(Bloomberg) – Les actions ont chuté, le S&P 500 se dirigeant vers sa pire semaine depuis plus de deux mois, alors que les échanges de Trump s’essoufflent et que les investisseurs parient que la Réserve fédérale devra ralentir le rythme de l’assouplissement de sa politique.
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Le S&P 500 s’est négocié près des plus bas de la séance, les valeurs technologiques étant en tête des baisses. L’indice de référence a désormais effacé plus de la moitié des gains enregistrés entre le creux et le sommet après l’élection présidentielle américaine. Les traders estiment que les chances d’une réduction d’un quart de point le mois prochain sont à peu près égales, après qu’un rapport sur les ventes au détail d’octobre ait inclus d’importantes révisions à la hausse par rapport au mois précédent.
Alors que l’euphorie initiale suscitée par le programme pro-business de Trump commence à s’estomper, les investisseurs commencent à accepter les coûts de ses plans budgétaires et leur potentiel à relancer l’inflation.
“Cela se fera au détriment de déficits budgétaires potentiellement plus importants, d’une dette potentiellement plus importante et il y a aussi la dimension inflationniste”, a déclaré Charles-Henry Monchau, directeur des investissements à la Banque Syz & Co. “On s’est rendu compte qu’il y avait un prix à payer.” payer pour ça. »
Le S&P 500 a chuté de 1,5 % et le Nasdaq 100, à forte composante technologique, de plus de 2 %. Les actions de toutes les mégacapitalisations « Magnificent Seven » ont diminué, à l’exception de Tesla Inc. d’Elon Musk, Amazon.com Inc., Nvidia Corp. et Meta Platforms Inc. ayant reculé de plus de 3 %. Applied Materials Inc., le plus grand fabricant américain d’équipements de fabrication de puces, a subi sa pire baisse de stock en un mois après avoir publié des prévisions de revenus décevantes.
Les traders ont évalué à un peu plus de 50 % la probabilité que la Fed procède à une réduction d’un quart de point lors de sa réunion de décembre, contre 80 % plus tôt cette semaine. Les paris sur des réductions ont été réduits après que le président de la Fed, Jerome Powell, a averti jeudi que la banque centrale pourrait prendre son temps pour assouplir sa politique. La présidente de la Fed de Boston, Susan Collins, a déclaré vendredi qu’une réduction des taux en décembre restait sur la table, soulignant que la décision de la banque centrale serait guidée par les données à venir.
“Le marché est cher et je pense que le discours de Powell hier soir disant essentiellement que les responsables de la Fed n’ont pas besoin de se précipiter pour baisser les taux, c’est probablement la principale raison pour laquelle nous vendons spécifiquement aujourd’hui”, a déclaré John Davi, PDG et CIO de Astoria Advisors, par téléphone. « Plus les taux augmentent, plus les primes de risque sur les actions penchent davantage en faveur des obligations. »
Pendant ce temps, les fabricants de médicaments Moderna Inc. et Pfizer Inc. ont subi des pressions dans les échanges à New York après que Trump a nommé un éminent sceptique face aux vaccins, Robert F. Kennedy Jr., à un rôle majeur en matière de politique de santé.
Le billet vert s’est atténué par rapport à ses plus hauts de deux ans, mais est en passe de réaliser son septième gain hebdomadaire consécutif. Un autre des soi-disant échanges de Trump, Bitcoin, a renoncé à certains gains cette semaine, s’échangeant en dessous de 90 000 $ vendredi après avoir atteint un niveau record au-dessus de 93 000 $ plus tôt cette semaine dans l’espoir de politiques favorables à la cryptographie de la part de la nouvelle administration américaine.
Quelques-uns des principaux mouvements des marchés :
Actions
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Le S&P 500 a chuté de 1,5% à 13h54, heure de New York
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Le Nasdaq 100 a chuté de 2,7%
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Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,8%
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L’indice MSCI Monde a chuté de 1,2%
Devises
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L’indice Bloomberg Dollar Spot a chuté de 0,4%
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L’euro a augmenté de 0,2% à 1,0552 $
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La livre sterling a chuté de 0,3% à 1,2628 $
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Le yen japonais a augmenté de 1,5% à 153,93 pour un dollar
Crypto-monnaies
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Bitcoin a augmenté de 1,2% à 89 264,54 $
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L’éther a chuté de 3,2% à 3 020,41 $
Obligations
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Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de trois points de base à 4,40%
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Le rendement à 10 ans allemand a progressé d’un point de base à 2,36%
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Le rendement britannique à 10 ans a baissé d’un point de base à 4,47%
Matières premières
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Le brut West Texas Intermediate a chuté de 2,6% à 66,91 $ le baril
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L’or au comptant a augmenté de 0,1% à 2 567,64 $ l’once
Cette histoire a été réalisée avec l’aide de Bloomberg Automation.
Cette histoire a été réalisée avec l’aide de Bloomberg Automation.
–Avec l’aide d’Allegra Catelli, Emily Graffeo et Sujata Rao.
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