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Roula Khalaf, rédactrice en chef du FT, sélectionne ses histoires préférées dans cette newsletter hebdomadaire.
Sanjeev Gupta fait face à une nouvelle menace pour ses activités de métaux assiégés en Australie, car un créancier cible l’une de ses entreprises les plus précieuses pour avoir prétendument violé les termes de son financement.
La société d’investissement, Fitzwalter Capital, a déposé mardi une plainte à New York contre Infrabuild, basée à Sydney, demandant qu’un tribunal déclare qu’un défaut s’était produit et divulguant qu’il avait possédé plus de 50 millions de dollars de 550 millions de dollars d’obligations de l’entreprise de recyclage de l’acier.
Réclame Fitzwalter basé à Londres GuptaLes emprunts historiques de la société de financement manquants, Greensill Capital, ont déclenché une clause de «changement de contrôle» qui a obligé Infrabuild à proposer de rembourser ses obligations à une légère prime, et que le fait de ne pas le faire constituait un défaut.
La dernière action en justice contre une entreprise appartenant à Gupta intervient après le gouvernement de l’État de l’Australie du Sud la semaine dernière saisi le contrôle de ses silers Whyalla et l’a forcé à l’administration, déstabilisant davantage un empire des métaux mondiaux assailli par des poursuites en justice et une enquête criminelle de longue date.
Le procès menace ce qui a été longtemps pour l’une des entreprises les plus rentables de Gupta et une émission de négociation clé dans ses négociations avec les créanciers dus à des milliards de dollars.
L’alliance GFG de Gupta a annoncé ce mois prêter plus de 5 milliards de dollars à GFG.
Mais ce règlement dépend de GFG en mesure de libérer 350 millions de dollars en espèces piégés dans un compte d’entiercement à Infrabuild. Citant la menace pour la stabilité financière de l’entreprise, Fitzwalter cherchait également une injonction sur l’entreprise faisant des dividendes.
“Une fois que les fonds ont été transférés loin de l’infrabuild”, a déclaré Fitzwalter dans le dossier: “Il peut être impossible de les récupérer.”
Infrabuild a déclaré au Financial Times que le procès était une «plainte de nuisance sans fondement», ajoutant qu’elle n’avait pas encore été signifiée avec une documentation par rapport à la réclamation et chercherait à la faire rejeter.
“Il n’y a eu aucun cas de défaut comme décrit dans la plainte”, a déclaré Infrabuild.
Infrabuild a déjà subi une pression financière intense ces derniers mois.
Moody’s a rétrogradé la cote de crédit de l’entreprise ce mois-ci à CAA2, de nombreux encoche inférieurs à la qualité des investissements, citant un «profil de liquidité affaiblir et se détériorer des performances opérationnelles». Il prévoit également qu’Infrabuild «violerait probablement ses clauses financières» sur un prêt soutenu par des actifs accordé par les sociétés d’investissement américaines BlackRock et Silver Point Capital.
Fitzwalter, un spécialiste des actifs en détresse, affirme que la clause de changement de contrôle a été déclenchée parce que GFG a promis sa participation dans Infrabuild à Greensill puis a fait défaut sur le financement. GFG a longtemps nié la validité de cette sécurité de part, Auparavant en disant au FT qu’il a été «contesté et n’a pas de base juridique».
Fitzwalter a été fondée en 2020 par un groupe d’anciens cadres supérieurs de Macquarie dirigés par Ben Brésil, qui a précédemment supervisé l’unité de dette privée interne de la Banque australienne.
Le fonds n’est pas étranger à la poursuite des batailles juridiques de haut niveau.
L’année dernière, Fitzwalter a remporté un jugement de la Haute Cour de Londres contre la compagnie aérienne budgétaire vietnamienne VietJet, qui a été jugée responsable de la conduite «flagrante» et des défauts «de longue date» dans un différend de longue date sur les baux d’avions. VietJet fait appel à la décision.
