Chevron(NYSE: CVX) a livré un retour relativement médiocre au cours de la dernière année. Les actions du géant pétrolier sont en hausse de moins de 5%, ce qui est décevant par rapport au gain de près de 15% du S&P 500(Snpindex: ^ gspc).
Malgré cette terrasse récente, Chevron a beaucoup à faire ces jours-ci. Voici trois raisons d’acheter le bétail à l’huile Comme il n’y avait pas de lendemain.
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Les compagnies pétrolières sont intrinsèquement plus risquées en raison de la volatilité des prix du pétrole et du gaz. Cependant, Chevron possède l’un des profils de risque les plus bas dans le patch pétrolier. L’entreprise possède les activités les moins coûteuses de l’industrie, avec un niveau de seuil de rentabilité d’environ 30 $ le baril. Cela permet à Chevron de produire de nombreux flux de trésorerie, même à des prix du pétrole inférieurs.
Chevron complète ses opérations à faible coût par un bilan de forteresse. Son ratio de dette nette était de 14,8% à la fin du deuxième trimestre. C’est vers l’extrémité inférieure du secteur et bien en dessous de la plage cible de 20% à 25% de Chevron. Cela offre à Chevron la flexibilité financière pour continuer à investir dans l’élargissement de ses activités pendant les ralentissements du marché du pétrole.
La capacité de Chevron à investir tout au long du cycle du marché du pétrole lui permet de faire des investissements à long terme. Il commence à récolter les récompenses de certains projets à cycle long. La société a réalisé le premier pétrole lors de son projet de croissance futur au Kazakhstan plus tôt cette année, qui augmente à pleine capacité. Chevron a également récemment terminé de nouveaux développements dans le golfe du Mexique (également connu sous le nom de golfe d’Amérique aux États-Unis).
Ces initiatives et d’autres ont des activités héritées de Chevron sur la bonne voie pour produire un flux de trésorerie disponible annuel sur 10 $ de 10 milliards de dollars l’année prochaine. Il s’agit d’une augmentation substantielle par rapport aux 15 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles l’an dernier.
La société a également joué le long match avec son acquisition de Hess. Chevron a initialement signé l’accord de fusion fin 2023, mais n’a clôturé la transaction qu’en juillet. Sa patience sera payante, car ce mégamerger donnera un coup de pouce immédiat aux flux de trésorerie disponibles de Chevron l’année prochaine, ajoutant 2,5 milliards de dollars supplémentaires à son total prévu, qu’il voit désormais augmenter de 12,5 milliards de dollars en 2026. Pendant ce temps, cet accord prolongera la production visible et la croissance des flux de trésorerie libre de Chevron dans les années 2030.
La société d’énergie construit également plusieurs entreprises d’énergie à faible carbone pour améliorer et étendre ses perspectives de croissance à long terme. Il est récemment entré dans le secteur du lithium américain en acquérant des terres dans la formation de Smackover riche en lithium dans le nord-est du Texas et le sud-ouest de la Louisiane. Chevron investit également dans la construction d’entreprises de biocarburant, d’hydrogène et de carbone et de stockage. Ces investissements positionnent l’entreprise pour continuer à croître alors que le monde passe à des sources d’énergie à faible carbone.
La combinaison de Chevron d’un modèle commercial à faible risque et de la croissance des flux de trésorerie lui a permis de verser un dividende fiable et en hausse. L’entreprise a augmenté son dividende pendant 38 années consécutives. Ce délai comprend plusieurs périodes de baisse des prix du pétrole, présentant la résilience du dividende de Chevron. L’entreprise a réalisé une croissance des dividendes au cours de la dernière décennie, un tronçon au cours de laquelle plusieurs concurrents ont réduit leurs paiements de dividendes.
Le dividende de l’entreprise rapporte 4,5%, soit près de quatre fois le rendement du S&P 500 de moins de 1,2,2%. Chevron soutient ce paiement à haut rendement avec une solide base financière. Avec sa prochaine vague de croissance à venir, c’est le bon moment pour verrouiller ce dividende attractif, qui devrait continuer de croître.
Les opérations et le bilan de forteresses à ultra-très coût de Chevron lui permettent de naviguer facilement dans la volatilité du secteur pétrolier. Sa prochaine vague de croissance lui fournira beaucoup d’argent supplémentaire, ce qui lui donnera suffisamment de carburant pour continuer à augmenter son dividende à haut rendement. Si vous cherchez un mélange fiable de croissance et de revenus, il est maintenant temps d’envisager de se charger sur les actions Chevron.
Avant d’acheter des actions à Chevron, considérez ceci:
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