Quel est le pari le plus intelligent à l’heure actuelle ?
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Les investisseurs à la recherche d’une exposition à l’énergie doivent choisir entre une large couverture sectorielle et des jeux thématiques ciblés. Prenons, par exemple, le FNB Vanguard Énergie(NYSEMKT : VDE)qui offre une entrée à faible coût aux géants traditionnels des combustibles fossiles, et le ETF VanEck sur l’uranium et le nucléaire(NYSEMKT : NLR) axé sur les infrastructures et les services publics spécialisés de l’industrie électronucléaire.
La comparaison de ces deux fonds permet de mieux comprendre le comportement des différents sous-secteurs de l’énergie, notamment en ce qui concerne la volatilité des prix et la concentration sectorielle, et de prendre de meilleures décisions d’investissement.
Instantané (coût et taille)
Métrique
NLR
VDE
Émetteur
VanEck
Avant-garde
Taux de dépenses
0,52%
0,09%
Rendement total sur 1 an (au 10 juin 2026)
19,16%
41,67%
Rendement en dividendes
2,40%
2,40%
Bêta
0,81
0,42
Actifs sous gestion
4,3 milliards de dollars
12,7 milliards de dollars
Le bêta mesure la volatilité des prix par rapport au S&P 500 ; le bêta est calculé à partir des rendements mensuels sur cinq ans. Le rendement sur 1 an représente le rendement total sur les 12 derniers mois. Le rendement des dividendes correspond au rendement des distributions sur les 12 derniers mois.
Le fonds Vanguard est nettement plus abordable, affichant un ratio de frais de 0,09 % contre 0,52 % pour le fonds VanEck. Bien que les coûts diffèrent, les deux ETF offrent actuellement un rendement de distribution identique de 2,40 %. Pour de nombreux investisseurs, la différence de dépenses de 0,43 point de pourcentage représente un facteur important dans la composition de la performance à long terme.
Comparaison des performances et des risques
Métrique
NLR
VDE
Tirage maximum (5 ans)
(30,50%)
(26,60%)
Croissance de 1 000 $ sur 5 ans (rendement total)
2 697 $
2 533 $
Qu’y a-t-il à l’intérieur
Le FNB Vanguard Energy (NYSEMKT : VDE) offre un large éventail de l’industrie énergétique traditionnelle avec 106 titres. Il est entièrement axé sur le secteur de l’énergie, ciblant spécifiquement les entreprises impliquées dans l’exploration et la production de pétrole, de gaz naturel et de charbon. Ses positions les plus importantes comprennent Exxon Mobil(NYSE : XOM) à 21,06%, Chevron(NYSE : CVX) à 14,28%, et ConocoPhillips(NYSE : COP) à 5,93%. Lancé en 2004, le fonds offre un dividende sur 12 mois de 3,93 $ par action.
L’ETF VanEck Uranium et Nucléaire (NYSEMKT : NLR) suit l’indice MVIS Global Uranium & Nuclear Energy, ciblant les entreprises impliquées dans l’extraction d’uranium et l’énergie nucléaire. Le fonds détient 29 positions réparties par secteur entre l’énergie (45 %), les services publics (38 %) et l’industrie (16 %). Ses positions les plus importantes comprennent Caméco(NYSE : CCJ) à environ 8%, Énergie des Constellations(NASDAQ : CEG) à 7,8%, et Bwx Technologies(NYSE : BWXT) à 6,8%. Lancé en 2007, le fonds offre un dividende sur 12 mois de 3,17 $ par action.
Pour plus de conseils sur l’investissement en ETF, consultez le guide complet sur ce lien.
Ce que cela signifie pour les investisseurs
L’ETF Vanguard Energy est un pure play énergétique qui offre aux investisseurs une exposition principalement aux sociétés d’exploration et de production pétrolières et gazières et aux producteurs de charbon aux États-Unis. C’est un moyen peu coûteux de parier sur les combustibles fossiles sans avoir à rechercher et sélectionner des actions individuelles. Grâce à un portefeuille diversifié, les investisseurs dans le secteur de l’énergie sont également confrontés à un risque moindre que s’ils possédaient des actions individuelles.
Après une performance modérée et limitée pendant plusieurs années, l’ETF a pris un élan significatif cette année, en hausse de près de 28 % au moment d’écrire ces lignes. Les prix du pétrole ont fortement augmenté cette année, en grande partie sous l’effet des tensions géopolitiques et des ruptures d’approvisionnement au Moyen-Orient.
Étant donné qu’une grande partie de l’ETF Vanguard Energy est concentrée dans de grandes sociétés pétrolières intégrées, elle évolue généralement en tandem avec les prix des matières premières. En raison de la hausse des prix du pétrole et du gaz, la plupart des sociétés pétrolières et gazières traditionnelles ont également enregistré des chiffres solides au cours des derniers trimestres, ce qui s’est reflété dans le cours de leurs actions et a fait grimper la valeur de l’ETF.
L’ETF VanEck Uranium and Nuclear, en revanche, a chuté de plus de 10 % depuis le début de l’année, alors que les prix de l’uranium se sont refroidis. Les centres de données d’intelligence artificielle (IA) sont en plein essor et nécessitent des quantités astronomiques d’électricité ininterrompue, 24h/24 et 7j/7. Les réseaux existants sont soumis à une pression immense, et les hyperscalers et les développeurs de centres de données signent des accords d’achat d’électricité massifs avec des sociétés d’énergie nucléaire pour garantir une alimentation de base propre.
Le gouvernement américain soutient également de manière agressive le développement de l’énergie nucléaire, et tous ces facteurs combinés ont fait grimper les actions des sociétés nucléaires et uranifères. Cependant, alors que les actions deviennent paraboliques et se négocient à des valorisations extrêmement élevées, et que les prix de l’uranium ont chuté ces dernières semaines, les actions des sociétés d’énergie nucléaire et d’uranium se sont également refroidies. Cela s’est reflété dans la valeur de l’ETF VanEck Uranium and Nuclear.
Les investisseurs doivent adopter une vision à long terme avant de décider quel ETF acheter, ou s’il convient d’acheter les deux.
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Néha Chamaria n’a aucune position sur aucune des actions mentionnées. The Motley Fool occupe des postes et recommande BWX Technologies, Cameco, Chevron et Constellation Energy. The Motley Fool recommande ConocoPhillips. Le Fou Motley a un politique de divulgation.
