Il n’y a pas beaucoup d’entreprises qui jouissent d’une telle reconnaissance de marque Nike (NYSE : NE) fait. Au fil des décennies, son leadership sur le marché des vêtements de sport a soutenu sa réussite financière. Et grâce à ses prouesses marketing, l’entreprise a trouvé un écho auprès des gens du monde entier.
Ce n’est cependant pas toujours un voyage facile. Ce actions de consommation discrétionnaire ne gagne pas pour le moment, car son prix a baissé de 56 % au cours des cinq dernières années (au 6 février). Nike a-t-il ce qu’il faut pour atteindre 100 $ par action ?
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Les investisseurs recherchent un gain de 56 % par rapport au prix actuel de 64 $. Pour ce que ça vaut, le cours de l’action Nike, le plus élevé de tous les temps, est d’environ 166 $. Cet objectif a été atteint en novembre 2021.
Étant donné que les actions se négocient 64 % en dessous de ce record et ne montrent aucun signe de vie, les investisseurs manquent d’optimisme pour être optimistes. Cependant, je pense que ce n’est qu’une question de temps pour que le titre atteigne 100 $. Cela prendra probablement quelques années, dans le meilleur des cas.
L’équipe de direction actuelle s’efforce de stimuler la croissance de Nike, qui a été mise sous pression ces dernières années. La concurrence, notamment dans la catégorie course à pied, est rude. L’entreprise n’a pas réussi à susciter l’enthousiasme des consommateurs, faute d’innovation en matière de produits. Nike souhaite également renforcer ses liens avec les comptes de gros qu’elle a abandonnés lors du boom du commerce électronique alimenté par la pandémie.
Les revenus devraient augmenter de moins de 1 % au cours de l’exercice 2026, selon le consensus parmi les analystes côté vente. Et le bénéfice par action devrait chuter de 28 %. Nike fait face à des coûts plus élevés en raison de la impact des tarifs. Sur une base annualisée, les coûts des produits sont désormais plus élevés de 1,5 milliard de dollars.
Le PDG Elliott Hill se concentre sur le retour du chiffre d’affaires à la croissance. Après cela, les bénéfices devraient suivre.
L’avantage de Nike est qu’il est clairement le leader du secteur. En générant un chiffre d’affaires de 12,4 milliards de dollars au deuxième trimestre 2026 (clos le 30 novembre), il a une longueur d’avance sur la concurrence simplement en raison de sa taille.
Cette énorme base de revenus soutient les dépenses marketing de Nike, connues sous le nom de dépenses de création de demande, qui ont totalisé 1,3 milliard de dollars au cours du dernier trimestre fiscal, soit 10 % du chiffre d’affaires. Cela permet à l’entreprise de sponsoriser des ligues sportives professionnelles à travers le monde, tout en soutenant certains des athlètes les plus célèbres, comme LeBron James et Cristiano Ronaldo. La visibilité de la marque est importante.
