L’une des plus grandes histoires sur les marchés financiers à l’heure actuelle tourne autour Pomme. Plus précisément, Warren Buffett Berkshire Hathaway a vendu une partie importante de sa participation dans le fabricant d’iPhone, selon des documents récents.
Bien que cela ait suscité de nombreuses interrogations au sein de la communauté des investisseurs, je n’ai personnellement pas été surpris. De plus, je pense que Buffett est loin d’avoir terminé.
Examinons de plus près la gestion récente du portefeuille de Buffett et explorons ce que l’Oracle d’Omaha pourrait faire ensuite.
Buffett continue de réduire sa participation dans Apple
Selon le dernier rapport trimestriel de Berkshire, la participation de la société dans Apple valait 84,2 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre. En comparaison, la participation de Buffett dans Apple valait environ 135 milliards de dollars à la fin du premier trimestre.
Bien qu’Apple reste un pilier important du portefeuille de Berkshire, il est intéressant de voir Buffett réduire sa participation d’un montant aussi important. Cela étant dit, certains signes laissaient présager que cela allait se produire.
Plus tôt cette année Berkshire a réduit sa position dans Apple d’environ 13 %Buffett a expliqué les raisons de cette décision lors de l’assemblée générale annuelle des actionnaires de Berkshire, affirmant qu’il pensait que des changements au code des impôts étaient en vue. En fait, Buffett cherchait à sécuriser certains gains et à éviter une charge fiscale plus élevée si sa prédiction se réalisait.
Bien qu’il soit impossible de prédire le moment idéal pour vendre une actionLa logique de Buffett est tout à fait logique. Maintenant qu’il a été révélé qu’il a encore réduit sa participation dans Apple, je pense qu’il y a de fortes chances que le célèbre investisseur fasse un autre geste qui s’articulera également autour d’une planification fiscale avisée.
Il n’a peut-être pas encore fini
Le portefeuille de Buffett est rempli d’entreprises de premier ordre à croissance constante telles que Coca Cola et American ExpressBerkshire investit rarement dans des opportunités à forte croissance en dehors de ses positions sectorielles principales.
Cependant, il y a quelques années, Berkshire a réalisé l’une des opérations les plus intrigantes de son histoire récente.
En 2020, Berkshire a investi environ 730 millions de dollars dans le Flocon de neige (NYSE : NEIGE) Introduction en bourse (IPO). Snowflake est une entreprise de logiciels en tant que service (SaaS) spécialisée dans l’analyse de données volumineuses. Non seulement Snowflake opère dans le secteur technologique, que Buffett ignore généralement, mais au moment de l’introduction en bourse, la société brûlait encore de l’argent. L’une des philosophies d’investissement fondamentales de Buffett est d’investir dans des entreprises qui génèrent des flux de trésorerie stables et croissants.
Selon les documents déposés, Berkshire possède environ 6,1 millions d’actions Snowflake. Compte tenu de son investissement total de 730 millions de dollars, les investisseurs peuvent supposer que le prix de revient de Berkshire dans les actions Snowflake est d’environ 120 dollars.
D’après le graphique ci-dessus, il est clair que Buffett a raté des gains importants sur l’action Snowflake il y a quelques années. De plus, l’action se négociant aujourd’hui autour de 116 $ par action, Berkshire est désormais en perte sur sa position.
Si le graphique ci-dessus est une indication, le cours de l’action Snowflake est assez volatil. Bien qu’il existe une chance que l’action rebondisse de manière significative, les tendances ci-dessus indiquent que les investisseurs se livrent à de fortes ventes d’actions Snowflake depuis un certain temps déjà, en particulier tout au long de 2024.
Bien que la perte de Buffett dans sa position Snowflake ne soit pas si importante dans le grand schéma des choses, je pense toujours qu’il y a de bonnes chances qu’il quitte sa position.
Quelques éléments à prendre en compte
Je ne peux pas dire avec certitude pourquoi Buffett a vendu plus d’actions Apple. Je soupçonne qu’il cherche à accumuler plus de liquidités en raison de divers facteurs, notamment l’incertitude du marché en ce qui concerne la prochaine élection présidentielle, une couverture supplémentaire en ce qui concerne les changements potentiels du code des impôts et une réduction de son exposition à un récit en constante évolution de l’intelligence artificielle (IA).
Toutes ces inquiétudes pourraient également avoir un impact sur des actions comme Snowflake. Gardez à l’esprit que le PDG de Snowflake est parti soudainement plus tôt cette année, laissant les investisseurs abasourdis. De plus, contrairement à bon nombre de ses pairs SaaS, Snowflake a fait peu de progrès dans le domaine de l’IA. Cette dynamique a laissé de nombreux investisseurs peu enthousiastes et dubitatifs quant à l’avenir de l’entreprise – d’où l’activité de vente continue tout au long de cette année.
Étant donné que Buffett a déjà apporté des changements importants à son portefeuille pour des raisons fiscales, je pense qu’il pourrait être logique qu’il vende ses actions Snowflake et réduise son impôt sur les plus-values grâce à une stratégie connue sous le nom de récolte des pertes fiscales.
De plus, je me demande si Buffett a pleinement adhéré au discours sur l’IA, étant donné qu’il n’est pas connu pour être un grand investisseur en technologie. Mon intuition est que ce n’est pas le cas et qu’il serait probablement judicieux de quitter Snowflake et de revenir à ses racines.
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American Express est un partenaire publicitaire de The Ascent, une société Motley Fool. Adam Spatacco a des positions dans Apple. The Motley Fool a des positions dans et recommande Apple, Berkshire Hathaway et Snowflake. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Prédiction : Après avoir vendu Apple, voici la prochaine étape pour Warren Buffett dans le domaine des actions d’intelligence artificielle (IA) a été publié à l’origine par The Motley Fool
