Les actions de Hong Kong mènent la progression en Asie, le yen bondit : résumé des marchés

(Bloomberg) – Les actions asiatiques ont progressé lundi, portées par une hausse des actions technologiques de Hong Kong, tandis que les espoirs d’une baisse des taux d’intérêt aux États-Unis ont poussé les devises de la région à leur plus haut niveau en cinq mois face au billet vert.

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Les indices boursiers asiatiques ont progressé, après leur meilleure semaine depuis plus d’un an. Les marchés boursiers chinois ont progressé, tandis que l’indice technologique de Hong Kong a grimpé de plus de 2,5 %, propulsé par JD.com Inc., dont les actions ont connu leur plus forte hausse depuis juin après avoir annoncé des résultats étonnamment solides.

Les contrats sur actions européennes et américaines ont également progressé. Dans le même temps, l’indice Bloomberg Asia Dollar a gagné jusqu’à 0,6%, tandis que le yen a bondi de 1%.

L’activité de lundi suggère que les craintes d’une récession aux États-Unis s’estompent et que les perspectives de baisse des coûts d’emprunt améliorent le sentiment dans la région. Le principal signe avant-coureur de la semaine sera vendredi, lorsque le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, devrait donner de nouvelles perspectives sur l’orientation de la politique monétaire américaine lors de la conférence annuelle de la banque centrale à Jackson Hole.

« Les récentes opérations de trading étant orientées à court terme, les investisseurs achètent pour anticiper la baisse des taux américains car la valorisation à Hong Kong semble attrayante », a déclaré Steven Leung, directeur exécutif de UOB Kay Hian Hong Kong. « Une fois la baisse confirmée, les investisseurs prendront des bénéfices à court terme et vendront sur la bonne nouvelle. »

Goldman Sachs a réduit ce week-end la probabilité d’une récession aux Etats-Unis au cours de l’année prochaine de 25% à 20%, en se basant sur les chiffres des ventes au détail et des inscriptions au chômage publiés la semaine dernière. Si le rapport sur l’emploi du mois d’août, qui doit être publié le 6 septembre, «s’annonce raisonnablement bon, nous réduirions probablement notre probabilité de récession à 15%», ont écrit les économistes de Goldman, dirigés par Jan Hatzius, dans un rapport adressé à leurs clients samedi.

En Asie, les investisseurs surveilleront cette semaine les réunions des banques centrales en Indonésie et en Corée du Sud pour déceler des signes d’assouplissement de la politique monétaire, tandis que la décision de la Thaïlande sera cruciale après les informations selon lesquelles le nouveau Premier ministre du pays pourrait abandonner un plan de relance clé.

Le renforcement des devises asiatiques, qui ont bénéficié d’un sentiment de risque amélioré, devrait entraîner des baisses plus rapides des taux directeurs de la part de nombreuses banques centrales asiatiques, a déclaré vendredi Tomo Kinoshita, stratège de marché mondial chez Invesco Asset Management Japan.

« Le marché anticipe une situation plus favorable pour les économies asiatiques au cours des prochains trimestres », a-t-il ajouté. « Cela devrait encourager les investisseurs à allouer davantage de fonds aux actions asiatiques, en particulier indiennes, indonésiennes et malaisiennes. »

Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, doit participer cette semaine à une session extraordinaire du Parlement pour discuter de la hausse des taux d’intérêt du 31 juillet, qui a secoué les marchés mondiaux. Les fonds spéculatifs sont devenus optimistes à l’égard de la monnaie nationale pour la première fois depuis 2021, ce qui marque un net revirement par rapport au sentiment extrêmement négatif observé parmi ces traders début juillet.

Les grands investisseurs, comme Vanguard, continuent de miser sur de nouvelles hausses des taux d’intérêt au Japon dans les mois à venir, même après une forte baisse des cours qui anticipent un resserrement supplémentaire cette année. Le yen a progressé pour la deuxième fois lundi, pour s’échanger autour de 146 pour un dollar, alors que les actions du pays ont chuté pour la première fois en six jours.

En Chine, les autorités devraient maintenir les taux préférentiels des prêts à 1 et 5 ans inchangés mardi, après que la Banque populaire de Chine a promis la semaine dernière de nouvelles mesures pour soutenir la reprise économique, tout en avertissant qu’elle n’adopterait pas de mesures « drastiques ».

Les marchés surveilleront également les constructeurs automobiles chinois, dont Xpeng Inc., Geely Automobile Holdings Ltd. et Xiaomi Corp., qui devraient tous annoncer une hausse de leurs ventes de véhicules. Les défis restent toutefois importants, car la concurrence s’intensifie et l’Union européenne avance sur ses tarifs douaniers.

Le pétrole a reculé pour la quatrième fois en cinq séances, les traders étant attentifs aux efforts déployés par les Etats-Unis pour obtenir un cessez-le-feu au Moyen-Orient, alors que la guerre entre la Russie et l’Ukraine s’intensifie. L’or a oscillé près d’un sommet historique, dans l’espoir que la Fed se rapproche d’une baisse des taux. Par ailleurs, le minerai de fer a connu sa pire semaine depuis début juin, en raison des craintes que la crise de l’industrie sidérurgique qui se propage en Chine ne vienne saper la demande, tandis que l’offre des mineurs reste robuste.

Voici ce qui s’en vient :

La Convention nationale démocrate américaine aura lieu le 22 août, lundi
Début lundi de l’exercice militaire conjoint annuel entre les États-Unis et la Corée du Sud
Taux préférentiels des prêts chinois, IPC du Canada et de la zone euro, mardi
Décisions de taux d’intérêt de la Suède et de la Turquie, mardi
Décisions sur les taux d’intérêt de l’Indonésie et de la Thaïlande, mercredi
Compte rendu de la réunion de politique monétaire du FOMC américain des 30 et 31 juillet, révision préliminaire des salaires annuels du BLS, mercredi
Fabio Panetta, membre du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne, s’exprime à Rimini, mercredi
Décision de la banque centrale de Corée du Sud sur les taux d’intérêt, jeudi
La vice-présidente américaine Kamala Harris prononce un discours d’acceptation lors de la dernière soirée de la Convention nationale démocrate, jeudi
La Banque centrale du Mexique et la Banque nationale de Pologne publient le procès-verbal de leur politique monétaire
Données de l’IPC de la Malaisie, tandis que le Mexique et la Norvège publient leurs données sur le PIB
Les données de l’IPC japonais sont attendues et le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, participera à une session extraordinaire au parlement japonais pour discuter de la hausse des taux du 31 juillet, vendredi
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, et le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Andrew Bailey, s’expriment lors du symposium annuel de la Fed de Kansas City à Jackson Hole, vendredi