Les actions de Soho House ont fortement chuté après qu’un des principaux bailleurs de fonds dans un projet d’accord de 1,8 milliards de dollars visant à privatiser le groupe du club des membres n’a pas réussi à respecter un engagement de financement crucial, jetant le doute sur l’avenir de la transaction.
L’entreprise fondée à Londres a confirmé que Yucaipa, le véhicule d’investissement du président exécutif milliardaire Ron Burkle, avait été informé que MCR Hotels ne serait pas en mesure de fournir son apport en fonds propres prévu de 200 millions de dollars avant la date de clôture prévue.
MCR avait été un investisseur clé dans le accord annoncé l’été dernierà la tête d’un consortium qui a accepté de payer 9 $ par action pour acquérir les actions en circulation non déjà détenues par les principaux actionnaires existants. Son retrait met désormais en péril l’ensemble de la transaction.
L’action Soho House a clôturé en baisse de 9,6% à 8,11 dollars jeudi, prolongeant une longue période de sous-performance depuis que le groupe a été introduit à la Bourse de New York en 2021 à 14 dollars l’action. Le titre a perdu environ 40 pour cent de sa valeur depuis sa cotation.
Dans un dossier réglementaire, Soho House a déclaré que Yucaipa et le comité spécial indépendant du conseil d’administration « s’engageaient avec des affiliés du MCR, ainsi qu’avec d’autres partis », dans le but d’obtenir un financement de remplacement. Toutefois, il a averti que « rien ne garantit que ces efforts aboutiront ».
Malgré l’incertitude, le groupe a déclaré qu’il avait toujours l’intention de procéder au vote prévu des actionnaires sur la fusion.
L’accord de privatisation proposé verrait le fondateur Nick Jones restituer sa participation de 6 pour cent, aux côtés des actionnaires existants, dont le restaurateur Richard Caring et Goldman Sachs Alternatives, qui ont également engagé des capitaux supplémentaires.
Parmi les autres investisseurs qui soutiennent l’accord figurent Ashton Kutcher, acteur devenu investisseur technologique, et la société de capital-investissement Apollo Global Management, qui propose un mélange de financement par actions et par emprunt.
MCR, qui possède des actifs de premier plan, notamment le High Line Hotel de New York et La BT Tower de Londresdevait jouer un rôle plus important au sein de Soho House à la suite de la transaction. Selon les termes initiaux, son directeur général, Tyler Morse, devait rejoindre le conseil d’administration en tant que vice-président – une décision désormais mise en doute.
Ce revers souligne les défis auxquels Soho House est confrontée alors qu’elle cherche à remodeler sa propriété et sa stratégie après des années d’expansion qui n’ont pas réussi à convaincre les investisseurs du marché public.
MCR a refusé de commenter.
Amy Ingham
Amy est une journaliste nouvellement diplômée spécialisée dans le journalisme d’affaires chez Business Matters et responsable du contenu de l’actualité pour ce qui est aujourd’hui la plus grande source d’actualités économiques imprimées et en ligne du Royaume-Uni.
