Les investisseurs retirent de plus en plus d’argent de leurs caisses de retraite, craignant d’éventuelles augmentations d’impôts dans le prochain budget.
AJ Bell, l’un des plus grands gestionnaires de fortune bricolés au Royaume-Uni, a signalé une augmentation significative des retraits de retraite, alors que les clients cherchent à obtenir des sommes forfaitaires non imposables avant d’éventuels changements du gouvernement.
Michael Summersgill, directeur général d’AJ Bell, a noté « un changement notable dans les cotisations des clients aux retraites et dans les retraits en espèces non imposables », alors que les spéculations se multiplient selon lesquelles la chancelière Rachel Reeves pourrait réduire le plafond actuel d’exonération d’impôt. Selon les règles en vigueur, les épargnants âgés de 55 ans et plus peuvent retirer jusqu’à 25 % de leur pension en franchise d’impôt, avec un plafond fixé à 268 275 £. Cependant, les rumeurs d’un plafond inférieur ont amené de nombreux clients à encaisser cette allocation avant le budget du 30 octobre.
En plus de l’augmentation des retraits, certains clients accélèrent leurs cotisations de retraite, craignant que le gouvernement ne modifie les allégements fiscaux sur les retraites. “Beaucoup profitent du système actuel avant que d’éventuels changements n’entrent en vigueur”, a déclaré un porte-parole d’AJ Bell.
Malgré le changement de comportement des clients, Summersgill a insisté sur le fait que les changements n’auraient pas d’impact significatif sur la performance globale d’AJ Bell, mais a averti qu’« il s’agit de décisions importantes pour les clients individuels ». Il a appelé le Trésor à mettre en place un «blocage fiscal des pensions» dans le budget pour garantir la stabilité de la législation fiscale sur les retraites pour le reste de cette législature.
L’incertitude entourant le budget a également affecté d’autres plateformes d’investissement. Vanguard a signalé une augmentation du nombre de clients utilisant pleinement leurs allocations hors taxes en Isas et pensions personnelles auto-investies (Sipps), alors que les investisseurs cherchent à protéger leur épargne contre d’éventuelles hausses d’impôts.
Les spéculations croissantes sur des augmentations d’impôts surviennent alors que le parti travailliste se prépare à présenter son premier budget depuis son arrivée au pouvoir en juillet. Reeves et Sir Keir Starmer ont tous deux mis en garde contre des « décisions difficiles » à prendre pour combler le déficit des finances publiques, en s’attendant à ce que les hauts revenus soient confrontés à des charges supplémentaires.
L’activité principale de la plateforme d’AJ Bell, qui permet aux particuliers de gérer des investissements, des actions, des Sipps et des Isas, a continué de croître malgré les inquiétudes fiscales. La plateforme a attiré 66 000 nouveaux clients au cours de l’exercice clos le 30 septembre, portant sa clientèle totale à 542 000. Cette croissance a contribué à une augmentation de 22 % des actifs sous administration, pour atteindre un montant record de 86,5 milliards de livres sterling.
La plus petite division de gestion des investissements d’AJ Bell a également connu une croissance substantielle, les actifs sous gestion ayant augmenté de 45 % pour atteindre 6,8 milliards de livres sterling au cours des 12 derniers mois. Les analystes de Jefferies ont qualifié la performance de la société au quatrième trimestre de « solide », bien que les actions d’AJ Bell aient chuté de 5p, ou 1%, à 476p après la mise à jour des échanges.
À l’approche du budget, le secteur financier reste sur ses gardes, les investisseurs surveillant de près tout changement susceptible d’affecter leurs retraites et leur épargne.
