Les unités de traitement graphique (GPU) ont été Nvidia‘s (NASDAQ : NVDA) L’entreprise s’est d’abord fait un nom en produisant des GPU destinés à être déployés dans des ordinateurs personnels (PC) pour les jeux et la création de contenu, avant de finalement décrocher le jackpot avec ses GPU pour centres de données qui sont désormais très demandés grâce à intelligence artificielle (IA).
Il s’avère que les puces de calcul pour centres de données génèrent désormais la majorité des revenus de Nvidia. La société a vendu pour 22,6 milliards de dollars de GPU pour centres de données au cours du deuxième trimestre de l’exercice 2025 (qui s’est terminé le 28 juillet). Les revenus du segment ont bondi de 162 % d’une année sur l’autre, représentant 75 % du chiffre d’affaires de la société. Cependant, il existe un autre créneau dans le secteur des centres de données où Nvidia gagne désormais une traction impressionnante.
Ce segment d’activité est désormais plus important que l’activité de jeu de Nvidia et pourrait s’avérer être un moteur de croissance clé pour l’entreprise à long terme. Voici un aperçu plus détaillé de cette activité émergente qui pourrait dynamiser la croissance de Nvidia.
Nvidia fait des progrès considérables sur ce marché de 80 milliards de dollars
Nvidia commercialise deux types de puces pour centres de données. Les premiers sont les GPU, qui génèrent déjà plusieurs milliards de dollars de revenus pour l’entreprise chaque trimestre. Le deuxième type de puces pour centres de données de Nvidia sont ses puces réseau, qui se vendent également comme des petits pains, comme le montrent les derniers résultats trimestriels de l’entreprise.
Nvidia a vendu pour 3,7 milliards de dollars de puces réseau au cours du trimestre précédent, soit une hausse de 114 % par rapport au même trimestre de l’année dernière. Le chiffre d’affaires de la société dans le domaine des réseaux au cours du premier semestre de l’exercice s’est élevé à 6,8 milliards de dollars, ce qui se traduit par un chiffre d’affaires annuel de près de 14 milliards de dollars. Le marché mondial des réseaux de centres de données devrait générer 37,6 milliards de dollars de revenus cette année. Si Nvidia termine effectivement l’exercice 2025 avec 14 milliards de dollars de revenus dans le domaine des réseaux de centres de données, elle finirait par contrôler 37 % de ce marché.
Il convient de noter ici que Nvidia connaîtrait une croissance plus rapide que le secteur des réseaux de centres de données, qui a reçu un coup de pouce majeur grâce à l’avènement de l’IA. Selon le cabinet d’études de marché Dell’Oro Group, la taille du marché de la commutation des centres de données devrait augmenter de 50 % grâce au besoin croissant de commutateurs déployés dans les réseaux de serveurs IA back-end.
Le chercheur estime que les dépenses consacrées aux commutateurs utilisés dans les serveurs d’IA back-end atteindront 80 milliards de dollars au cours des cinq prochaines années, ce qui représenterait près du double de la taille du marché actuel des commutateurs de centres de données. Nous avons déjà vu que Nvidia jouit d’une part solide de ce marché, et Dell’Oro le souligne également. Le cabinet d’études affirme que la plate-forme réseau InfiniBand domine actuellement le marché des réseaux back-end d’IA, et il convient de noter que Nvidia propose des produits réseau basés sur cette norme de communication réseau.
Nvidia vend des adaptateurs, des commutateurs, des unités de traitement de données (DPU), des routeurs, des passerelles, des câbles et des émetteurs-récepteurs InfiniBand à ses clients. Dell’Oro souligne toutefois que la norme de réseau basée sur Ethernet pourrait éventuellement dépasser la norme InfiniBand dans les prochaines années. La bonne nouvelle pour les investisseurs de Nvidia est que Nvidia a déjà jeté son dévolu sur la plate-forme de réseau Ethernet AI.
Elle affirme que sa plate-forme réseau Spectrum-X est la première plate-forme réseau Ethernet au monde pour l’IA et qu’elle est capable d’accélérer les performances réseau de l’IA de 1,6 fois par rapport à l’Ethernet traditionnel. Commentaires de la direction de Nvidia sur le mois d’août conférence téléphonique sur les résultats Les données suggèrent que Spectrum-X a gagné en popularité auprès des clients. Selon la directrice financière Colette Kress : « Les revenus d’Ethernet pour l’IA, qui incluent notre plateforme Ethernet de bout en bout Spectrum-X, ont doublé séquentiellement avec des centaines de clients adoptant nos offres Ethernet. Spectrum-X bénéficie d’un large soutien du marché de la part des partenaires OEM et ODM et est adopté par les CSP, les fournisseurs de cloud GPU et les entreprises, y compris xAI pour connecter le plus grand cluster de calcul GPU au monde. »
Une nouvelle entreprise de plusieurs milliards de dollars en devenir
Selon Kress, Spectrum-X est « bien parti pour lancer une gamme de produits valant plusieurs milliards de dollars d’ici un an ». Il ne sera donc pas surprenant de voir Nvidia s’accaparer une part importante du marché des réseaux de centres de données. Le taux de croissance de l’activité réseau de Nvidia signifie qu’elle croît à un rythme plus rapide que le marché des réseaux de centres de données à l’heure actuelle, c’est pourquoi il ne sera pas surprenant de la voir s’emparer d’une plus grande part de ce marché à l’avenir.
Mais même si l’entreprise conserve sa part de marché actuelle de près de 40 % après cinq ans, son chiffre d’affaires annuel dans le domaine des réseaux pourrait atteindre 32 milliards de dollars (sur la base d’une taille de marché de 80 milliards de dollars projetée précédemment). Cela représenterait une belle augmentation par rapport au chiffre d’affaires annuel actuel de 14 milliards de dollars dans le secteur des réseaux.
Si l’on ajoute à cela les perspectives prometteuses du marché global des puces IA, qui devrait générer 311 milliards de dollars de revenus annuels en 2029, il ne sera pas surprenant de voir l’activité de centre de données de Nvidia devenir encore plus importante à long terme qu’elle ne l’est actuellement. Sans surprise, les analystes s’attendent à ce que les bénéfices de Nvidia augmentent à un taux annuel de plus de 52 % au cours des cinq prochaines années.
C’est pourquoi les investisseurs qui cherchent à ajouter une action d’IA à leur portefeuille devraient envisager d’acheter Nvidia dès maintenant, car elle se négocie actuellement à 42 fois les bénéfices futurs, soit une décote par rapport au ratio cours/bénéfice moyen du secteur technologique américain de 45.
Faut-il investir 1 000 $ dans Nvidia dès maintenant ?
Avant d’acheter des actions Nvidia, considérez ceci :
Le Motley Fool, conseiller en valeurs mobilières L’équipe d’analystes vient d’identifier ce qu’elle croit être les 10 meilleures actions Les investisseurs doivent acheter maintenant… et Nvidia n’en fait pas partie. Les 10 actions sélectionnées pourraient générer des rendements monstrueux dans les années à venir.
Considérez quand Nvidia j’ai fait cette liste le 15 avril 2005… si vous avez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, tu aurais 722 320 $!*
Conseiller en valeurs mobilières fournit aux investisseurs un plan de réussite facile à suivre, y compris des conseils sur la constitution d’un portefeuille, des mises à jour régulières des analystes et deux nouvelles sélections d’actions chaque mois. Conseiller en valeurs mobilières le service a plus que quadruplé le retour du S&P 500 depuis 2002*.
*Rendements de Stock Advisor au 16 septembre 2024
Harsh Chauhan n’a aucune position dans aucune des actions mentionnées. The Motley Fool a des positions dans et recommande Nvidia. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Prédiction : ce marché de 80 milliards de dollars pourrait être le prochain grand moteur de croissance pour l’action Nvidia a été publié à l’origine par The Motley Fool
