Morgan Stanley révise son objectif de cours de l’action PANW en fonction de l’évolution de la demande
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Réseaux Palo Alto (PANW) vient de recevoir un autre vote de confiance de Wall Streetet il est arrivé à un moment chargé pour le stock.
Actions clôturées à 247,55 $ le 18 maià proximité d’un nouveau record absolu atteint quelques jours plus tôt.
Pour un stock qui a chuté d’environ 20% par rapport à l’année précédente, ce swing compte pour quiconque le détient.
Le nouvel appel donne aux investisseurs quelque chose de concret à peser avant que l’entreprise n’ouvre ses livres.
Palo Alto Networks est la plus grande entreprise de cybersécurité pure-play en termes de valeur marchande.SOPA Images / Getty Images
Morgan Stanley relève son objectif de prix PANW à 253 $ en raison de la demande de pare-feu et de sécurité de l’IA
Les analystes de Morgan Stanley, Meta Marshall et Keith Weiss, ont relevé leur objectif de cours sur Palo Alto Networks à 253 $ de 223 $ le 20 mai, en gardant une note de surpondération, Rapport TipRanks.
Cela implique environ 2 % de hausse à partir de la clôture du 18 mai, modeste en soi mais remarquable compte tenu du chemin parcouru par le titre.
La banque a souligné forte demande à travers actualisation du pare-feu, Prisme SASE, Cortex XSIAM et IA sécurité comme les conducteurs.
Une actualisation du pare-feu C’est le cycle dans lequel les entreprises remplacent le matériel de sécurité réseau vieillissant, et cette vague de remplacement alimente désormais les revenus.
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L’entreprise a basé le nouvel objectif sur un multiple supérieur à 37x de 2027 estimé flux de trésorerie disponible par action, à partir de 32xsigne qu’il pense désormais que les investisseurs paieront plus pour chaque dollar généré par Palo Alto.
Pourquoi le timing de l’appel de Palo Alto Networks pointe directement vers les résultats du 2 juin
La mise à niveau n’est pas aléatoire. Réseaux de Palo Alto publie ses résultats fiscaux du troisième trimestre le 2 juin après la clôture du marché, et les analystes se positionnent en avance.
Morgan Stanley s’attend à ce que la société dépasse le consensus sur les obligations de performance restantes, une mesure des revenus futurs contractés qui laisse présager demande que le compte de résultat n’ait pas encore enregistré.
La banque voit Le RPO se rapproche de 33 % d’une année sur l’autreau-dessus du point médian des propres orientations de la direction.
Il s’attend également à ce que les revenus des produits atteignent bien au-dessus du chiffre d’affaires approximatif 25% de croissance gestion guidée.
Deux tirages récents mettent la table : Fortinet a augmenté le chiffre d’affaires des produits de 41 % au premier trimestre et a relevé ses prévisions pour l’ensemble de l’année, selon sec.govalors que Cisco battre le réseautage.
Tel bons chiffres des rivaux signalent souvent que l’ensemble du marché des pare-feu est saince qui joue en faveur de Palo Alto.
Comment le lancement de l’identité Idira remodèle l’histoire de la croissance de Palo Alto Networks
Le plus grand changement structurel réside dans la sécurité de l’identité, le travail consistant à contrôler qui et quoi peut accéder aux systèmes d’une entreprise.
Ce travail devient de plus en plus difficile rapide.
Alors que les agents d’IA commencent à agir de manière autonome au sein des entreprises, le nombre d’éléments nécessitant une autorisation pour se connecter et déplacer des données explose, et chacun d’entre eux constitue une cible.
Palo Alto est en train de s’approprier ce problème. Comme annoncé dans un Palo Alto communiqué de presse, la société a présenté Idira le 12 mai comme sa prochaine génération plateforme d’identitéconçu pour gérer l’accès des humains, des machines et des agents IA.
Le lancement rapporte 25 milliards de dollars à l’entreprise Acquisition de CyberArk une partie intégrée de la plate-forme au lieu d’un produit distinct et autonome.
Morgan Stanley voit trois raisons pour lesquelles Idira compte :
Cela donne une réponse claire pourquoi l’identité appartient à une plate-forme de sécurité, puisque L’IA agentique rend l’accès privilégié beaucoup plus courant.
Il ouvre un chemin de vente croisée dans la base de plus de 70 000 clients de Palo Alto.
Il permet aux clients CyberArk existants ajouter des outils de confiance zéro et d’identité machine au fil du temps.
La thèse est que l’identité devient un quatrième pilier aux côtés du réseau, nuageet sécurité opérations, élargissant le montant que chaque client peut dépenser.
Que doit-il encore se passer pour que l’objectif PANW de 253 $ soit maintenu ?
Un objectif plus élevé n’est pas une garantieet la configuration comporte un risque réel.
Le action se négocie à une valorisation premium, avec un multiple de bénéfices prévisionnels bien supérieur à celui du marché, de sorte que toute oscillation de la croissance peut frapper durement les actions.
Palo Alto a chuté de plus de 5 % après ses deux derniers rapports de résultats malgré des estimations supérieures, rappelant qu’un trimestre solide ne fait pas toujours grimper le titre.
Morgan Stanley a également signalé une possible pression sur le matériel marges brutes de la hausse des coûts de mémoire, même s’il a noté que le matériel représente une part plus faible des revenus de Palo Alto que celle de ses concurrents.
Pour que l’affaire du taureau fonctionne, quelques éléments doivent être mis en place.
Voici quatre signaux à surveiller le 2 juin :
Croissance du RPO égale ou supérieure à la fourchette de 32 % à 33 % que la direction a guidé vers
Les revenus des produits franchissent la barre de croissance de 25 %aidé par la commande précoce de pare-feu
Sécurité de nouvelle génération AR le tenant à peu près Taux de croissance de 56 %
Les premiers signes qui les clients adoptent les outils Idira et CyberArk
Si la direction réitère ses orientations pour l’ensemble de l’année, comme le prévoit Morgan Stanley, l’argument de la demande durable se renforce.
Comment PANW se compare au marché plus large et à ses pairs
Le contexte aide ici. Palo Alto porte un valeur marchande proche de 176 milliards de dollarsce qui en fait le le plus grand nom pure-player de cybersécurité.
La hausse d’environ 78 % du titre par rapport à son plus bas niveau de 52 semaines à 139,57 $ a largement dépassé le S&P500 sur la même fenêtre, après avoir atteint un niveau record à la mi-mai.
Cependant, Wall Street n’est pas unanime sur les prix, même si elle est globalement haussière.
Les cibles récentes varient considérablement.
Voici où les analystes se situent en avance sur les bénéfices :
Cet écart reflète un débat sur la valorisation, et non sur la croissance de l’entreprise.
Ce qu’il faut retenir pour les investisseurs de Palo Alto Networks
Le déménagement de Morgan Stanley vers 253 $ correspond à un modèle plus large d’analystes augmentant leurs objectifs avant le rapport du 2 juin, motivé par la demande de pare-feu, la traction de la sécurité de l’IA et une histoire d’identité plus propre suite à CyberArk.
Le cas repose sur Palo Alto bat son RPO et les guides de revenus des produits tout en affichant tôt Entrer adoption.
Le risque est étendu évaluation cela a puni le titre même en cas de bonnes nouvelles.
Les investisseurs qui possèdent déjà PANW ont une liste de contrôle claire pour le jour des résultats, et ceux qui attendent sur la touche voudront peut-être voir le trimestre avant de payer des prix proches des records.
Quoi qu’il en soit, les tendances de la demande sur lesquelles Morgan Stanley parie seront testées dans quelques jours.
Cette histoire a été initialement publiée par La rue le 22 mai 2026, où il est apparu pour la première fois dans le Investir section. Ajoutez TheStreet en tant que Source préférée en cliquant ici.
