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Carl Icahn, l’un des investisseurs activistes les plus en vue de Wall Street, et sa société ont accepté de régler les accusations réglementaires américaines selon lesquelles ils n’auraient pas révélé que le milliardaire avait donné en garantie des titres de la société pour des prêts personnels.
Icahn et sa société Icahn Enterprises devront payer respectivement 500 000 et 1,5 million de dollars pour régler les poursuites civiles de la Securities and Exchange Commission (SEC), selon un communiqué publié lundi par l’organisme de régulation. Ni lui ni Icahn Enterprises n’ont admis ou nié les conclusions de l’agence.
La SEC a affirmé que depuis au moins fin 2018, Icahn avait mis en gage plus de la moitié des actions en circulation de sa société en garantie de ses prêts personnels sur marge d’une valeur de plusieurs milliards de dollars. Icahn n’a pas divulgué ces engagements avant février 2022, ainsi que d’autres informations supplémentaires requises par les régulateurs, a déclaré la SEC.
L’enquête de la SEC fait suite à une rapport publié en mai 2023 par le vendeur à découvert new-yorkais Hindenburg Research, qui affirmait que la société cotée en bourse Icahn Enterprises était surévaluée, avait gonflé la valeur des actifs de son bilan et était engagée dans des « structures économiques de type Ponzi ».
Icahn a rejeté le rapport, le qualifiant de « égoïste ». Quoi qu’il en soit, la société du milliardaire est depuis lors soumise à une pression intense et son action a chuté de plus de 20 % au cours de l’année écoulée. Cotée sous le symbole IEP, Icahn Enterprises a encore chuté de 4,7 % lundi.
« Les lois fédérales sur les valeurs mobilières ont imposé des obligations de divulgation indépendantes à Icahn et à IEP. Ces divulgations auraient révélé qu’Icahn avait mis en gage plus de la moitié des actions en circulation d’IEP à un moment donné », a déclaré Osman Nawaz, chef de l’unité des instruments financiers complexes de la division de l’application de la loi de la SEC. « En raison de ces deux manquements à la divulgation, les investisseurs existants et potentiels ont été privés des informations requises. »
Jonathan Streeter, avocat conseillant Icahn Enterprises, a déclaré qu’après le rapport Hindenburg, le gouvernement fédéral a lancé une enquête sur les allégations du vendeur à découvert dans laquelle « Carl Icahn a pleinement coopéré ».
« En bref, le gouvernement n’a trouvé absolument aucune fraude et n’a constaté aucune inflation de la valeur nette d’inventaire (IEP) ni aucune irrégularité dans ses dividendes », a déclaré M. Streeter dans un communiqué. « Au lieu de cela, IEP règle une violation de divulgation sans rapport avec des questions qui ont été examinées par des conseillers externes à l’époque en question. »
Icahn Enterprises a révélé dans un dossier réglementaire déposé lundi que la société avait été contactée en mai dernier par le bureau du procureur américain du district sud de New York – une division du ministère américain de la Justice – mais qu’elle n’avait eu aucune « communication substantielle » depuis. SDNY n’a pas répondu à une demande de commentaire.
La manière dont Icahn a structuré les prêts personnels le rendait vulnérable aux appels de marge si les actions de la société baissaient, a fait valoir Hindenburg dans le rapport de l’année dernière.
Suite au rapport du vendeur à découvert, Icahn restructuré Il a transformé un prêt personnel de plusieurs milliards de dollars en un prêt à terme de trois ans dans le cadre d’un accord avec cinq banques. Cependant, l’accord l’obligeait à mettre en gage la quasi-totalité de ses actions dans Icahn Enterprises.
L’accord de la SEC intervient quelques semaines avant qu’Icahn ne doive commencer à effectuer des paiements trimestriels dans le cadre de l’accord de prêt restructuré. Il devra finalement rembourser les 2,5 milliards de dollars de principal final à l’échéance du prêt en 2026.
Après le rapport Hindenburg, « l’enquête gouvernementale qui a suivi a abouti à cet accord qui ne prétend pas qu’IEP ou moi-même avons gonflé la valeur nette d’inventaire ou participé à une structure de type ‘Ponzi’ », a déclaré Icahn dans un communiqué. Il a ajouté que le rapport du vendeur à découvert avait porté préjudice à la société et à ses investisseurs.
Hindenburg a déclaré dans un message sur X que « Icahn a été accusé à juste titre par la SEC de ne pas avoir divulgué les détails de son énorme prêt sur marge », répétant ses affirmations sur la structure d’Icahn Enterprises et notant qu’elle a perdu près d’un milliard de dollars au cours de son dernier trimestre. Hindenburg continue de vendre à découvert le conglomérat.
