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Les actions de JPMorgan Chase ont chuté de plus de 5% mardi après que le président de la banque américaine a averti que les investisseurs étaient trop optimistes quant à ses bénéfices pour l’année prochaine.
JPMorganla plus grande banque américaine en termes d’actifs, a mené une vente d’autres actions de grandes banques américaines, notamment Goldman Sachs et Citigroup.
« Pour 2025, le consensus des analystes table sur une baisse du revenu net d’intérêts (NII) de 1,5 milliard de dollars, de 91,5 milliards de dollars à 90 milliards de dollars », a déclaré le président de JPMorgan, Daniel Pinto, lors d’une conférence sectorielle organisée par Barclays. « Ce n’est donc pas très raisonnable car les attentes en matière de taux sont inférieures de 250 points de base. Je pense donc que ce chiffre sera inférieur. »
Les actions de JPMorgan ont clôturé en baisse de 5,2 %, après avoir chuté d’environ 7 % plus tôt dans la journée, ce qui aurait été la plus forte baisse depuis juin 2020.
Les prévisions pessimistes ont éclipsé ce qui était perçu comme une victoire pour les grands Les banques américaines dans leur bataille avec les régulateurs sur les nouvelles règles de capital.
Au cours des deux dernières années, JPMorgan est devenue l’un des grands gagnants de la hausse des taux d’intérêt américains décidée par la Réserve fédérale. Elle a profité de sa taille pour facturer des prêts plus élevés sans offrir des taux d’épargne proportionnellement plus élevés, ce qui a dopé ses bénéfices.
Pinto a refusé de donner des indications sur ce que pourrait être le NII pour 2025, mais a déclaré que le consensus actuel des analystes pour 90 milliards de dollars était « un peu trop élevé » et n’anticipait pas de manière adéquate l’impact des baisses attendues des taux d’intérêt de la Fed cette année.
« De toute évidence, lorsque les taux baissent, la pression sur la réévaluation des dépôts diminue. Mais comme vous le savez, nous sommes assez sensibles aux actifs », a-t-il déclaré. Les dirigeants de JPMorgan avaient déjà averti les investisseurs que la banque avait «surmunition” sur les bénéfices des prêts.
Pinto a également déclaré aux investisseurs que les frais de banque d’investissement au troisième trimestre étaient en passe d’augmenter d’environ 15 %, mais que les revenus de ses activités de trading devraient rester stables ou seulement augmenter d’environ 2 %.
« C’était un environnement un peu plus difficile pour monétiser les flux de clients, notamment en termes de tarifs », a déclaré Pinto.
Les commentaires de Pinto interviennent un jour après que le directeur général de Goldman, David Solomon, a averti les investisseurs que son activité de trading était sur le point de voir ses revenus chuter d’environ 10 % au troisième trimestre.
Solomon, qui a également signalé que les bénéfices de Goldman au troisième trimestre subiraient également un impact de 400 millions de dollars en raison du recul continu de la banque de détail, a imputé ce déclin à la baisse des revenus provenant des titres à revenu fixe, des devises et du trading de matières premières.
L’action de Goldman a clôturé en baisse de 4,4 % mardi.
Citi, dont le directeur financier a prévenu lundi que ses revenus de trading chuteraient également d’environ 4 % au cours du trimestre, a vu ses actions perdre 2,7 %.
Reportage supplémentaire de Harriet Clarfelt et Stephen Gandel
