Intel vient d’atteindre un niveau record au-dessus de 85 $. Voici 2 transactions d’options qui vous rémunèrent à mesure que le retour se poursuit.

Pendant si longtemps, Intel a été la puissance technologique à battre. Cependant, dès 2020, des fissures ont commencé à apparaître dans son modèle économique. Les puces tant attendues ont été retardées, les processeurs commercialisés présentaient d’énormes défauts de conception et son activité de fonderie est devenue un gouffre financier.

Tout cela n’aurait pas pu arriver à un pire moment, car lorsque le boom de l’IA a frappé, Nvidia et AMD étaient en bonne position pour capitaliser sur la tendance.

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En tant que tel, Intel a été laissé pour compte. Loin derrière.

Mais maintenant, les choses ont changé. L’entreprise est sur la voie de la reprise, grâce au soutien opportun du gouvernement, à un recentrage marqué sur son activité de centres de données et à de nouveaux produits prometteurs tels que les nœuds de processus 18A.

Le résultat ? Les réactions du marché ont été largement positives, poussant le prix à un nouveau sommet historique de 85,22 $ avant de reculer autour de 82 $.

Et avec cette forte variation des prix et les yeux du marché sur l’entreprise, la volatilité a augmenté, ce qui signifie que les prix des options sont probablement élevés.

Alors, comment capitaliser sur cette opportunité ?

Vous avez deux options simples : vendre un put garanti en espèces ou un put haussier. Parlons des deux et voyons lequel correspond à votre profil d’investisseur.

Qu’est-ce qu’un put garanti en espèces (CSP) ?

Commençons par la stratégie la plus simple.

Une option de vente garantie en espèces est une stratégie de revenu d’options qui consiste à vendre une option de vente sur un actif sous-jacent pour gagner une prime tout en mettant de côté suffisamment de capital pour acheter les actions en cas de cession. Avec cette stratégie, vous souhaitez que l’action reste au-dessus du prix d’exercice à l’expiration.

Les options de vente garanties en espèces sont un moyen simple de gagner un revenu sur des marchés haussiers, tout en vous permettant de vous aligner et d’acheter vos actions privilégiées au niveau de prix souhaité si celui-ci descend en dessous de votre prix d’exercice.

À la recherche d’opérations de vente garanties en espèces

Donc, à l’heure actuelle, Intel se négocie à 82 $, mais disons que vous seriez heureux de l’acheter à un niveau légèrement inférieur, comme peut-être 75 $.

L’étape suivante consiste à trouver des transactions de vente appropriées garanties en espèces lors de cette grève. Pour ce faire, accédez à Barchart.com, puis à la page de profil d’action d’Intel et regardez en bas à gauche pour cliquer sur Naked Put sous Stratégies d’options.

La prochaine chose que vous devez décider est la date d’expiration ou la durée pendant laquelle vous souhaitez que le put soit actif.

Lors de la vente d’options, de nombreux traders choisissent par défaut un délai d’expiration compris entre 30 et 45 jours (DTE). Cela garantit des primes plus élevées en raison d’une plus grande valeur temps et vous donne suffisamment de temps pour réagir et ajuster la transaction, si cela s’avère nécessaire.

Ainsi, vous pouvez modifier ici la date d’expiration au 5 juin, soit dans 41 jours.

Exemple commercial

Selon les résultats, vous pouvez vendre un put de 75 strikes sur Intel et recevoir 4 $ par action. Puisque chaque contrat vaut 100 actions, la prime totale que vous recevez est de 400 $, moins les frais de négociation.

Si Intel s’échange au-dessus de 75 $ d’ici le 5 juin, l’option expire hors de la monnaie. Vous conservez les 400 $ et vous êtes libéré de toute obligation supplémentaire.

Cependant, si Intel se négocie à 75 $ ou moins à l’expiration, votre option de vente vous sera attribuée. Cela signifie que vous êtes désormais obligé d’acheter 100 actions Intel pour 75 $, quel que soit le prix auquel elles se négocient à ce moment-là.

Ainsi, même s’il tombait à 50 $ d’ici le 5 juin, vous devrez toujours l’acheter pour 75 $ chacun. C’est le plus gros risque lors de la vente d’options de vente garanties en espèces. Cependant, cela est légèrement atténué si vous choisissez réellement une action en laquelle vous croyez et que vous souhaitez conserver à long terme.

Put de taureau

Un put haussier, également connu sous le nom de short put spread ou put credit spread, est une stratégie qui permet de gagner de l’argent dès le départ en vendant une option de vente, puis en en achetant une autre sur le même actif sous-jacent à un prix d’exercice inférieur. Comme pour un put garanti en espèces, vous souhaitez que l’action se négocie au-dessus de votre prix d’exercice court à l’expiration.

Désormais, la différence entre un put garanti en espèces et un put haussier réside en grande partie dans leurs profils de risque.

Avec un put garanti en espèces, vous faites face à l’intégralité du risque de cession en échange d’une prime potentiellement plus élevée. C’est pourquoi vous prévoyez du capital pour cette éventualité.

Avec un put haussier, le risque d’affectation est couvert par le put long, bien que vous deviez payer pour cette protection, et la transaction peut se terminer à perte sans détention d’actions. La perte maximale se produit si l’action se négocie en dessous du prix d’exercice long à l’expiration.

En bref, un put haussier est une bonne stratégie pour gagner des revenus sur des marchés modérément haussiers sans avoir à mettre de côté des milliers de dollars pour acheter l’action, mais il s’accompagne d’un profil de risque différent.

À la recherche de transactions haussières

Sur Barchart, les transactions de vente haussière sont disponibles sous les spreads verticaux, puis dans l’onglet Bull Put.

En utilisant la même date d’expiration du 5 juin et le même prix d’exercice court de 75 $, vous pouvez rechercher des transactions sur écran en ajoutant 75 au champ Étape 1 ici et en cliquant sur Appliquer.

Vous obtiendrez une bonne sélection de transactions avec différents niveaux de risque.

Maintenant, je commence souvent par la probabilité de perte pour me guider ici. Jetons donc un coup d’œil au commerce le plus sûr de la liste.

Exemple commercial

Selon l’analyseur, vous pouvez vendre un put de 75 strikes sur Intel pour 4 $ par action, puis acheter un put de 55 strikes pour 64 cents par action. Ce spread de vente haussier se traduit par un crédit net de 3,36 $ par action ou 336 $ par contrat et a 28 % de chances de se terminer par une perte.

Une chose à propos des options de vente haussières est que leur perte potentielle maximale est calculée en soustrayant le crédit net de la largeur du spread.

Ainsi, plus votre spread est large, plus vous êtes à l’abri de pertes maximales. Cependant, cela signifie également que vos pertes maximales augmentent.

Dans ce cas, la perte potentielle maximale est de 16,64 $ par action ou 1 664 $ par contrat, puisque le spread de vente est large de 20 $, moins 3,36 $.

Comparez cela avec un put nu, et vous réduisez le risque de baisse d’environ 77,8 % au prix de seulement 64 cents par action.

Dimensionnement des positions pour les spreads de put haussiers

Connaître votre perte maximale est important car de nombreux traders vendent simultanément plusieurs options de vente haussières pour augmenter leur crédit net. Le problème est que cela augmente également leur perte maximale.

Lorsque vous vendez des options de vente haussières ou toute autre stratégie d’options, vous devez toujours considérer combien vous pourriez perdre plutôt que combien vous pourriez gagner. De cette façon, vous ne faites pas exploser votre compte avec quelques mauvaises transactions.

Réflexions finales

Avec une évolution des prix plus marquée et des perspectives globalement haussières, Intel est prêt à vendre des options de vente garanties en espèces et haussières. Cependant, n’oubliez jamais qu’une volatilité accrue s’accompagne également de probabilités d’affectation et de perte plus élevées.

Ne vous laissez donc pas aveugler par les primes élevées. Négociez de manière prudente – croyez-moi, votre compte vous remerciera de ne pas l’avoir fait exploser lors d’une seule transaction. De plus, négociez toujours en gardant à l’esprit une stratégie de sortie et surveillez vos positions de manière cohérente afin de ne pas être aveuglé par des nouvelles soudaines.

À la date de publication, Rick Orford ne détenait (directement ou indirectement) aucune position dans aucun des titres mentionnés dans cet article. Toutes les informations et données contenues dans cet article sont uniquement à des fins d’information. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com