Les centres de données tentaculaires et assortis sont devenus autant un incontournable de la banlieue dans certains endroits que les centres commerciaux et les terrains de football. Cependant, quand Microsoft a tiré la prise Sur les centres de données planifiés dans l’Ohio le mois dernier, il a ajouté à des questions sur la question de savoir si le boom du centre de données naissants avait déjà fait échappé. Un rapport Wells Fargo lundi dernier Dire que certains centres de données prévus par Amazon Web Services étaient en cours de réexamen ajouté à l’anxiété du marché.
Mais le buste était peut-être terminé avant de commencer. Et si quoi que ce soit, une “pause” sur certains projets de centre de données vient un environnement de dépenses qui reste fort.
“Nous continuons à voir une mise à l’échelle accélérée des déploiements d’IA sur le marché des centres de données, avec de forts signaux de demande renforçant à la fois notre croissance à quasi-et à long terme”, a déclaré Giordano Albertazzi, PDG du fournisseur de centre de données basé à l’Ohio Verbe Lors d’un appel de résultats la semaine dernière. Son partagé a terminé la semaine en hausse de 22%.
Amazon et Nvidia réaffirmé la semaine dernière que le marché du centre de données reste solide.
“Il n’y a vraiment pas eu de changement significatif”, a déclaré Kevin Miller, vice-président des centres de données mondiaux d’Amazon, lors d’une conférence organisée par le Hamm Institute for American Energy. “Nous continuons à voir une très forte demande, et nous cherchons à la fois au cours des deux prochaines années ainsi qu’à long terme et en voyant que les chiffres ne faisaient que monter.”
Cela ne signifie pas que la réflexion stratégique sur la façon, où et quand exactement dépenser ne change pas car le marché de l’IA évolue et les percées doivent être digérées. En l’espace de six semaines cette année, la profondeur de la Chine a fait irruption sur la scène, l’initiative de Stargate à 500 milliards de dollars du président Trump a été annoncée, et les inquiétudes concernant les tarifs et les guerres commerciales sont de marquages.
“Tout cela a créé un scénario où l’industrie du centre de données prend un peu de pause,, a déclaré Pat Lynch, directeur général exécutif de la société immobilière commerciale CBRE Data Center Solutions. “Je pense que c’est une pause temporaire”, a ajouté Lynch, notant que le pipeline du projet et son entonnoir restent significatifs et que CBRE continue d’exécuter des accords. “Je reste prudemment optimiste quant à la demande future, en particulier lorsque vous pensez à de grands modèles de formation d’IA”, a déclaré Lynch.
Microsoft avait promis un investissement d’un milliard de dollars dans des centres de données basés sur l’Ohio dans le même domaine où Intel a planifié des usines de puces, mais le calendrier a ralenti.
“Après un examen attentif, nous n’allerons pas de l’avant avec nos plans pour construire des centres de données sur les sites du comté de Licking à ce moment. Nous continuerons d’évaluer ces sites conformément à notre stratégie d’investissement”, a déclaré un porte-parole de Microsoft dans un communiqué à CNBC.
Un rapport UBS de la semaine dernière a conclu que parmi toutes les explications possibles des annulations du centre de données, il était très probable que Microsoft avait surclus au milieu de la précipitation de l’IA, et se concentrait maintenant sur les projets qui avaient actuellement le plus de sens. Il a noté que le CAPEX loué de Microsoft était en hausse de 6,7 fois en deux ans, avec des obligations de location d’environ 175 milliards de dollars. “Microsoft a acheté autant de capacité de centre de données loué disponibles qu’en 2022-2024 et a maintenant la visibilité pour éliminer certains de ces” projets à un stade précoce “”, a écrit UBS. “Nous trouvons le moindre soutien à l’explication de la« demande de demande »», a ajouté son rapport.
Anat ashkénaze, Alphabet CFO, a décrit l’environnement de l’offre de cloud comme “serré” après ses derniers gains jeudi. “Nous pouvions voir la variabilité des taux de croissance des revenus du cloud en fonction du déploiement de la capacité chaque trimestre”, a-t-elle déclaré. “Nous prévoyons un déploiement de capacité relativement plus élevé vers la fin de 2025.”
“Nous ne voyons pas une retraite de la demande mais une réallocation stratégique”, a déclaré John Carrafielll, co-PDG de BGO, un gestionnaire de placements immobiliers mondial avec 83 milliards de dollars d’actifs sous gestion, y compris un portefeuille important du centre de données. Les joueurs les plus importants, dit-il, ne reculent pas, avec Microsoft, Google, Meta et Amazon qui prévoient de dépenser plus de 300 milliards de dollars en Capex cette infrastructure IA. Et, dit-il, cela n’inclut pas d’autres acteurs majeurs, tels que Openai et Oracle, les deux impliqué dans le projet Stargate.
“Plutôt qu’un buste, il s’agit d’un remaniement du pont dans un environnement où le pouvoir en particulier, avec les fibres, l’eau et la terre – est rare et stratégique”, a déclaré Carrafiell. L’adoption des entreprises à long terme stimulera la demande de l’IA et la demande du centre de données pour la prochaine décennie. “Nous ne sommes même pas encore dans la première manche”, a-t-il déclaré.
Le pouvoir est la pierre angulaire des centres de donnéesmais les centres de données ne sont pas des opérations de plug-and-play, nécessitant de nombreuses quantités d’électricité pour la puissance de calcul et les ventilateurs afin de garder l’infrastructure cool. Alors que l’adoption générative de l’IA passe de l’expérimentation précoce à l’application à l’échelle de l’entreprise, la nécessité de centres de données à faible latence et à haute efficacité proches des utilisateurs finaux s’intensifiera, mais il faudra du temps pour le bon ensemble de conditions pour s’aligner avec la superficie de données attendues.
“De nouveaux centres de données augmentent de manière si considérablement en taille que la grille ne peut pas suivre”, a déclaré Allan Schurr, directeur commercial du développeur MicroRid Enchanted Rock. Il y a trois ans, un grand centre de données était de 60 mégawatts – suffisamment d’électricité pour fournir 20 000 maisons, mais maintenant il dit que de nouveaux centres de données pour soutenir toutes les utilisations de l’intelligence artificielle demandent 500 mégawatts ou plus.
Cette croissance rapide de la consommation d’électricité est au-dessus de la nouvelle demande de la fabrication et de l’électrification des transports, qui pèsent ensemble sur l’offre et les infrastructures. Les centres de données posent un défi unique aux services publics, qui doivent s’assurer qu’ils peuvent fournir l’énergie à tous les clients, même en période de pointe. “C’est pourquoi certains services publics citent de longs temps d’attente d’interconnexion pour les centres de données”, a déclaré Schurr. “Les services publics doivent investir dans de nouvelles sous-stations et peuvent également devoir étendre la transmission et la génération, qui prennent le temps”, a-t-il ajouté.
CBRE a vu ses bénéfices de centre de données augmenter environ trois fois, le PDG Robert Sulentic a déclaré lors d’un appel de bénéfices de février que la contribution à Core Ebidta est passée de 3% il y a trois ans à près de 10% en 2024.
Lynch s’attend à ce que l’entreprise continue de croître, et la proximité de l’énergie stimule le marché actuel, car les constructeurs de centres de données recherchent des zones avec accès à la capacité de génération, comme la Géorgie, le Texas et l’Ohio, qui vérifient tous que beaucoup de boîtes que les constructeurs recherchent. Si une zone n’a pas la grille ou l’infrastructure requise, elle doit être en mesure de se développer rapidement, a déclaré Lynch. “Avoir une grande disponibilité d’énergie en 36 mois est attrayant pour les clients”, a-t-il ajouté.
Trois pour cent de l’énergie mondiale sont désormais liées dans les centres de données, selon Datacenters.com.
Schurr a déclaré que les données d’Enchanted Rock indiquent qu’il y a beaucoup de puissance disponible pour répondre à la demande – la plupart du temps. Sur les 8 760 heures de l’année, la grille n’est que sous le stress pour une fraction. “Si nous pouvons atténuer la demande sur la grille pendant les 100 à 500 heures, les longs retards d’interconnexion peuvent être raccourcis”, a-t-il déclaré.
Il y a une distinction importante à faire entre l’idée d’un ralentissement plus large et de certaines des récentes pauses promulguées par les grandes sociétés technologiques, selon McKinsey & Company, partenaire principal Pankaj Sachdeva, qui recherche le développement du centre de données et s’attend à un EBB et à un flux.
Sur la base de la modélisation récente de McKinsey, qui n’inclut pas d’impact sur les tarifs, le marché des centres de données devrait croître dans la plage de 20% à 25% au cours des cinq à sept prochaines années, mais d’année en année, il y aura des variations du taux de croissance. “Ce ne sera pas linéaire”, a-t-il déclaré.
Les changements de tarif introduiront de nouvelles pressions de coûts entre l’IA et les chaînes d’approvisionnement des centres de données, en particulier avec les tarifs minéraux critiques à l’horizon.
“Ces perturbations augmenteront les coûts matériels, ont un impact sur les stratégies d’approvisionnement et obligeront les entreprises à repenser leurs modèles d’approvisionnement à long terme”, a déclaré John Archer, directeur principal de la livraison et de la transformation de la chaîne d’approvisionnement chez Slalom Consulting. À court terme, les fournisseurs d’IA et de cloud devront mettre en œuvre des stratégies d’atténuation des coûts telles que la renégociation des contrats des fournisseurs et l’optimisation des stocks.
“À plus long terme, une poussée vers la diversification géographique, la co-fabrication dans les régions adaptées aux tarifs et une intégration plus approfondie de l’analyse de la chaîne d’approvisionnement dirigée par l’IA devraient s’adapter à l’évolution des politiques commerciales”, a déclaré Archer.
Selon Suresh Venkatesan, PDG de Poet Technologies, une entreprise Suresh Venkatesan, PDG de Poet Technologies, une entreprise cotée en bourse qui développe des solutions électriques pour les centres de données est un facteur qui n’a pas changé. “L’explosion dans l’IA remet en question les centres de données pour trouver des solutions plus efficaces car l’IA nécessite une puissance de calcul dans un tel volume que cela ne ressemble à rien de ce que nous avons jamais vu”, a-t-il déclaré. “Bien qu’un projet de centre de données puisse frapper un mur, d’autres sont susceptibles de monter, car il n’y a aucune indication d’un ralentissement de la demande de connectivité”, a-t-il ajouté.
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