentes si l’on tient compte des coûts directs et indirects.
Source de l’image : Getty Images.
Nvidia a publié des résultats financiers solides au deuxième trimestre de l’exercice 2025, qui s’est terminé en juillet 2024, dépassant les estimations en termes de haut et de bas. Le chiffre d’affaires total a augmenté de 122 % à 30 milliards de dollars, porté par la dynamique particulièrement forte du segment des centres de données. Pendant ce temps, les bénéfices non-GAAP ont augmenté de 152 % pour atteindre 0,68 $ par action diluée. La direction a également donné de meilleures prévisions que celles anticipées par Wall Street, prévoyant une croissance des revenus de 80 % au troisième trimestre.
Il est important de noter que Nvidia a un catalyseur majeur à l’horizon avec le lancement de son GPU de nouvelle génération, Blackwell, qui offre une formation d’IA jusqu’à quatre fois plus rapide et une inférence d’IA 30 fois plus rapide que l’architecture Hopper précédente. La montée en puissance de la production de Blackwell a commencé au quatrième trimestre (c’est-à-dire le trimestre en cours) et se poursuivra jusqu’à l’exercice 2026.
Plus tôt cette année, le PDG Jensen Huang a prédit que Blackwell serait « le produit le plus réussi » de l’histoire de l’entreprise, et peut-être de toute l’histoire de l’informatique. Plusieurs analystes de Wall Street sont tout aussi optimistes quant à la puce de nouvelle génération. Blayne Curtis de Jeffries écrivait dans une note récente adressée à ses clients : « Nvidia continue de connaître une demande sans précédent qui dépasse de loin même sa capacité en expansion rapide. »
De même, Harsh Kumar de Piper Sandler estime que les ventes d’accélérateurs d’IA augmenteront de 70 milliards de dollars en 2025, et il pense que Nvidia captera l’essentiel de ces dépenses supplémentaires alors que les entreprises se disputent les puces Blackwell. En outre, Kumar a récemment mentionné que Nvidia “a historiquement surpris la rue à la hausse lors des premières étapes de lancement des produits”.
À l’avenir, les ventes d’accélérateurs d’IA devraient croître de 29 % par an jusqu’en 2030, tandis que les dépenses en matériel, logiciels et services d’IA devraient augmenter de 37 % par an au cours de la même période. Nvidia est peut-être l’entreprise la mieux placée pour capitaliser sur cette opportunité en raison de sa participation à de nombreux pans de l’économie de l’IA.
Cependant, Nvidia a également une opportunité adjacente à mesure que les centres de données passent de l’informatique à usage général à l’informatique accélérée. Jensen Huang pense que chaque centre de données déploiera des GPU à l’avenir et il s’attend à ce que les dépenses cumulées totalisent 1 000 milliards de dollars au cours des quatre à cinq prochaines années. Une partie de ces dépenses sera consacrée aux accélérateurs de centres de données, de sorte que les ventes augmenteront de 25 % par an jusqu’en 2030, selon Grand View Research.
Wall Street s’attend à ce que le bénéfice ajusté de Nvidia augmente de 37 % par an jusqu’à l’exercice 2027, qui se termine en janvier 2027. Cette estimation donne l’impression que la valorisation actuelle de 66 fois le bénéfice ajusté est juste. Et si Nvidia maintient une trajectoire similaire, de sorte que ses bénéfices augmentent de 31 % par an au cours des six prochaines années, sa valeur marchande atteindra 10 000 milliards de dollars au milieu de 2030, tandis que sa valorisation tombera à 37 fois ses bénéfices.
Le marché offre actuellement à Apple un multiple de 37 fois ses bénéfices, il semble donc raisonnable de supposer que Nvidia aura un prix similaire. Cela dit, il ne fait aucun doute que Nvidia aura besoin d’une exécution quasi parfaite et d’un peu de chance pour atteindre la barre des 10 000 milliards de dollars d’ici 2030. Quoi qu’il en soit, les investisseurs devraient envisager d’acheter une petite position aujourd’hui.
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John Mackey, ancien PDG de Whole Foods Market, une filiale d’Amazon, est membre du conseil d’administration de The Motley Fool. Trevor Jennevine occupe des positions dans Amazon, Nvidia et Tesla. The Motley Fool occupe des postes et recommande Amazon, Apple, Microsoft, Nvidia et Tesla. The Motley Fool recommande les options suivantes : appels longs de 395 $ en janvier 2026 sur Microsoft et appels courts de 405 $ en janvier 2026 sur Microsoft. Le Fou Motley a un politique de divulgation.
