Il pourrait être temps de repenser les stratégies de portefeuille populaires dans un environnement de taux d’intérêt plus bas.
Le La Réserve fédérale réduit son taux d’un demi pour cent La banque centrale a décidé mercredi de baisser son taux directeur pour la première fois depuis plus de quatre ans. Selon Jan van Eck, PDG de VanEck, les investisseurs devraient commencer à réfléchir à la manière dont l’évolution de l’environnement macroéconomique affectera leurs investissements au cours de l’année à venir.
« Les investisseurs devraient examiner leur portefeuille d’actions et se demander : « Comment dois-je le construire pour traverser le cycle de l’année prochaine ? » », a-t-il déclaré à CNBC.Avantage des ETF” la semaine dernière. “Seul l’achat du S&P est une stratégie dangereuse à l’heure actuelle.”
Le S&P 500 a clôturé en hausse de 1,4 % sur la semaine, tandis que les petites capitalisations Russell 2000 L’indice a terminé en hausse de 2,1 %. Jon Maier, de JP Morgan Asset Management, suggère que la surperformance de ce dernier indice pourrait perdurer alors que les taux baissent.
« Nous allons être dans un cycle d’assouplissement, donc les sociétés à petite capitalisation vont bénéficier de taux d’intérêt plus bas », a déclaré le stratège en chef des ETF de la société.
Mais les experts ne recommandent pas seulement de revoir les stratégies en actions. Les investisseurs pourraient également commencer à réduire leurs avoirs en liquidités. Alors que le rendement moyen des 100 plus grands fonds monétaires reste supérieur à 5 %, selon Données sur la grue à partir de vendredi, Maier s’attend à voir une partie de cet argent réinjecté dans les obligations.
« Les obligations sont le secteur qui connaît actuellement des flux de capitaux considérables en raison de l’environnement des taux, et cela va probablement continuer », a-t-il déclaré. « Environ six mille cinq cents milliards de dollars de fonds monétaires, dont une grande partie ira soit vers les obligations à long terme, soit vers d’autres segments des actions. »
Alors que les taux commencent enfin à baisser, van Eck pointe du doigt le déficit fédéral comme le prochain défi potentiel pour les marchés. Il voit des raisons de conserver certaines couvertures de portefeuille populaires dans le cadre d’un repositionnement plus large.
« Le gouvernement peut-il continuer à stimuler l’économie et à dépenser bien plus que ce qu’il perçoit en recettes fiscales ? Notre réponse est que cela va provoquer beaucoup d’incertitude. Or et Bitcoin « Ce sont d’excellentes haies pour cela », a déclaré van Eck.
