Comment les ratios acides-test sont utilisés dans les affaires et l’investissement
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Un propriétaire d’entreprise recherche comment les ratios à test acide sont utilisés.
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Le ratio acide-test est une métrique financière qui évalue la capacité d’une entreprise à couvrir les responsabilités à court terme avec ses actifs les plus liquides. Un ratio d’acide plus élevé suggère une position de liquidité plus forte, tandis qu’un ratio plus bas peut indiquer des défis potentiels de flux de trésorerie. Les investisseurs et les analystes utilisent cette métrique pour évaluer la santé financière, en particulier dans les secteurs où les stocks peuvent ne pas être facilement convertis en espèces.
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Le rapport acide-test, également connu sous le nom de rapport rapideest un rapport de liquidité qui est calculé en divisant les actifs les plus liquides d’une entreprise par ses passifs actuels. La formule est:
Ce calcul exclut les dépenses d’inventaire et prépayées car elles peuvent ne pas être rapidement converties en espèces. Titres commercialisables Inclure des investissements à court terme qui peuvent être facilement vendus, tandis que les comptes débiteurs représentent l’argent dû à la société qui devrait être collectée bientôt.
Pour un exemple du fonctionnement de ce calcul, considérez une entreprise avec 50 000 $ en espèces, 20 000 $ en titres commercialisables, 30 000 $ en comptes débiteurs et 80 000 $ en passifs courants. Son rapport acide-test serait: 50 000 + 20 000 + 30 000/80 000 = 1,25
Un ratio supérieur à 1,0 indique que les actifs liquides dépassent les passifs à court terme et est généralement un signe de santé financière, tandis qu’un ratio inférieur à 1,0 suggère des contraintes de liquidité potentielles et peut indiquer une santé financière plus faible et un risque plus élevé. Cependant, les résultats doivent être interprétés, car leur signification varie selon l’industrie. Par exemple, certaines entreprises fonctionnent efficacement avec des ratios plus bas en raison des flux de trésorerie stables.
Le ratio acide-test aide les entreprises et les investisseurs à évaluer la stabilité financière à court terme. Les entreprises l’utilisent pour évaluer la liquidité et déterminer si elles ont suffisamment de liquidités et de créances pour couvrir les obligations immédiates sans vendre des stocks ou obtenir un financement supplémentaire. Un ratio en baisse au fil du temps peut signaler les problèmes de flux de trésorerie, ce qui incite la direction à améliorer la collecte des créances ou à réduire la dette à court terme.
Les investisseurs analysent le ratio acide-test pour comparer les entreprises au sein de la même industrie. Un ratio plus élevé suggère qu’une entreprise a une forte liquiditéréduisant le risque de détresse financière. Cependant, un ratio excessivement élevé peut indiquer que le capital est sous-utilisé et pourrait être réinvesti pour la croissance. En revanche, un ratio inférieur à 1,0 pourrait signaler les pénuries de trésorerie potentielles, en particulier dans les industries avec des sources de revenus imprévisibles.
Les prêteurs et les créanciers considèrent également le rapport acide-test avant d’étendre crédit ou prêts. Une entreprise avec un ratio stable ou d’amélioration peut garantir de meilleures conditions de financement, tandis qu’un ratio faible pourrait entraîner des coûts d’emprunt plus élevés ou un accès limité au crédit. Bien qu’utile, cette métrique doit être analysée aux côtés d’autres indicateurs financiers pour une évaluation complète de la santé d’une entreprise.
Le rapport acide-test et ratio actuel sont deux moyens largement utilisés pour mesurer la capacité d’une entreprise à respecter les passifs à court terme. Ils diffèrent dans la façon dont ils définissent les actifs liquides. Le ratio actuel comprend tous les actifs actuels tels que les espèces, les titres commercialisables, les débiteurs, les frais d’inventaire et les dépenses prépayées. Le rapport acide-test exclut les dépenses d’inventaire et prépayées, en se concentrant uniquement sur les actifs qui peuvent être rapidement convertis en espèces.
En raison de cette distinction, le ratio actuel est souvent un nombre plus élevé que le ratio acide-test, en particulier pour les entreprises avec des titulaires de stock significatifs. Les entreprises dans des secteurs comme la fabrication ou le commerce de détail, où le chiffre d’affaires des stocks est lent, peut montrer un rapport actuel fort mais un ratio d’acide plus faible, des problèmes de liquidité potentiels. À l’inverse, les entreprises basées sur les services avec un inventaire minimal ont souvent des valeurs similaires pour les deux ratios.
Les investisseurs et les analystes utilisent le ratio actuel pour une vue large de la liquidité mais s’appuient sur le ratio acide-test pour une évaluation plus stricte de la stabilité financière. Une entreprise avec un ratio de courant élevé mais un faible ratio acide-test pourrait avoir du mal à générer de l’argent rapide en cas d’urgence.
Un investisseur utilise le ratio acide-test pour analyser la liquidité d’une entreprise.
Considérez un investisseur évaluant deux sociétés dans le secteur de l’électronique grand public-entreprise A et la société B. Les deux entreprises ont des revenus et des marges bénéficiaires similaires, mais l’investisseur souhaite évaluer sa stabilité financière à court terme avant de prendre une décision d’investissement.
La société A a 40 millions de dollars en espèces, 15 millions de dollars en titres commercialisables, 30 millions de dollars en comptes débiteurs et 70 millions de dollars de passifs courants. Son rapport acide-test est: 40 + 15 + 30/70 = 1,14
La société B a 10 millions de dollars en espèces, 5 millions de dollars en titres commercialisables, 25 millions de dollars en comptes débiteurs et 70 millions de dollars de passifs courants. Son rapport acide-test est: 10 + 5 + 25/70 = 0,57
L’investisseur, préoccupé par les risques potentiels de liquidité, pourrait favoriser la société A en tant qu’investissement plus sûr. Cependant, ils considéreraient également d’autres métriques financières, conditions de l’industrie et stratégies de gestion avant de prendre une décision finale.
Le terme rapport acide-test provient de la pratique historique de l’utilisation d’acide pour tester la pureté de l’or. Dans l’exploitation minière et l’étude des métaux, l’acide nitrique a été appliqué aux métaux pour déterminer s’ils contenaient de l’or réel, car l’or ne se dissout pas dans l’acide tandis que d’autres métaux le font. Cette méthode a servi de moyen rapide et définitif de vérifier la valeur.
En finance, le rapport acide-test sert un objectif similaire en fournissant un test strict de la liquidité d’une entreprise. En excluant les frais d’inventaire et prépayés, qui peuvent ne pas être facilement convertis en espèces, le ratio mesure si une entreprise peut respecter ses obligations à court terme en utilisant uniquement ses actifs les plus liquides. Cela en fait un indicateur plus strict que le ratio actuel, garantissant que les entreprises ne dépendent pas trop de vendre des stocks pour couvrir les dettes.
Un investisseur passe en revue son portefeuille d’investissement.
La capacité d’une entreprise à respecter les obligations à court terme peut signaler la force financière ou les défis potentiels de liquidité. Le rapport acide-test fournit un aperçu ciblé des espèces disponibles et des actifs presque monétaires, offrant des idées qui complètent des mesures de liquidité plus larges comme le rapport actuel. Bien qu’un ratio plus élevé puisse indiquer une flexibilité dans la couverture des responsabilités, les normes de l’industrie, les modèles commerciaux et la santé financière globale influencent tous ce qui rend un ratio favorable. Les investisseurs, les créanciers et les entreprises utilisent cette mesure aux côtés d’autres indicateurs financiers pour évaluer la stabilité et le risque.
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