(Bloomberg) – Les Bourses asiatiques ont reculé mercredi en raison des craintes de croissance à l’approche de la publication du rapport sur l’inflation aux Etats-Unis et de l’évaluation par les traders de l’impact du débat présidentiel. Le yen a progressé après qu’un responsable de la Banque du Japon a annoncé de nouvelles hausses des taux d’intérêt.
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Les indices boursiers de la région ont chuté pour la troisième séance, les indices de référence du Japon et de Hong Kong étant en tête des baisses. Les contrats à terme sur les actions américaines ont chuté. Les inquiétudes concernant la croissance mondiale ont refait surface alors que le pétrole s’est stabilisé sous les 70 dollars et que les rendements du Trésor ont chuté à l’approche de l’indice des prix à la consommation américain plus tard mercredi et de la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale la semaine prochaine.
Le yen a atteint son plus haut niveau face au billet vert depuis janvier, après que Junko Nakagawa, membre de la politique monétaire de la BoJ, a déclaré que la banque centrale continuerait d’ajuster le degré d’assouplissement. La plupart des économistes interrogés s’attendent à ce que la banque centrale attende décembre ou janvier avant de relever à nouveau ses taux, la prochaine décision étant prévue pour la semaine prochaine. Les devises des marchés émergents ont progressé face à un billet vert plus faible.
Le débat entre la vice-présidente Kamala Harris et l’ancien président Donald Trump portait sur des sujets aussi variés que leurs projets économiques, les relations sino-américaines ou encore l’immigration. À la fin du débat, les chances de victoire de Kamala Harris grimpaient à environ 55 % sur PredictIt.
« Les devises asiatiques sont soutenues par les commentaires de Nakagawa ce matin, ainsi que par les indications selon lesquelles Harris se porte bien dans le débat, comme le montrent les cotes des paris en direct », a déclaré Alvin Tan, responsable de la stratégie des devises asiatiques à la Banque Royale du Canada à Singapour. « Le marché s’inquiète depuis longtemps des propositions de Trump en matière de droits de douane, donc une réduction de ses chances est négative pour le dollar. »
Les marchés ont continué à chercher des indices sur l’orientation future des relations sino-américaines au cours du débat, les entreprises de défense, de biotechnologie et bancaires de la région étant sous le microscope. Le soutien de Trump au secteur des crypto-monnaies a fait chuter Bitcoin, les chances de victoire de l’ancien président ayant brièvement diminué sur PredictIt.
La devise japonaise a grimpé à 141,51 contre le billet vert, son niveau le plus élevé depuis le 2 janvier. Les commentaires de Nakagawa étayent le message de la BoJ selon lequel elle relèvera encore ses taux si les conditions sont réunies, une position récemment signalée par les membres du conseil d’administration de la BoJ, dont le gouverneur Kazuo Ueda. La banque centrale avait annoncé une hausse des taux d’intérêt et une réduction des achats d’obligations lors de sa précédente réunion, le 31 juillet.
Les commentaires de Nakagawa sur les taux réels « font penser aux marchés que la BOJ pourrait relever ses taux plus tôt et plus rapidement, peut-être cette année », poussant le yen à la hausse, a déclaré Shoki Omori, stratège en chef chez Mizuho Securities Co. « Le débat présidentiel ajoute à l’incertitude » sur le marché et contribue à la volatilité du yen, a-t-il déclaré.
Les traders sur le marché des options sur taux d’intérêt aux États-Unis parient toujours sur au moins une baisse massive des taux d’intérêt de la Fed cette année, mais probablement pas avant les élections américaines du 5 novembre. Les prévisionnistes s’attendent à ce que le rapport mensuel sur les prix à la consommation fasse état d’un nouveau mois de hausses modérées, ce qui pourrait alimenter un débat au sein de la Fed sur l’ampleur de la baisse des taux d’intérêt.
« Étant donné les attentes agressives du marché concernant une baisse des taux de la Fed, une lecture plus élevée devrait entraîner une volatilité à la baisse », a déclaré Sameer Samana du Wells Fargo Investment Institute. « Une lecture plus froide comporte davantage de risques dans les deux sens car elle laisse plus de marge à la Fed pour réduire ses taux, mais elle peut également indiquer que l’économie ralentit plus rapidement que prévu. »
Le pétrole brut a chuté de près d’un cinquième depuis le début du trimestre, en raison des craintes que le ralentissement de la croissance aux États-Unis et en Chine, principaux consommateurs, ne freine la demande dans un contexte d’offres robustes et en expansion. Le brut West Texas Intermediate a rebondi dans les premiers échanges après avoir chuté de 5 % lors de sa séance précédente. Le cuivre et l’aluminium ont également chuté après que les données commerciales chinoises ont montré un affaiblissement de la demande intérieure de métaux.
Aux Etats-Unis, le S&P 500 a progressé de 0,4%, l’indice Bloomberg des « Magnificent Seven » bondissant de 1,5%. Tesla Inc. a mené la hausse des mégacapitalisations de Wall Street mardi et Oracle Corp. a atteint un sommet historique. JPMorgan Chase & Co. a chuté de plus de 5% après avoir modéré son optimisme concernant ses bénéfices et Bank of America Corp. a déclaré que les résultats de sa banque d’investissement seraient inférieurs aux attentes.
Principaux événements de la semaine :
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IPC américain, mercredi
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IPP du Japon, jeudi
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Décision de la BCE sur les taux d’intérêt, jeudi
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Demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis, IPP, jeudi
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Production industrielle de la zone euro, vendredi
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Production industrielle japonaise, vendredi
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Sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan, vendredi
Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés :
Actions
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Les contrats à terme sur le S&P 500 ont chuté de 0,4 % à 11 h 18, heure de Tokyo
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Les contrats à terme Nikkei 225 (OSE) ont chuté de 0,8 %
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Le Topix japonais a chuté de 1%
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L’indice australien S&P/ASX 200 a chuté de 0,3 %
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L’indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 1,3 %
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L’indice composite de Shanghai a chuté de 0,8%
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Les contrats à terme sur l’Euro Stoxx 50 ont peu changé
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Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont chuté de 0,5 %
Devises
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L’indice Bloomberg Dollar Spot a chuté de 0,2 %
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L’euro a progressé de 0,2% à 1,1042 $
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Le yen japonais a augmenté de 0,5% à 141,66 pour un dollar
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Le yuan offshore a augmenté de 0,2% à 7,1191 pour un dollar
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Le dollar australien a peu changé à 0,6658 $
Crypto-monnaies
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Le Bitcoin a chuté de 1% à 56 992,66 $
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L’Ether a chuté de 1% à 2 354,87 $
Obligations
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Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé d’un point de base à 3,63 %
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Le rendement à 10 ans du Japon a baissé de 3,5 points de base à 0,855%
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Le rendement à 10 ans de l’Australie a baissé de quatre points de base à 3,87 %
Matières premières
Cette histoire a été réalisée avec l’aide de Bloomberg Automation.
–Avec l’aide de Masaki Kondo et Marcus Wong.
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