Restez informé avec des mises à jour gratuites
Inscrivez-vous simplement au Investissement ESG myFT Digest – livré directement dans votre boîte de réception.
Un tribunal fédéral américain a statué qu’American Airlines avait laissé tomber ses travailleurs en choisissant BlackRock pour gérer une partie de son régime de retraite, un juge affirmant que le plus grand gestionnaire d’actifs au monde était entaché d’« activisme ESG ».
La décision du juge du district du nord du Texas, Reed O’Connor, souligne à quel point les entreprises américaines sont confrontées à des risques juridiques croissants en raison de environnemental, social et gouvernance et les politiques de diversité et d’inclusion.
Les décisions d’O’Connor surviennent au milieu d’une guerre culturelle aux États-Unis concernant des programmes promouvant tout, de la diversité raciale à la protection de l’environnement. président élu Donald Trump et des alliés tels qu’Elon Musk se sont vigoureusement opposés à ces projets et certaines entreprises ont commencé à les annuler avant le jour de l’inauguration, plus tard ce mois-ci.
“Cette (affaire) ne concerne pas du tout les fonds ESG”, a déclaré Josh Lichtenstein, associé du cabinet d’avocats Ropes & Gray. Il a déclaré qu’il s’agissait de l’une des affaires les plus importantes à surveiller dans tous les litiges relatifs aux fonds de retraite aux États-Unis, car « il me semble que la même réclamation pourrait être intentée contre littéralement n’importe quel plan 401k en Amérique ».
Les groupes conservateurs se sont penchés sur ce genre d’affaires ces dernières années et ont cherché à sélectionner des juges qui, selon eux, seraient de leur côté. O’Connor, nommé par George W Bush, a expulsé le mois dernier Accord de plaidoyer concernant le 737 Max de Boeing avec le ministère américain de la Justice sur les dispositions liées à la diversité, à l’équité et à l’inclusion.
Le recours collectif d’American Airlines, déposé par un pilote en 2023, alléguait que le transporteur avait manqué à ses obligations fiduciaires envers ses employés dans le cadre de son plan 401k en embauchant des gestionnaires d’investissement « qui poursuivent des programmes politiques de gauche à travers des stratégies ESG ». La plainte ne mentionne pas BlackRock et le gestionnaire d’actifs n’est pas partie au procès.
Cependant, O’Connor a profité de la relation de BlackRock avec American Airlines en tant que plus grand gestionnaire d’investissement pour son plan 401k. Le plan d’épargne comprenait des fonds indiciels passifs et des fonds actifs, mais n’incluait aucune stratégie spécifique ESG.
Mais il a déclaré que le vote de BlackRock en 2021 en faveur du fonds spéculatif Engine No. 1 dans sa lutte par procuration avec le géant de l’énergie ExxonMobil – entre autres votes – équivalait à un « activisme ESG ». American Airlines « a permis à BlackRock de continuer à gérer des milliards de dollars d’actifs de régime (401 000) dans la poursuite d’intérêts ESG non économiques », a déclaré O’Connor.
O’Connor a statué qu’American Airlines avait manqué à son obligation fiduciaire de loyauté envers les participants au plan en ne séparant pas « les intérêts ESG de BlackRock », ainsi que ses propres objectifs d’entreprise, « entraînant une pollinisation croisée inadmissible ». Cependant, il a déclaré qu’American n’avait pas manqué à son devoir de prudence « en ce qui concerne la conception et la mise en œuvre de ses processus de suivi du plan ».
Le juge a reporté sa décision sur la question de savoir si les participants au régime avaient subi des pertes.
American et BlackRock n’ont pas répondu aux demandes de commentaires.
Reportage supplémentaire de Claire Bushey
