Jeudi, Morgan Stanley a rehaussé Lanxess L’action AG (ETR:) (LXS:GR) (OTC: LNXSF) passe de sous-pondérée à surpondérée, augmentant considérablement l’objectif de cours de 23,00 EUR à 37,00 EUR. L’institution financière est optimiste quant à l’orientation stratégique de Lanxess vers les cessions et le flux de trésorerie disponible (FCF), qui devrait réduire la dette nette (ND) de l’entreprise de quatre fois à environ 2,7 fois.
L’analyste de Morgan Stanley a souligné que le cours actuel de l’action Lanxess, qui oscille autour de 22 euros, semble anticiper la possibilité d’une augmentation de capital. Cependant, la société anticipe que le processus de désendettement de la société atténuera les inquiétudes concernant une éventuelle augmentation de capital et l’impact négatif associé sur la valeur de l’action. En outre, l’analyste a suggéré que le marché sous-évalue l’unité Envalior de Lanxess, dont le prix devrait être fixé à un minimum de 3 à 6 euros par action.
L’analyse réalisée par Morgan Stanley sur l’activité Envalior de Lanxess, et notamment sur son segment Nylon 6, suggère que l’entreprise pourrait générer environ 450 millions d’euros d’EBITDA. En appliquant une fourchette de valeur d’entreprise aux multiples d’EBITDA, qui comprend les multiples moyens des pairs et les multiples des transactions initiales, la valorisation d’Envalior pourrait ajouter environ 3,7 euros par action à Lanxess. En outre, le remboursement d’une obligation de 200 millions d’euros pourrait encore augmenter la valeur pour les actionnaires de Lanxess de 2 euros par action.
Lanxess est bien placée pour bénéficier potentiellement de la baisse des prix attendue au second semestre 2025. Selon les prévisions de Morgan Stanley, les prix du gaz naturel pourraient baisser jusqu’à environ 6,5 dollars par mmbtu. Cette réduction des coûts de l’énergie devrait favoriser le segment Advanced Intermediates de Lanxess et sa clientèle industrielle principalement allemande, fortement dépendante de l’énergie.
Lanxess AG a récemment fait l’objet d’une mise à jour du modèle financier de la Deutsche Bank, ce qui a conduit la banque à relever son objectif de cours pour les actions de la société de 27,00 € à 28,00 €. Cet ajustement a été déclenché par des perspectives positives concernant l’EBITDA de Lanxess AG pour 2024, que la Deutsche Bank prévoit désormais à 612 millions d’euros, soit une augmentation de 9 % par rapport aux estimations précédentes.
Lanxess AG se situe ainsi dans la partie supérieure de sa fourchette de prévisions. Les chiffres actualisés sont influencés par d’importantes économies de coûts et par l’élimination de la réduction des stocks, estimée jusqu’à présent à 560 millions d’euros.
Lanxess AG avait précédemment indiqué un impact potentiel de 40 millions d’euros provenant des économies de coûts et de 100 millions d’euros supplémentaires provenant de l’absence de réduction des stocks. La société a réitéré ses perspectives pour 2024, prévoyant une croissance de l’EBITDA ajusté de 10 à 20 % d’une année sur l’autre, ce qui suggère une fourchette d’EBITDA comprise entre 563 et 614 millions d’euros.
Outre ces évolutions, la direction de Lanxess AG prévoit que l’EBITDA du troisième trimestre 2024 sera proche ou supérieur à celui du deuxième trimestre, qui s’élevait à 181 millions d’euros. L’estimation de la Deutsche Bank pour cette période s’élève à 178 millions d’euros, soit une révision à la hausse par rapport à sa prévision précédente de 168 millions d’euros. Voici les développements récents concernant les perspectives financières de Lanxess AG.
Informations sur InvestingPro
Les données récentes d’InvestingPro permettent d’avoir une idée plus précise de la santé financière et des performances boursières de Lanxess AG. Avec une capitalisation boursière de 2,33 milliards de dollars, la valorisation de la société reflète certains défis, notamment un ratio cours-bénéfice négatif de -2,52, indiquant que la société n’a pas été rentable au cours des douze derniers mois. Néanmoins, les conseils d’InvestingPro suggèrent une lueur d’espoir, avec un bénéfice net qui devrait augmenter cette année et une valorisation qui implique un solide rendement du flux de trésorerie disponible. Cela correspond à la vision optimiste de Morgan Stanley sur l’orientation stratégique de la société vers la cession et le flux de trésorerie disponible.
De plus, InvestingPro met en avant l’engagement de Lanxess envers ses actionnaires, ayant maintenu le versement de dividendes pendant 18 années consécutives. Bien que les mouvements du cours de l’action aient été assez volatils, les analystes prédisent que l’entreprise deviendra rentable cette année. Pour les investisseurs à la recherche d’une analyse plus approfondie, des conseils supplémentaires sont disponibles sur InvestingPro, qui approfondissent les nuances des indicateurs financiers et des perspectives d’avenir de Lanxess.
Il convient également de noter que le InvestirPro L’estimation de la juste valeur de Lanxess s’élève à 30,64 dollars, ce qui suggère que le cours actuel de l’action pourrait être sous-évalué. Cette évaluation pourrait donner davantage confiance aux investisseurs, encouragés par la révision à la hausse de la note de Morgan Stanley et l’augmentation de l’objectif de cours.
Cet article a été généré avec l’aide de l’IA et relu par un éditeur. Pour plus d’informations, consultez nos CGU.
