Le marché boursier a fait quelque chose pour la 6e fois depuis 1957. L’histoire dit qu’elle signale une grande décision pour le S&P 500 au cours de l’année à venir.
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Le S&P 500 vient de livrer l’un des plus grands rassemblements de trois mois de son histoire à légumes, gagnant 25% et atteignant un nouveau record de plus jeudi.
L’histoire montre que le S&P 500 a toujours été plus élevé au cours de l’année suivant un rassemblement de trois mois de 25%, en marquant des gains supplémentaires de 22%, en moyenne.
L’inflation ou les tarifs pourraient encore faire dérailler le rallye, mais l’avenir à long terme semble brillant.
Cette année a été une course folle pour les investisseurs. Après avoir décroché un nouveau record de tous les temps à la mi-février, le S&P 500(Snpindex: ^ gspc) Fondit rapidement de 19% sur les tarifs de craintes imposés par l’administration Trump déraillerait la croissance économique et l’inflation royale.
Cependant, depuis ses bas en début d’avril, le marché a organisé une reprise remarquable, gagnant 26% au cours des trois derniers mois et atteignant un nouveau record le jeudi 10 juillet.
Pour donner ce contexte historique, le S&P 500 a gagné 25% au cours d’une période de trois mois à seulement cinq autres fois dans son histoire. Les données montrent que dans chaque instance précédente, l’indice de référence a fourni des gains supplémentaires au cours des 12 prochains mois, générant des rendements à deux chiffres. Regardons ce que cela signifie pour les investisseurs.
Source de l’image: Getty Images.
Le S&P 500 a généré des rendements de 25% ou plus au cours d’une période de trois mois à seulement cinq fois que l’indice de référence a été introduit en 1957, selon Ryan Detrick, stratège en chef du marché de la société de services financiers Carson Group. Ses recherches montrent que dans les 12 mois qui ont suivi chacune de ces occasions, le S&P a toujours augmenté et a marqué les gains à deux chiffres à chaque fois.
Ce tableau montre les années au cours desquelles le S&P 500 a généré des gains de 25% (ou plus) au cours d’une période de trois mois et les rendements de l’indice pendant les 12 mois suivants:
Année de S&P 500 25% (+) Rallye
S&P 500 Changement de 12 mois
1975
18%
1982
20%
1999
12%
2009
19%
2020
39%
Moyenne
21%
Source de données: Carson Group. Table par auteur.
Comme l’illustre le tableau, le S&P 500 a fourni des rendements de 21% en moyenne au cours des 12 mois suivant une période où il a gagné 25% en trois mois. Pour le contexte, l’indice de référence a retourné 10% par an depuis sa création en 1957. Cela montre que les performances du marché étaient bien meilleures que la moyenne après ces rassemblements.
Pour citer l’ancien axiome de Wall Street, “les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs”. Cela dit, compte tenu des données disponibles et de son contexte historique, les étudiants de l’histoire peuvent prendre une décision éclairée sur la trajectoire du marché au cours de l’année à venir. Le S&P 500 a clôturé jeudi à environ 6 280, donc l’indice devrait effacer 7 033 pour atteindre le bas de la fourchette historique d’ici juillet prochain.
Haussier Les analystes sont déjà à bord. Comme le souligne mon collègue Trevor Jennewine2025 fin de l’année Les objectifs du S&P 500 varient de 5 500 (environ 12% au-dessous de la clôture de jeudi) à 7 007, soit environ 12% plus élevés que les niveaux actuels. Cela semble suggérer que le marché a une assez bonne chance de frapper ce seuil au cours de l’année à venir.
Compte tenu de la volatilité et de l’incertitude historiques qui demeurent, il est facile de comprendre pourquoi les investisseurs pourraient ne pas être convaincus que le rallye boursier actuel se poursuivra. Après tout, les tarifs en plein essor et hors de tout se sont depuis longtemps en train, et la bataille contre l’inflation persistante est loin d’être réglée. En outre, les experts ont des opinions contradictoires sur l’impact ultime desdits tarifs sur l’inflation.
Comme pour souligner ce point, le président Trump a annoncé cette semaine prévoit d’imposer des tarifs réciproques à deux chiffres à un certain nombre de pays si les États-Unis n’ont pas de accords commerciaux en place d’ici le 1er août.
La volatilité des marchés et les tarifs susmentionnés ont des investisseurs préoccupés par ce que pourrait tenir le terme – mais les investisseurs à long terme ont tendance à voir l’avenir à travers une lentille différente.
Cela signifie-t-il que le marché continuera de publier des gains? Pas du tout. Notez que les exemples de rendements historiques fournis prennent 12 mois à jouer. Bien que les données suggèrent que le marché arborera des gains à deux chiffres au cours de l’année à venir, je m’attends à ce que le marché plus large livre quelques faux de tête au cours des semaines et des mois à venir, et je ne serais pas surpris si les investisseurs de volatilité historique ont vécu.
En plus, Ajout régulièrement à votre portefeuille – dans les bons et les mauvais moments – retire une grande partie de la conjecture de l’investissement et aide les investisseurs à développer la discipline de prospérer à long terme, quelle que soit la direction que les vents du marché à court terme soufflent.
L’histoire montre que le marché boursier a généré des rendements de 10% par an, en moyenne, au cours des 50 dernières années. C’est une indication claire que l’investissement en mettant l’accent sur le long terme est la voie la plus claire vers le succès – même si l’histoire se répète.
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Danny Vena N’a aucune position dans les actions mentionnées. Le Motley Fool n’a aucune position dans les actions mentionnées. Le fou du Motley a un politique de divulgation.
