Le secteur bancaire britannique se prépare à une nouvelle vague de consolidation, car les principaux prêteurs et challengers se positionnent pour les acquisitions stratégiques qui pourraient remodeler l’industrie.
Le prêteur spécialiste est le prêteur Shawbrook, soutenu par la société de capital-investissement Pollen Street Capital, qui ferait le tour du joueur de la rue High Street Banque de métro Dans un accord potentiel qui marquerait un changement significatif dans le paysage bancaire Challenger. Shawbrook a déjà poursuivi une série de mesures audacieuses ces dernières années, notamment une fusion proposée de 5 milliards de livres sterling avec Starling Bank et une tentative ratée d’acquérir la Banque coopérative.
Pendant ce temps, Banco Sabadell, le propriétaire espagnol de TSBa confirmé avoir reçu des expressions d’intérêt dans sa branche bancaire au Royaume-Uni. Cela ajoute plus de carburant à la spéculation selon laquelle le secteur bancaire britannique est au bord d’un bouleversement majeur.
Les analystes voient ces manœuvres comme faisant partie d’une tendance plus large vers la consolidation qui a rassemblé le rythme au cours des deux dernières années. Selon William Howlett, analyste financier chez Quilter Cheviot, la vague de la création reflète l’impératif croissant pour les banques pour atteindre une plus grande échelle. Les plus grandes banques, a-t-il dit, sont mieux positionnées pour absorber la hausse des coûts de la transformation technologique et des demandes réglementaires accrues.
La tendance de consolidation a déjà produit des transactions importantes ces derniers mois. L’année dernière, la Nationwide Building Society a complété son 2,9 milliards de livres sterling de reprise de l’argent viergetandis que Barclays a repris Tesco Bank dans une transaction de 600 millions de livres sterling. HSBC, lui aussi, a décidé de renforcer son empreinte de financement des consommateurs en renouvelant son partenariat avec le M&S Bank Arm.
Maintenant, l’attention se tourne vers les quatre grandes banques du Royaume-Uni – les barclays, HSBC, Lloyds et Natwest – qui détiennent collectivement environ 85% des comptes d’entreprises britanniques et 75% des comptes actuels, selon les chiffres de MoneyFacts.
Les analystes pensent que Natwest est particulièrement bien placé pour diriger la prochaine vague d’acquisitions. Après avoir récemment revenu à la propriété privée, la banque est considérée comme désireuse de capitaliser sur sa nouvelle liberté stratégique. Les observateurs du marché affirment qu’un accord pour le TSB pourrait être sur les cartes, avec des analystes des marchés des capitaux RBC nommant Natwest le «acquéreur le plus probable», arguant qu’un tel accord «aurait le plus de sens» étant donné sa trajectoire de croissance et sa mise au point domestique.
Natwest a déjà montré un fort appétit pour l’expansion. Au début de 2024, il a acquis la majorité des actifs de prêt de Sainsbury et a ensuite acheté un livre hypothécaire résidentiel de 2,5 milliards de livres sterling de Metro Bank. Plus tôt cette année, la banque a également fait la une des journaux avec une offre de 11 milliards de livres sterling pour le bras de détail de Santander UK, un accord qui a finalement échoué mais aurait marqué la plus grande acquisition bancaire au Royaume-Uni depuis la crise financière.
Selon John Cronin, fondateur de SeaPoint Insights, les grandes banques devraient rester «actives» lorsqu’ils recherchent de nouvelles acquisitions. La course à l’échelle, a déclaré Cronin, pousse les institutions à explorer des transactions qui non seulement augmentent les bases des clients, mais leur permettent également de rationaliser les opérations et d’investir plus efficacement dans la technologie.
Le regain d’intérêt pour les fusions et acquisitions intervient à un moment où les banques subissent une pression de montage pour moderniser leurs services, améliorer les systèmes informatiques hérités et améliorer les infrastructures numériques. Tout cela nécessite du capital – quelque chose que les petites banques manquent souvent d’une échelle suffisante. En revanche, les grandes institutions considèrent la consolidation comme une voie vers l’efficacité, la résilience et la compétitivité à long terme.
Avec la stabilité politique revenant à la suite des élections générales et des incertitudes du marché post-Brexit, beaucoup pensent que le secteur bancaire britannique entre dans sa période de restructuration la plus active depuis la vague de fusions de crise financière après 2008. Pour des institutions comme Metro Bank et TSB, les prochains mois pourraient être décisifs pour déterminer s’ils restent indépendants ou sont absorbés dans des groupes bancaires plus grands et plus formidables.
Ce qui est clair, c’est que le secteur bancaire britannique est à nouveau en mouvement. Avec des acteurs majeurs qui se bousculent pour la position et la réforme réglementaire à l’horizon, le marché semble prêt pour l’une de ses périodes les plus transformatrices de mémoire récente.
