Le succès de Warren Buffett en tant qu’investisseur signifie que le portefeuille d’actions au sein Berkshire Hathaway attirer beaucoup d’attention. Bien que vous deviez toujours effectuer vos propres appels d’achat et de vente, il existe quelques actions intéressantes dans le véhicule d’investissement de Buffett qui méritent d’être prises en compte aujourd’hui. La liste comprend Chevron(NYSE : CVX), Coca Cola(NYSE : KO)et American Express(NYSE : AXP). Voici lesquels valent probablement la peine d’être achetés et celui que vous voudrez peut-être éviter.
Chevron est l’un des plus grands groupes intégrés au monde entreprises énergétiques. Cela signifie que son activité couvre tout le spectre du secteur, de l’amont (production de pétrole et de gaz naturel) au midstream (pipelines) et jusqu’à l’aval (chimie et raffinage). Cela permet d’équilibrer les résultats financiers de l’entreprise, puisque chaque segment de l’industrie se comporte de manière légèrement différente.
Le résultat final est que, pour une entreprise énergétique, les hauts et les bas de Chevron ne sont pas aussi extrêmes qu’ils le seraient si elle fonctionnait uniquement en amont. Cela en fait un choix solide pour les investisseurs à long terme souhaitant investir dans le secteur de l’énergie.
Aider les choses est l’un des plus forts bilans du secteur, avec un ratio d’endettement sur fonds propres très faible de 0,17x.
Le véritable attrait à l’heure actuelle, c’est le dividende. Pour commencer, le rendement est de 4,3 %. Et ce rendement est soutenu par un dividende qui augmente chaque année depuis plus de trois décennies. Cela dit, le rendement moyen dans le secteur de l’énergie est d’environ 3,3 %, ce qui laisse présager la performance boursière à la traîne que connaît actuellement Chevron.
Une partie de cela est liée à une acquisition qui ne se déroule pas aussi bien qu’espéré. Une partie est liée aux résultats commerciaux médiocres de Chevron face à la faiblesse des prix de l’énergie. Cependant, si vous avez un horizon d’investissement à long terme, ce pilier de l’industrie vaut probablement la peine d’être acheté aujourd’hui. Récolter un rendement supérieur à la moyenne de l’industrie en attendant des jours meilleurs n’est pas vraiment une chose terrible.
Coca-Cola est l’une des sociétés les plus reconnues au monde et son action est généralement assez chère à l’achat. Mais un récent recul des cours a ramené les actions dans une fourchette attrayante, en supposant que cela ne vous dérange pas de payer un prix équitable pour une grande entreprise.
Pour donner quelques chiffres, le rendement en dividendes de ce Dividend King est d’environ 3,2 %. C’est à peu près le milieu du chemin au cours de la dernière décennie, ce qui laisse présager un prix raisonnable. Ce point de vue est étayé par des mesures de valorisation plus traditionnelles telles que le rapport cours/ventes et cours/bénéfice, qui sont tous deux légèrement inférieurs à leurs moyennes sur cinq ans. Même s’il ne serait pas juste de suggérer que Coca-Cola est un achat criard, son prix semble raisonnable.
La vraie histoire, cependant, est ce que vous obtenez pour ce prix. L’activité de Coca-Cola affiche des marges robustes, un bilan sain et un portefeuille de marques de boissons sans égal (en grande partie grâce à son soda homonyme). Bien que les investisseurs puissent s’inquiéter des pressions inflationnistes, des nouveaux médicaments amaigrissants et même de la surveillance croissante des snacks, compte tenu de la longue et fructueuse histoire de ce secteur, il semble très probable que Coca-Cola reste un leader du secteur. Et cela suggère que le dividende continuera d’être versé et d’augmenter au fil du temps – exactement ce que souhaite voir un investisseur conservateur.
American Express est un processeur de paiement axé sur les consommateurs haut de gamme. C’est un domaine solide, étant donné que les clients fortunés ont tendance à faire face aux ralentissements économiques avec un rythme relatif. En effet, les frais perçus par l’entreprise pour le traitement des transactions ont tendance à être assez fiables dans le temps.
Dans l’ensemble, American Express est une entreprise attractive. Mais comme l’a dit Benjamin Graham, l’homme qui a aidé à former Warren Buffett, une grande entreprise peut être un mauvais investissement si vous la payez trop cher.
Après avoir presque doublé son prix en un an environ, American Express commence à paraître cher. Les ratios cours/ventes, cours/bénéfice, cours/flux de trésorerie et cours/valeur comptable de la société sont tous bien supérieurs à leurs moyennes sur cinq ans.
Si vous êtes un investisseur plus actif et soucieux de la valorisation, vous souhaiterez peut-être réaliser des bénéfices ici. Il serait compréhensible que les investisseurs à long terme souhaitent rester, compte tenu des activités sous-jacentes, mais les nouveaux investisseurs devraient probablement rester à l’écart jusqu’à ce qu’il y ait un meilleur point d’entrée.
Même Warren Buffett, l’Oracle d’Omaha, fait des erreurs. Il faut donc prendre le portefeuille de Berkshire Hathaway avec des pincettes. Vous devez également vous rappeler que Buffett a tendance à acheter et à conserver, de sorte que les éléments qui figurent aujourd’hui dans son portefeuille ne sont peut-être pas ceux qu’il achèterait aujourd’hui.
Mais si vous recherchez des idées d’investissement, un coup d’œil à la liste des actions de Buffett soulève aujourd’hui des questions intéressantes autour de Chevron, Coca-Cola et American Express. Les deux premiers ressemblent à des achats, mais le dernier semble un peu trop cher pour le moment.
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American Express est un partenaire publicitaire de Motley Fool Money. Ruben Gregg Brewer n’a aucune position sur aucune des actions mentionnées. The Motley Fool occupe des postes et recommande Berkshire Hathaway et Chevron. Le Fou Motley a un politique de divulgation.
