Palantir Technologies(NASDAQ: PLTR) a été l’une des actions les plus chaudes du marché au cours de la dernière année. Le spécialiste des logiciels a connu une augmentation importante de la demande de sa plate-forme d’intelligence artificielle (IA), qui permet aux organisations et aux gouvernements d’intégrer des outils d’IA génératifs dans leurs opérations et processus.
La solide croissance des revenus et des bénéfices de Palantir au cours des derniers trimestres a entraîné un bond de 5x dans le cours des actions de la société au cours de la dernière année. Le AI génératif Le fournisseur de logiciels a désormais une capitalisation boursière de 385 milliards de dollars après sa récente augmentation et il fait partie des 30 principales sociétés des États-Unis par capitalisation boursière.
Cependant, il existe une autre entreprise qui a le potentiel d’établir Palantir au cours des trois prochaines années. Regardons de plus près.
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ASML Holding(NASDAQ: ASML) est l’une des sociétés de semi-conducteurs les plus importantes au monde. Ses machines jouent un rôle essentiel en aidant les fonderies et les fabricants à fabriquer des puces avancées qui sont déployées dans plusieurs applications allant des smartphones aux ordinateurs personnels en passant par les voitures en passant par l’Internet des objets (IoT).
ASML a une quasi-monopole dans des machines à lithographie ultraviolette extrême (EUV), qui sont essentielles pour fabriquer des puces plus petites qui sont à la fois éconergétiques et puissantes. Sans surprise, les machines d’ASML sont déployées par les principaux fabricants de puces à travers le monde pour répondre à la demande en croissance rapide de puces d’IA qui gagnent du terrain dans plusieurs applications.
Les réservations nettes d’ASML ont augmenté de 40% à 5,5 milliards d’euros au deuxième trimestre. La société prévoit de terminer 2025 avec une croissance des revenus de 15% à 32,5 milliards d’euros. Cependant, il convient de noter que les directives de la société en 2025 sont vers l’extrémité inférieure de ses prévisions initiales de 30 milliards d’euros à 40 milliards d’euros.
L’ASML est prudente quant à ses perspectives en raison de l’impact potentiel des tarifs sur ses activités. Cependant, la société néerlandaise a connu un impact inférieur à ce que les tarifs du trimestre au dernier trimestre. Il a enregistré une augmentation de 34% de ses revenus au cours des six premiers mois de 2025. Il y a donc une chance que l’ASML puisse mettre fin à l’année sur une note plus forte que prévu, en particulier compte tenu des dépenses robustes pour l’infrastructure d’IA.
Toutes les grandes sociétés de cloud computing ont des sauts massifs signalés Dans leurs obligations de performance restantes (RPO), ou arriéré, suggérant récemment qu’ils vont apporter plus de capacité de centre de données en ligne pour répondre à la demande. McKinsey estime que 3,1 billions de dollars sont susceptibles d’être dépensés pour les puces et le matériel déployés dans les centres de données d’IA jusqu’en 2030.
Cela explique pourquoi l’industrie des équipements de semi-conducteurs devrait dépenser 50 milliards de dollars pour se procurer du matériel de fabrication de puces avancés en 2028, selon l’association de l’industrie Semi. C’est presque le double de 2024 niveaux. Semi ajoute que l’investissement dans “2 nm et inférieur à l’équipement de gaufrette représente une expansion particulièrement dramatique, avec un financement plus que de doubler de 19 milliards de dollars américains en 2024 à 43 milliards de dollars américains en 2028.”
Cela augure bien pour ASML, car son dernier équipement de lithographie EUV permettra aux fabricants de puces de produire des puces plus petites que 2-nanomètres (nm). Cela explique pourquoi les analystes prévoient que la croissance de l’ASML se termine de manière impressionnante au cours des trois prochaines années.
La superbe poussée de Palantir Stock au cours de la dernière année l’a coûté cher. Il se négocie maintenant à 114 fois les ventes. C’est bien plus élevé que le Nasdaq Composite Le ratio prix / ventes moyens de l’indice de 5. Palantir devra continuer à accélérer sa croissance afin qu’il puisse justifier la prime massive dans laquelle elle se négocie.
La bonne nouvelle est que les analystes s’attendent à ce que Palantir livre sur ce front.
Cependant, même si Palantir atteint 7,6 milliards de dollars de revenus après trois ans, son avantage pourrait être limité par son évaluation coûteuse. De plus, toutes les fissures du magasin de croissance de l’entreprise pourraient peser sur le stock. D’un autre côté, ASML se négocie à un ratio prix / vente de ventes beaucoup plus attractif. Le marché pourrait le récompenser avec un multiple plus riche grâce à une accélération potentielle dans sa croissance.
Donc, si ASML se négocie à 8 fois des ventes après trois ans et atteint 44 milliards de dollars de revenus (comme le montre le graphique précédent), sa capitalisation boursière pourrait passer à 352 milliards de dollars. L’ASML a actuellement une capitalisation boursière de 311 milliards de dollars, soit 24% à court de Palantir. Cependant, si le marché décide de baisser la prime massive dont Palantir jouit actuellement en raison de tout ralentissement de sa croissance ou en raison de l’intensification de la concurrence sur le marché des logiciels d’IA, son rallye chauffé au rouge pourrait calmer.
Ainsi, ASML a le potentiel de dépasser la capitalisation boursière de Palantir au cours des trois prochaines années sur le dos d’une accélération dans sa croissance et son ralentissement potentiel pour Palantir étant donné sa grande évaluation.
Avant d’acheter des actions dans ASML, considérez ceci:
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* Return conseiller en actions au 8 septembre 2025
Chauhan dur N’a aucune position dans les actions mentionnées. Le Motley Fool a des positions et recommande les technologies ASML et Palantir. Le fou du Motley a un politique de divulgation.
