Ce stock en suspens est-il une bonne affaire qui se cache à la vue?
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Bouton d’achat par formatoriginal via Shutterstock
Dans un marché inondé de gros titres sur la flambée des géants de la technologie, il est facile d’oublier des entreprises solides qui offrent tranquillement de la valeur. Cependant, les meilleures opportunités d’investissement ne sont pas toujours les plus flashy. En réalité, ce sont eux qui se cachent à la vue. Avec des fondamentaux solides, des performances cohérentes et un potentiel à long terme, cette action à petite capitalisation pourrait apporter une valeur significative aux investisseurs patients.
Asure Software (ASUR), d’une valeur de 274,5 millions de dollars, est une entreprise à petite capitalisation qui propose des solutions de gestion du capital humain (HCM) basées sur le cloud pour aider les petites et moyennes entreprises à gérer leur paie, leurs ressources humaines, leur conformité fiscale et leurs avantages sociaux. L’action ASUR a augmenté de 13,2% sur un an, sur-performant le marché plus large.
Impressionnées par ses bénéfices du premier trimestre, les analystes de Wall Street Project Le titre pourrait monter à 85% par rapport aux niveaux actuels.
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Asure a déclaré un chiffre d’affaires au premier trimestre de 34,9 millions de dollars, soit une augmentation de 10% d’une année à l’autre. Les revenus de base des entreprises ont augmenté de 13%. La direction a attribué les performances solides de l’entreprise à une élan continu dans son produit de gestion de la taxe sur la paie, ainsi qu’à une traction croissante dans ses offres de paie, de prestations et de marché. Les revenus récurrents ont totalisé 33,2 millions de dollars, en hausse de 10% par rapport à l’année précédente, représentant 95% des revenus globaux. Cette quantité substantielle de revenus récurrents est un indicateur solide de la stabilité des entreprises et de la rétention des clients.
Alors que la société a déclaré une perte nette de 2,4 millions de dollars, l’EBITDA ajusté est passé à 7,3 millions de dollars, contre 6,8 millions de dollars il y a un an. Surtout, le directeur financier John Pence a déclaré que la plupart des «lourds du travail» sur les infrastructures de coûts sont désormais terminés, ce qui implique que Asure anticipe une structure de coûts plus plate dans les trimestres à venir, permettant aux revenus supplémentaires de contribuer efficacement au résultat net.
L’entreprise a travaillé à créer une expérience client plus unifiée et à étendre son ensemble de solutions. Il s’est développé de manière organique en vendant des ventes croisées, en se vendant, en élargissant ses offres de produits et en convertissant les revendeurs en clients directs. Pendant ce temps, l’activité stratégique des fusions et acquisitions a contribué à stimuler la croissance inorganique. Pour soutenir cette stratégie, Asure a signé une nouvelle facilité de crédit de 60 millions de dollars, réduisant 20 millions de dollars en avril pour financer l’acquisition de clients et l’expansion de la suite de produits.
Son produit AsurePay a gagné du terrain. Il s’agit d’une autre solution bancaire numérique qui permet aux employés d’accéder aux progrès de la paie, aux fonctions de carte de débit et aux distributeurs automatiques de billets sans frais via une application mobile. Plus de 70% de ses titulaires de carte actifs ont utilisé AsurePay plus de trois fois par mois, indiquant un succès d’adoption précoce.
Au cours des 18 derniers mois, Asure a fait 16 acquisitions, dont la majorité se concentrait sur l’acquisition de clients. La direction a indiqué une forte activité de pipeline et une intention claire de poursuivre des transactions à valeur ajoutée qui amélioreront ses capacités de produit ou élargiront sa clientèle. En outre, son arriéré de revenus contractuel a augmenté de 339% sur un an à 82 millions de dollars, indiquant les revenus futurs et soutenant ses perspectives optimistes en 2025. Asure a mis fin au trimestre avec des équivalents en espèces et en espèces de 14,1 millions de dollars et de la dette de 14,8 millions de dollars.
Asure a maintenu ses orientations sur les revenus en année annuelle pour 2025 de 134 millions de dollars à 138 millions de dollars, ce qui représente une croissance à deux chiffres. La marge d’EBITDA ajustée devrait se situer entre 23% et 24%. Les analystes prévoient que les revenus de l’entreprise augmenteront de 13% en 2025, suivis d’une augmentation de 9,3% en 2026. Les analystes s’attendent également à ce que la société déclare un bénéfice de 0,89 $ par action en 2025, l’augmentation de 13,4% à 1,01 $ en 2026. Ausage, se négociant à neuf fois les bénéfices à terme, est un stock de croissance raisonnable pour acheter maintenant.
L’objectif à moyen terme d’Asure est de passer de 180 à 200 millions de dollars en revenus annuels, avec des marges d’EBITDA ajustées de 30% ou plus. La direction est confiante dans les perspectives, citant de solides performances de produit, un pipeline d’acquisition sain et une évolutivité opérationnelle.
L’intelligence artificielle (IA) émerge également comme un catalyseur critique. Asure et Amazon (AMZN) Web Services (AWS) ont collaboré en mars pour analyser le comportement des clients, optimiser l’activité des pipelines et améliorer le développement de produits à l’aide de perspectives axées sur l’IA. L’agent d’IA d’Asure «Luna», lancé en collaboration avec AWS, pourrait devenir le premier assistant d’IA de l’industrie pour les RH et la paie.
En mai, l’analyste de Needham, Joshua Reilly, a réitéré sa note «acheter» sur ASUR, citant la solide performance du premier trimestre de la société, les revenus dépassant les conseils malgré les vents contraires des revenus de la conformité RH inférieurs. Reilly estime que le stock est sous-évalué et voit un potentiel de croissance accélérée jusqu’en 2026 à mesure que la qualité des revenus et la diversification des produits s’améliorent, fixant un objectif de prix de 20 $.
Dans l’ensemble, Asure Stock a été évalué un «achat fort» à Wall Street. Sur les neuf analystes couvrant les actions d’Asur, huit ont une note «achat fort», tandis que l’on recommande un «achat modéré». Son prix cible moyen est de 14,33 $, ce qui implique un potentiel de hausse de 32% par rapport aux niveaux actuels. De plus, son estimation élevée des prix de 20 $ suggère que l’action pourrait augmenter jusqu’à 85% au cours des 12 prochains mois.
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À la date de publication, Susheree Mohanty n’avait (directement ou indirectement) des positions dans aucune des titres mentionnés dans cet article. Toutes les informations et données de cet article sont uniquement à des fins d’information. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com
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