Le paysage économique peut sembler déroutant. Une minute, le marché boursier monte en flèche car la Réserve fédérale pourrait réduire les taux d’intérêt. La minute suivante, les acheteurs de l’épicerie grimaçaient au prix des œufs, se demandant s’ils feront une pause.
Alors, les réductions des taux d’intérêt sont-elles une phare d’espoir pour les Américains, ou un autre titre pour les médias financiers? Pour les gens de Main Street, cela peut ressembler à une politique éloignée de Wonkery, mais ces décisions sont venues à la maison.
Lorsque la Fed diminue les taux, l’objectif est de rendre l’emprunt plus facile et moins cher. La Fed le fait en offrant une «vente» sur l’argent. Les personnes qui bénéficient le plus sont celles qui empruntent de l’argent (acheteurs de maisons, acheteurs de voitures ou propriétaires de petites entreprises) car la dette devient moins chère et l’accès au crédit s’améliore. Par exemple, une baisse du taux d’un demi-point pourrait permettre à une famille de 100 $ à 200 $ par mois sur une hypothèque de 300 000 $. Pour un jeune couple essayant d’acheter sa première maison, ces économies sont significatives.
Il y a un revers. Les épargnants, les retraités et les locataires peuvent ne pas ressentir le même soulagement. Les taux plus bas signifient souvent des rendements inférieurs sur les comptes d’épargne et les CD. Les locataires pouvaient même voir des coûts plus élevés car les carburants de crédit moins chers demandent le logement, ce qui fait grimper les prix.
La dette étudiante raconte une histoire plus compliquée. Les emprunteurs ayant des prêts fédéraux existants ne verront pas de changement, car ces prêts sont à taux fixe. Cependant, les futurs emprunteurs fédéraux pourraient obtenir des taux légèrement inférieurs, et les étudiants ayant des prêts à taux variable privé peuvent voir des paiements mensuels baisser. Le refinancement pourrait également devenir une décision plus intelligente dans un monde à faible taux, libérant de l’argent pour des choses comme le loyer, l’épicerie ou les investissements. C’est le genre de choses que les millions discutent à la table de la cuisine, en pesant des options pour refinancer ou continuer à écailler à l’équilibre.
Un crédit moins cher peut susciter plus de dépenses. Si tout le monde achète, la demande pourrait dépasser l’offre, en gardant les prix pour l’épicerie, le gaz ou les services publics obstinément élevés. Une baisse de taux pourrait aider avec les paiements de la voiture, mais les factures d’œufs ou d’électricité ne rétréciront pas le jour du jour au lendemain. Pour ceux qui étendent chaque dollar, ces situations peuvent être frustrantes (et les décideurs politiques sont confrontés au blâme). L’abordabilité reste un défi lorsque l’inflation est imprévisible, même dans un environnement à faible taux.
La baisse des coûts d’emprunt encourage généralement les entreprises à se développer, à investir et à embaucher. Des industries comme le commerce de détail, l’hospitalité et la construction voient souvent un coup de pouce. Par exemple, un entrepreneur peut envisager d’embaucher des mains supplémentaires pour un nouveau projet, un propriétaire de restaurant peut envisager d’étendre le menu et les fabricants peuvent envisager de mettre à niveau l’équipement. Ces mouvements peuvent créer des emplois et pousser des salaires au fil du temps.
Wall Street ressent rapidement les effets des baisses de taux. Les commerçants parient sur les baisses de taux avant même qu’ils ne se produisent, envoyant des actions en flèche. Rue principale? Cela se déplace sur une chronologie beaucoup plus lente. Il peut prendre des mois à une petite entreprise pour refinancer un prêt ou pour des emplois à se matérialiser. Ce décalage peut faire en sorte que les mouvements de la Fed se sentent dans un autre univers, même si ces politiques ont finalement un effet d’entraînement pour tout le monde.
Pourquoi les Américains devraient-ils se soucier des taux de réduction de la Fed? Ces décisions façonnent discrètement les budgets des ménages, les opportunités d’emploi et la sécurité de la retraite. Une baisse de taux pourrait faire la différence entre la réparation d’une voiture et la mettre sur une carte de crédit. Cela pourrait libérer de l’argent pour la garde d’enfants ou l’épicerie ou, à l’inverse, de faire des comptes d’épargne qui donnent presque rien.
Les Américains typiques ne contrôlent pas ou ne votent même pas pour la politique de la Fed, mais ils peuvent prendre des mesures pour préparer ses décisions. Le remboursement de la dette à intérêt élevé avant le décalage des taux peut libérer de la trésorerie. L’exploration des options de refinancement pour les prêts hypothécaires, les prêts étudiants ou les prêts automobiles peut ouvrir des opportunités en cas de baisse des taux. Du côté de l’épargne, la diversification au-delà des comptes bancaires de base (dans des investissements à haut rendement ou même des titres de trésorerie) peut aider à compenser les déclarations de dépôt inférieures.
Les baisses de taux sont puissantes, mais pas magiques. La Fed ne peut pas effacer la volatilité de l’inflation ou garantir des salaires plus élevés. Le résultat de ses décisions dépend d’un mélange de préparation individuelle, de soutien politique et de forces économiques plus larges.
À la base, une baisse de taux est un outil, pas un remède. Il peut ouvrir des portes à des prêts moins chers, un meilleur financement pour les entreprises et créer plus d’emplois.
La force de l’économie est basée sur bien plus que les mouvements nourris ou les sommets de Wall Street. Il s’agit de savoir comment nous traversons tous ces changements. Il est essentiel de rester informé, de planifier et d’éviter une attente de miracles. Les baisses de taux peuvent commencer à Washington, mais l’effet réel se déroule dans les salons, les petites entreprises et les tables de cuisine à l’échelle nationale.
Diane Tomb est la fondatrice de Tomb and Associates Advisory./InsideSources
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