Analyse – Le vaste secteur du raffinage chinois est menacé par le pic de la demande de carburant
Share on facebook
Share on twitter
Share on linkedin
Share on email
Par Chen Aizhu
SINGAPOUR, (Reuters) – Jusqu’à 10 % de la capacité de raffinage de pétrole de la Chine risque de fermer ses portes au cours des dix prochaines années, car un pic plus précoce que prévu de la demande chinoise de carburant écrase les marges et les efforts de Pékin pour éliminer l’inefficacité commencent à faire pression sur des usines plus anciennes et plus petites. .
Une application plus stricte des sanctions américaines sous la nouvelle administration Trump pourrait envoyer davantage d’usines dans le rouge et accélérer les fermetures en interrompant l’accès au brut bon marché en provenance de pays comme l’Iran, estiment les acteurs du secteur et les analystes.
La deuxième plus grande industrie de raffinage au monde souffre depuis longtemps d’une capacité excédentaire après s’être développée pour capitaliser sur trois décennies de croissance rapide de la demande.
Les autorités, y compris les responsables du centre de raffinage indépendant de la province du Shandong, ont manqué de volonté politique pour fermer des usines inefficaces qui emploient des dizaines de milliers de travailleurs, ont indiqué des analystes.
Cependant, l’électrification rapide des véhicules chinois et le ralentissement de la croissance économique rendent les opérateurs les plus faibles non viables, obligeant à un moment de prise de conscience.
Ce bouleversement devrait limiter les importations de brut en Chine, le plus grand acheteur mondial, représentant 11 % de la demande mondiale. Les importations chinoises de brut ont diminué de 1,9 % en 2024, la seule baisse au cours des deux dernières décennies en dehors des années COVID, le ralentissement de la demande pesant sur les prix mondiaux du pétrole.
La production des raffineries a également enregistré l’année dernière une baisse rare.
Les faibles taux d’exploitation sont le signe le plus clair des difficultés de l’industrie. Le cabinet de conseil Wood Mackenzie estime que les raffineries chinoises n’ont fonctionné qu’à 75,5 % de leur capacité en 2024, soit le deuxième taux d’utilisation le plus bas depuis 2019 et nettement inférieur au taux des raffineurs américains, supérieur à 90 %.
Les plus mal lotis sont les producteurs de carburant indépendants connus sous le nom de théières, principalement situés dans le Shandong, dans l’est de la Chine, et qui représentent un quart de l’industrie. Ils n’ont fonctionné qu’à 54 % de leur capacité l’année dernière, selon un cabinet de conseil chinois, le niveau le plus bas depuis 2017 en dehors des années COVID.
Les acteurs les plus faibles ont été effectivement mis en garde par Pékin en 2023 lorsqu’il s’est engagé à éliminer les plus petites usines dans le cadre d’une capacité nationale de raffinage plafonnée à 20 millions de barils par jour d’ici 2025, soit à peine au-dessus de 19 millions de b/j actuellement.
Les petites usines sont devenues inutiles après le démarrage de quatre grands raffineurs sous contrôle privé depuis 2019, qui représentent ensemble 10 % de la capacité de raffinage de la Chine, ont déclaré les acteurs de l’industrie.
Pour ajouter à leurs défis, Pékin a commencé à poursuivre les raffineurs indépendants en 2021 pour impôts impayés.
Les petits opérateurs, en particulier ceux qui ne remplissent pas les conditions requises pour bénéficier des quotas de pétrole brut de Pékin et survivent grâce à la transformation du fioul importé, sont confrontés à une nouvelle crise alors que les nouvelles politiques tarifaires et fiscales devraient faire augmenter leurs coûts en 2025, ont déclaré les dirigeants de l’industrie.
Ces usines représentent une capacité de traitement combinée supérieure à 400 000 b/j, ont ajouté deux des dirigeants.
Plusieurs cadres supérieurs de raffineries indépendantes et un analyste ont estimé qu’entre 15 et 20 usines indépendantes, représentant environ la moitié des 4,2 à 5 millions de b/j de capacité en théière, pourraient résister à la pression pendant une décennie ou plus.
“Ceux qui sont à grande échelle et intégrés à la production chimique, disposant d’un espace terrestre pour l’expansion et d’infrastructures telles que des pipelines et des terminaux en place, pourraient perdurer à long terme”, a déclaré Wang Zhao, chercheur principal chez Sublime China Information, faisant référence aux théières du Shandong.
Wood Mackenzie prévoit des fermetures de capacité de 1,1 million de b/j entre 2023 et 2028, soit 5,5 % du plafond national déclaré, et 1,2 million de b/j supplémentaires d’ici 2050.
CRITIQUE 2025
Déjà, trois raffineries du Shandong, appartenant au groupe public Sinochem, ont été confrontées à la faillite l’année dernière en raison de lourdes taxes impayées et ont été fermées pour une durée indéterminée.
Même si Sinochem parvenait à les rouvrir, les usines fonctionneraient avec un désavantage en termes de coûts, car Sinochem évite le pétrole à prix réduit provenant d’Iran, du Venezuela ou de Russie en raison de problèmes de sanctions, selon Mia Geng, analyste en Chine du consultant en énergie FGE.
Pour faire face à la détérioration des marges, de nombreuses théières se sont presque entièrement tournées vers le pétrole à prix réduit, notamment en provenance d’Iran, a rapporté Reuters.
Cependant, la perspective que les États-Unis, sous la direction du nouveau président Donald Trump, puissent durcir l’application des sanctions contre le pétrole iranien, qui représente plus de 10 % des importations chinoises, pourrait encore augmenter les coûts des théières.
L’interdiction soudaine imposée par le groupe chinois du port du Shandong aux pétroliers sanctionnés par les États-Unis bouleverse déjà le marché du transport maritime et fait monter les prix du pétrole.
Les usines du Shandong sont confrontées à une année 2025 particulièrement difficile, car l’usine pétrochimique de Yulong, d’une valeur de 20 milliards de dollars, doit démarrer sa deuxième unité de production de pétrole brut de 200 000 b/j dans les mois à venir, aggravant ainsi l’excédent de carburant, ont déclaré les commerçants basés au Shandong.
LA MAIN DU GOUVERNEMENT
Les gouvernements locaux ont déjà imposé une certaine rationalisation de l’industrie.
Pour faire place à l’usine de Yulong, un projet clé pour le Shandong, les autorités provinciales ont fermé fin 2022 10 petites usines totalisant environ 540 000 b/j.
En outre, lors d’une enquête nationale menée en 2021/2022, Pékin a supprimé cinq raffineries de leurs quotas d’importation, ce qui a contribué à la première baisse annuelle des importations chinoises de pétrole brut en deux décennies en 2022.
Pendant ce temps, les raffineurs publics se tournent vers les investissements dans les produits chimiques haut de gamme. PetroChina devrait fermer cette année une raffinerie de 410 000 b/j à Dalian et la remplacer par une nouvelle usine plus petite axée sur la pétrochimie.
De même, le géant du raffinage Sinopec Corp sera finalement contraint de fermer ses anciennes usines axées sur les carburants dans les provinces de l’Est où la pénétration des véhicules électriques est plus élevée, ont déclaré Geng de FGE et un négociant de Sinopec qui a requis l’anonymat.
Sinopec n’a fait aucun commentaire dans l’immédiat lorsqu’on l’a interrogé sur la perspective de fermetures.
Un responsable principal des achats de pétrole brut qui travaille dans une théière du Shandong depuis 16 ans a déclaré qu’il cherchait un nouvel emploi car son usine, l’une de celles dépourvues de quota de pétrole brut, fonctionne à 20 % de sa capacité et perd de l’argent. pendant près de 18 mois.
“Nous sommes sur le point de fermer nos portes, après des années 2023 et 2024 extrêmement difficiles”, a déclaré la personne, refusant d’être identifiée nommément ou où elle travaille.
“Mais il n’est pas facile de trouver un emploi dans le même secteur.”
