Cette action énergétique à rendement de 9 % vient d’augmenter son versement de dividendes

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Alors que la poussière retombe sur les rumeurs de carry trades sur le yen et de krachs boursiers, le prix du pétrole est toujours supérieur à 75 dollars le baril. Pendant ce temps, les taux d’intérêt du marché ont tendance à baisser en prévision d’une baisse des taux de la Réserve fédérale. L’OPEP+ prolongeant les réductions de production en 2025, le scénario haussier du pétrole est intact. Pourtant, il n’est pas forcément nécessaire d’être un haussier furieux du pétrole pour aimer acheter des actions à 9 % de rendement Vitesse Énergie (NYSE : VTS)Voici pourquoi.

Dividende de Vitesse Energy

Après avoir annoncé aux investisseurs qu’il augmenterait son taux trimestriel dividende de 0,50 $ par action à 0,525 $ par action dans les résultats du premier trimestre, les investisseurs de Vitesse Energy ont été ravis de recevoir le dividende revalorisé le 28 juin. Le dividende annualisé de 2,10 $ place Vitesse sur un rendement de dividende de 9,2 % au moment de la rédaction.

C’est un rendement accrocheur, mais l’histoire regorge d’actions à haut rendement qui ont fini par décevoir les investisseurs. Alors, dans quelle mesure le dividende de Vitesse Energy est-il durable ?

Un dividende durable

Comme vous pourriez le supposer à propos d’une société pétrolière et gazière, Vitesse n’est pas une action à acheter si vous craignez une chute des prix de l’énergie. Cependant, c’est une action intéressante à acheter si vous êtes optimiste sur le pétroleà l’aise avec le prix du pétrole à son niveau actuel, ou peut même tolérer une certaine baisse du prix.

Cette dernière opinion est due à la politique de Vitesse de couverture de sa production pétrolière. Pour information, la société produit également du gaz mais ne le couvre pas. Pour être clair, la couverture est toujours une science imparfaite et vous vous reposez quelque peu sur la capacité discrétionnaire de la direction à évaluer les conditions du marché et les besoins de couverture.

Cela dit, pour ceux qui s’inquiètent de l’évolution du prix du pétrole, il convient de noter que Vitesse a augmenté ses contrats de swap de pétrole brut ouverts (la façon dont elle se couvre contre le prix du pétrole) tout au long de l’année. Les swaps sont des contrats dérivés permettant d’échanger un actif (dans ce cas, le pétrole) à un prix fixe pendant une période déterminée. Il n’est pas si important d’entrer dans les détails des swaps que de comprendre que les swaps signifient que Vitesse bénéficiera financièrement si le prix du pétrole tombe en dessous du prix convenu.

Un ouvrier d'un champ pétrolier. Un ouvrier d'un champ pétrolier.

Source de l’image : Getty Images.

Fin 2023, Vitesse a couvert 40 % de sa « production pétrolière attendue pour 2024, couverte à un prix moyen de 78,95 dollars » par baril. À la fin de l’année, cela représentait 1,68 million de barils de pétrole au cours des six trimestres suivants. À la fin du premier trimestre, ce chiffre était passé à 2,45 millions de barils au cours des sept trimestres suivants. À la fin du deuxième trimestre, ce chiffre était de 2,18 millions de barils au cours des six trimestres suivants.

Étant donné que la production de pétrole en 2023 était de 2,97 millions de barils et de 1,67 million au cours des six premiers mois de 2024, il est clair que Vitesse a augmenté sa couverture de la production de pétrole – de quoi apaiser ceux qui s’inquiètent d’une baisse potentielle du prix du pétrole.

Barils de pétrole. Barils de pétrole.

Source de l’image : Getty Images.

Bon déroulement opérationnel

L’idée de la couverture est d’isoler le risque (à la hausse comme à la baisse) lié à la compétence principale de la direction et à la valeur ajoutée qu’elle apporte aux actionnaires. Il s’agit notamment de la capacité à accroître la production en détenant des participations minoritaires dans des puits en tant que non-opérateur, principalement dans le champ pétrolier de Bakken, dans le Dakota du Nord.

Il est donc important pour l’entreprise de démontrer qu’elle peut acquérir des actifs avec succès et augmenter sa production et ses flux de trésorerie en conséquence. La bonne nouvelle du récent rapport sur les résultats du deuxième trimestre est qu’elle est en bonne voie pour y parvenir en 2024.

La direction vise une augmentation de la production de pétrole et de gaz naturel de 11 889 barils équivalent pétrole par jour (Bep/j) à un chiffre compris entre 13 000 et 14 000 Bep/j en 2024. La direction a réitéré cet objectif dans la présentation des résultats et a également fait état d’un taux de 13 504 Bep/j au deuxième trimestre et de 13 030 Bep/j au premier semestre. Ce sont d’excellents chiffres, sachant que Vitesse a acheté des actifs pétroliers supplémentaires au deuxième trimestre qui devraient « générer des augmentations importantes de la production et des flux de trésorerie, principalement fin 2024 et fin 2025 », selon le directeur financier James Henderson début mai.

Une action à acheter

Avec une production pétrolière en hausse au second semestre et un premier semestre déjà à la limite inférieure du taux annuel, Vitesse est bien placée pour une bonne croissance de la production. De plus, l’augmentation de la couverture contribue à réduire le risque de baisse (bien qu’elle diminue également le potentiel de hausse). Dans l’ensemble, Vitesse reste un excellent choix pour les investisseurs en quête de revenus qui cherchent à s’exposer au prix du pétrole au prix actuel.

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Lee Samaha n’a aucune position dans aucune des actions mentionnées. The Motley Fool a des positions dans Vitesse Energy et recommande celle-ci. The Motley Fool a une politique de divulgation.

Cette action énergétique à rendement de 9 % vient d’augmenter son versement de dividendes a été publié à l’origine par The Motley Fool

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