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Roula Khalaf, rédactrice en chef du FT, sélectionne ses histoires préférées dans cette newsletter hebdomadaire.
Le président de Blackstone, Jonathan Gray, a averti que l’économie américaine est confrontée au risque d’une récession à moins que Donald Trump ne puisse rapidement conclure des accords commerciaux, devenant le dernier patron de Wall Street à accroître la pression sur l’administration.
Le président américain a annoncé la semaine dernière une suspension de 90 jours tarif La Maison Blanche avait imposé la plupart des partenaires commerciaux américains, ouvrant la voie à des négociations avec des dizaines de pays.
Gray, qui supervise les opérations quotidiennes du groupe d’investissement, a déclaré: “Je m’attendrais à un ralentissement économique. La signification du ralentissement économique sera directement corrélée à la durée de la diplomatie tarifaire.”
Il a ajouté: «Le risque de récession est directement lié à la durée de l’incertitude», affirmant qu’une résolution rapide aux pourparlers commerciaux serait «positive pour l’économie et les marchés».
Le directeur général de Blackstone, Stephen Schwarzman, a déclaré que l’incertitude sur les tarifs avait «radicalement eu un impact négatif sur le sentiment des investisseurs». “Nous pensons qu’une résolution rapide est essentielle pour atténuer les risques et maintenir l’économie sur la voie de la croissance”, a-t-il déclaré lors d’un appel avec les analystes.
L’ascension de Trump est survenue après que les fonctions agressives ont déclenché des jours d’agitation du marché. Le président américain, qui a déclaré que plus de 70 pays faisaient la queue pour négocier des accords commerciaux, ont eu des entretiens avec des responsables japonais pour un accord potentiel cette semaine.
Les commentaires de Gray et Schwarzman sont venus après que le directeur général de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a déclaré qu’il espérait que la Maison Blanche conclurait bientôt des «accords en principe» avec les partenaires commerciaux des États-Unis.
Les marchés boursiers et obligataires se sont stabilisés depuis la pause tarifaire américaine, mais la Maison Blanche a augmenté ses droits sur la Chine et a également maintenu un prélèvement de référence de 10% sur les importations de tous les pays.
Gray a déclaré que les RUMS sur les marchés avaient créé des opportunités d’investissement pour Blackstone, qui a 1,2 tn de dollars d’actifs.
“(Vous) devez anticiper que nous sommes dans une période de volatilité et d’incertitude accrue, mais dans certains cas, nous voyons les prix commencer à refléter cela et cela peut créer des opportunités pour nous d’investir”, a-t-il déclaré.
Blackstone a rapporté jeudi les résultats du premier trimestre qui ont battu les attentes de Wall Street, avec ses revenus distribuables – une métrique privilégiée par les analystes comme indicateur indirect des flux de trésorerie – augmentant de 11% à 1,4 milliard de dollars.
La société a levé 62 milliards de dollars auprès des investisseurs au cours du trimestre, son plus grand transport en près de trois ans, son activité de crédit et d’assurance attirant 30 milliards de dollars.
Blackstone a également collecté 11 milliards de dollars pour ses fonds d’investisseurs individuels riches. Environ un quart du total des actifs du groupe est désormais géré au nom des investisseurs individuels, contre presque rien il y a dix ans.
Ce mois-ci Blackstone a annoncé un plan avec Vanguard et Wellington Management pour créer des fonds qui investiront dans des actifs publics et privés et s’adressent aux investisseurs riches. Blackstone parie que cette cohorte d’entreprise aidera à stimuler la croissance.
Gray et Schwarzman ont déclaré que Blackstone était susceptible de retenir la vente d’entreprises sur des marchés financiers plus difficiles, ce qui ralentirait ses revenus de performance.
“Des marchés plus volatils signifient que nous sommes moins susceptibles de vendre à court terme”, a déclaré Schwarzman lors de l’appel.