Les contrats à terme américains vacillent alors que l’IPC et le débat mettent les traders sur la touche : résumé des marchés

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(Bloomberg) – Les contrats à terme sur actions américaines vacillent alors que les marchés entrent dans une période de crise, avec des données clés sur l’inflation mercredi suivies de décisions sur les taux d’intérêt des deux côtés de l’Atlantique.

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Les contrats sur le S&P 500 ont enregistré de petits mouvements pour évoluer sans grand changement après que l’indicateur sous-jacent a augmenté de 1,2% lundi, rebondissant après son pire début de mois depuis 1953. Les rendements des bons du Trésor de référence ont augmenté pour la deuxième journée, tandis que le dollar a conservé ses gains de lundi.

Le marché est prudent, les investisseurs cherchant à équilibrer les craintes de récession aux États-Unis et la probabilité d’un atterrissage en douceur, dans un contexte de craintes de voir la Fed prendre du retard sur la courbe alors que le marché du travail se refroidit. Dans le même temps, le risque politique américain revient au premier plan, l’ancien président Donald Trump s’affrontant dans un débat avec la vice-présidente américaine Kamala Harris plus tard dans la journée de mardi.

« Nous devons voir ce qui va réellement se passer et ce qui pourrait avoir un impact sur les marchés », a déclaré Grace Peters, responsable mondiale de la stratégie d’investissement chez JPMorgan Private Bank, sur Bloomberg TV. « Nous surveillerons les tarifs douaniers, la politique commerciale, les taxes. »

Selon les données de Goldman Sachs Group Inc., les fonds spéculatifs ont liquidé leurs positions pour préparer leurs liquidités à la volatilité avant le vote du 5 novembre.

Chez Newton Investment Management, Ella Hoxha, responsable des titres à revenu fixe, évite les actifs exposés à « un contexte cyclique plus faible, à des spreads de crédit potentiellement plus larges et à des devises liées aux matières premières plus faibles », a-t-elle déclaré dans une interview à Bloomberg TV.

Depuis vendredi, la société a renforcé ses actifs sûrs, notamment les bons du Trésor américain et la dette du gouvernement japonais, a-t-elle déclaré.

La réunion de politique monétaire de la Banque centrale européenne, prévue plus tard dans la semaine, pèse également sur l’appétit pour le risque. La banque centrale se réunira jeudi, et devrait procéder à une deuxième baisse des taux d’intérêt cette année pour faire face à une économie chancelante.

Morgan Stanley estime que l’euro pourrait se rapprocher de la parité avec le dollar d’ici quelques mois, en raison des risques d’un assouplissement agressif de la politique monétaire de la BCE. La banque américaine s’attend à ce que la monnaie unique s’effondre à 1,02 dollar d’ici la fin de l’année, soit une dépréciation d’environ 7 % par rapport à son niveau actuel de 1,1037 dollar. Cette prévision est la plus pessimiste parmi les analystes de change interrogés par Bloomberg.

Principaux événements de la semaine :

  • IPC en Allemagne, mardi

  • Débat présidentiel américain entre Donald Trump et Kamala Harris, mardi

  • IPC américain, mercredi

  • IPP du Japon, jeudi

  • Décision de la BCE sur les taux d’intérêt, jeudi

  • Demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis, IPP, jeudi

  • Production industrielle de la zone euro, vendredi

  • Production industrielle japonaise, vendredi

  • Sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan, vendredi

Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés :

Actions

  • Les contrats à terme sur le S&P 500 étaient inchangés à 7h16, heure de New York

  • Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont chuté de 0,1 %

  • Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont peu changé

  • Le Stoxx Europe 600 a chuté de 0,1%

  • L’indice MSCI World a peu changé

Devises

  • L’indice Bloomberg Dollar Spot a peu changé

  • L’euro a peu changé à 1,1037 $

  • La livre sterling a augmenté de 0,2% à 1,3097 $

  • Le yen japonais a peu changé à 143,13 pour un dollar

Crypto-monnaies

  • Le Bitcoin a augmenté de 0,2% à 57 152,75 $

  • L’Ether a augmenté de 0,3% à 2 348,92 $

Obligations

  • Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a progressé de deux points de base à 3,72 %

  • Le rendement à 10 ans de l’Allemagne a progressé d’un point de base à 2,18 %

  • Le rendement à 10 ans de la Grande-Bretagne a peu changé à 3,86 %

Matières premières

Cette histoire a été réalisée avec l’aide de Bloomberg Automation.

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