Les investisseurs fortunés se tournent de plus en plus vers les start-ups pour alléger leur fardeau fiscal, d’autant plus qu’une potentielle augmentation de l’impôt sur les plus-values (CGT) se profile dans le prochain budget.
Les investissements dans les programmes d’investissement dans les entreprises semencières (SEIS) ont bondi de 250 % entre le 4 juillet et le 16 septembre de cette année, selon Wealth Club, les épargnants espérant réduire leurs engagements CGT jusqu’à 50 %.
Le pic dans Investissements SEIS coïncide avec les efforts du gouvernement visant à stimuler la croissance économique en encourageant les investissements dans les petites entreprises britanniques. Les SEIS permettent aux investisseurs d’investir jusqu’à 200 000 £ par an dans des entreprises en démarrage, offrant des avantages fiscaux importants, notamment un allégement de l’impôt sur le revenu de 50 % et une exonération de la CGT sur tout gain réalisé grâce à l’investissement. Surtout, ils offrent également un allégement de 50 % sur la CGT sur la vente d’autres actifs, tels que des propriétés locatives, lorsqu’ils sont réinvestis dans des sociétés SEIS éligibles.
Avec la réforme de la CGT attendue dans le budget, les investisseurs saisissent l’opportunité de bénéficier du prolongement du Allégements fiscaux SEISqui ont récemment été prolongées jusqu’en 2035. Un contribuable au taux plus élevé qui réinvestit un gain de 100 000 £ dans un fonds SEIS pourrait réduire sa facture CGT de 24 000 £ à 12 000 £, tout en obtenant également 50 000 £ d’allégement de l’impôt sur le revenu.
Nicholas Hyett du Wealth Club souligne que les particuliers fortunés utilisent de plus en plus les SEIS pour protéger leurs futurs gains de l’impôt, compte tenu de la probabilité de modifications de la CGT, des droits de succession et des retraites. « Il n’est pas étonnant que les investisseurs fortunés profitent de programmes qui offrent un allégement fiscal initial tout en protégeant les gains futurs », déclare Hyett.
Cependant, les investissements SEIS comportent des risques considérables. Même si les avantages fiscaux sont destinés à compenser le risque élevé lié au soutien aux start-ups, les investisseurs doivent être conscients qu’environ la moitié des entreprises SEIS font faillite dans les cinq ans. Néanmoins, des start-ups à succès comme Swytch Bike, la société de snacks Olly’s et le fabricant de compléments alimentaires Hunter & Gather soulignent les récompenses potentielles.
En revanche, les plans d’investissement dans les entreprises (EIS) et fiducies de capital-risque (VCT) offrent des allégements fiscaux moins généreux, bien qu’ils restent populaires auprès des investisseurs les plus riches. Les EIS permettent jusqu’à 1 million de livres sterling d’investissements annuels avec un allègement d’impôt sur le revenu de 30 % et une CGT différée, tandis que les VCT offrent des dividendes non imposables et une exonération de la CGT, avec des investissements gérés par l’intermédiaire d’un fonds pour aider à répartir les risques.
Ces programmes ne sont pas destinés aux personnes averses au risque et ne devraient constituer qu’une petite partie d’un portefeuille d’investissement plus large et plus traditionnel, conseillent les experts. Jason Hollands, d’Evelyn Partners, prévient que si les périodes minimales de détention pour bénéficier d’un allègement fiscal sont fixées à trois ans, la sortie de ces sociétés privées dépend de la recherche d’un acheteur, ce qui n’est pas garanti.
Malgré le potentiel de rendement élevé, les investisseurs sont également invités à prendre en compte les frais plus élevés associés aux fonds SEIS. Les frais peuvent inclure des frais initiaux de 2,5 %, ainsi que des frais de gestion et de performance qui peuvent s’accumuler au fil du temps. Les investisseurs doivent évaluer soigneusement les risques et les avantages avant de se lancer dans ces projets de niche à haut risque, où les avantages fiscaux à eux seuls ne devraient pas guider la prise de décision.
Jamie Jeune
Jamie est un journaliste économique chevronné et journaliste principal chez Business Matters, apportant plus d’une décennie d’expérience dans le reporting commercial des PME britanniques. Jamie est titulaire d’un diplôme en administration des affaires et participe régulièrement à des conférences et à des ateliers de l’industrie pour rester à l’avant-garde des tendances émergentes. Lorsqu’il ne rend pas compte des derniers développements commerciaux, Jamie est passionné par le mentorat de journalistes et d’entrepreneurs de la relève, partageant leur richesse de connaissances pour inspirer la prochaine génération de chefs d’entreprise.
