Dans une note adressée aux clients et publiée vendredi, les stratèges de Jefferies ont décrit ce qu’ils considèrent comme les 10 politiques les plus réalisables si Kamala Harris remporte l’élection présidentielle, sur la base de la plateforme démocratique de 2024 et des récentes déclarations de Harris.
Selon Jefferies, ces propositions nécessitent une action législative minimale et se concentrent sur la fiscalité, la réglementation, la politique industrielle, le commerce et la transition énergétique.
1) ‘Rétablir le taux d’imposition le plus élevé sur le revenu individuel à 39,6 % sur les revenus supérieurs à 400 000 $ pour les contribuables célibataires et à 450 000 $ pour les contribuables conjoints:’ Le rétablissement de ce taux d’imposition, une annulation de la loi de 2017 sur les réductions d’impôts et l’emploi, devrait avoir un impact sur les salariés à revenus élevés.
Des implications positives pourraient être observées pour les sociétés de prêts hypothécaires comme Guild Holdings (GHLD) et LoanDepot (LDI), tandis que les détaillants de luxe tels qu’Arhaus (ARHS) et Williams-Sonoma (NYSE 🙂 pourraient être confrontés à des vents contraires en raison de la diminution des dépenses discrétionnaires des consommateurs aisés.
2) ‘Établir de nouvelles règles et sanctions pour interdire aux entreprises agroalimentaires d’augmenter leurs marges bénéficiaires plus que nécessaire:’ Cette politique vise à lutter contre l’inflation et à empêcher la hausse des prix dans le secteur alimentaire. Des entreprises comme Costco (NASDAQ:), Target (TGT) et Walmart (WMT), entre autres, pourraient être confrontées à des difficultés si des réglementations plus strictes sont imposées, selon Jefferies.
3) ‘Poursuivre l’application des lois antitrust et réduire les frais cachés:’ L’administration Harris est susceptible d’intensifier l’application des lois antitrust dans divers secteurs, notamment la technologie et la santé. Plusieurs entreprises telles qu’Amazon (NASDAQ :), Adobe (NASDAQ :), Alphabet (NASDAQ :), Meta (NASDAQ 🙂 et Pfizer (NYSE 🙂 pourrait être sous surveillance, ce qui pourrait affecter ses activités de fusions et acquisitions.
4) ‘Réduire les coûts des médicaments en exigeant la transparence des prix de la part des gestionnaires des prestations pharmaceutiques (PBM):’ Cette initiative vise à réduire les coûts des médicaments en augmentant la transparence dans la tarification des PBM. Les stratèges de Jefferies notent que cela pourrait profiter aux fabricants de médicaments génériques comme Teva (TEVA) mais pourrait avoir un impact négatif sur les grands PBM comme CVS Health (NYSE :).
5) ‘Élaborer des lignes directrices sur l’IA via l’AI Safety Institute:’ L’élaboration de lignes directrices sur l’IA devrait réglementer l’utilisation de l’IA dans divers secteurs. Les entreprises de cybersécurité comme Palo Alto Networks (NASDAQ 🙂 et CrowdStrike (NASDAQ 🙂 pourraient bénéficier d’une demande accrue de solutions de sécurité liées à l’IA.
6) ‘Utilisez de l’acier, du bois, des cloisons sèches, du béton et d’autres produits fabriqués aux États-Unis pour chaque projet d’infrastructure financé par le gouvernement fédéral.: « Cette politique est conçue pour stimuler la production nationale et pourrait être de bon augure pour des entreprises comme Nucor (NYSE 🙂 et Dynamique de l’acier (NASDAQ :).
7) ‘Relocaliser les chaînes d’approvisionnement pour les matériaux et technologies critiques face à la Chine:’ Les efforts visant à réduire la dépendance à l’égard de la Chine pour les matériaux et les technologies critiques pourraient favoriser les entreprises impliquées dans la production nationale, telles qu’Intel (NASDAQ 🙂 et Texas Instruments (NASDAQ :).
8) ‘Limiter les exportations vers la Chine de technologies avancées jugées nuisibles à la sécurité nationale:’ Les restrictions sur les exportations de technologie vers la Chine pourraient avoir un impact négatif sur des entreprises comme Nvidia (NASDAQ 🙂 mais profiter aux entreprises de cybersécurité comme CyberArk (CYBR).
9) ‘Électrifier la flotte fédérale et d’autres véhicules lourds, y compris les autobus scolaires et les autobus de transport en commun:’ La poussée vers l’électrification des véhicules fédéraux pourrait stimuler la demande pour des entreprises comme Albemarle (NYSE 🙂 et Alcoa (NYSE :), qui fournit du lithium pour les batteries.
10) ‘Exiger que des matériaux à faible teneur en carbone et de l’énergie propre soient utilisés dans tous les nouveaux bâtiments fédéraux d’ici 2030:’ Cette politique devrait stimuler la demande de matériaux à faible émission de carbone, ce qui profitera à des entreprises telles qu’Alcoa, UL Solutions (ULS) et Linde (NYSE :).
