L’une des plus grandes plateformes d’investissement de bricolage de Grande-Bretagne a averti que la spéculation budgétaire prolongée infligeait de réels dommages financiers, après que les épargnants se soient empressés de retirer environ 600 millions de livres sterling de leurs retraites, craignant que Rachel Reeves ne sabre les règles sur les sommes forfaitaires exonérées d’impôt.
Michael Summersgill, directeur général d’AJ Bell, a déclaré que des mois de briefings continus et des allusions à une rafle fiscale avaient incité des milliers de clients à effectuer des retraits de précaution en septembre et octobre, convaincus que le Trésor se préparait à plafonner à 25 % le montant forfaitaire de début de retraite non imposable.
Selon les règles actuelles, les épargnants âgés de 55 ans et plus peuvent retirer jusqu’à 268 275 £ en franchise d’impôt. Reeves a finalement choisi de ne pas toucher à l’allocation, mais Summersgill a déclaré que la période d’incertitude avait de nouveau ébranlé la confiance.
“Nous avons constaté la même tendance l’année dernière, lorsque des craintes similaires ont conduit à des retraits anticipés de 300 millions de livres sterling”, a-t-il déclaré. “La spéculation à elle seule peut être préjudiciable, et cette année n’a pas fait exception.”
Même si le Trésor a renoncé à modifier les règles relatives au montant forfaitaire des retraites, il a néanmoins poursuivi les modifications controversées du système Isa, et Summersgill n’a pas mâché ses mots.
À partir d’avril 2027, les épargnants de moins de 65 ans ne seront autorisés à investir que 12 000 £ par an dans les Isas en espèces, même si l’allocation annuelle globale de 20 000 £ reste inchangée. Le gouvernement prévoit que les 8 000 £ restants seront investis dans des actions et des actions Isas afin de stimuler les investissements sur les marchés britanniques.
Mais dans une décision qui a choqué de nombreux acteurs du secteur, le HMRC imposera également une nouvelle taxe sur les intérêts gagnés sur les liquidités non investies détenues dans les actions et les actions Isas par les moins de 65 ans. Les transferts d’actions et d’actions Isas vers des Isas en espèces seront interdits pour éviter des solutions de contournement.
Summersgill a qualifié ces changements de « tout à fait à l’opposé de la simplification » et a déclaré que les frais d’intérêt étaient « tout simplement fous, tellement inutiles ».
“Comment le gouvernement a-t-il pu perdre tout cela en cours de route, je ne le sais pas”, a-t-il ajouté. « Il n’y a rien de positif dans les interventions proposées. »
AJ Bell a annoncé une hausse de 22 % de son bénéfice avant impôts à 137,8 millions de livres sterling pour l’exercice clos le 30 septembre, avec des revenus en hausse de 18 % à 317,8 millions de livres sterling. Les actifs de la plateforme ont atteint un montant record de 103,3 milliards de livres sterling, aidés par 7,5 milliards de livres sterling d’entrées nettes et 9,3 milliards de livres sterling de gains de marché.
Mais les actions ont chuté de 7,6% après que la société a annoncé qu’elle augmenterait ses dépenses de plus de 15 millions de livres sterling au cours de l’année à venir pour accélérer sa croissance, en finançant de nouvelles technologies, en marketing et en embauches d’ingénieurs supplémentaires.
Summersgill a déclaré que l’augmentation des investissements était vitale : “Il existe une énorme opportunité de croissance. Je ne ferai pas mon travail si nous n’investissons pas de manière agressive pour la saisir.”
L’entreprise s’attend à ce que les marges avant impôts diminuent à environ 39 à 40 % en 2026, contre 43,4 % cette année, reflétant l’accélération des dépenses.
Amy Ingham
Amy est une journaliste nouvellement diplômée spécialisée dans le journalisme d’affaires chez Business Matters et responsable du contenu de l’actualité pour ce qui est aujourd’hui la plus grande source d’actualités économiques imprimées et en ligne du Royaume-Uni.
