Wall Street lance de nouvelles façons de parier sur Bitcoin

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Bitcoin atteint un nouveau record après que le Nasdaq ait répertorié les options sur l'ETF Bitcoin spot de BlackRock

Pendant des années, Bitcoin gagné en étant ennuyeux.

Les investisseurs n’ont pas pu faire grand-chose avec cet argent, à part l’acheter et le conserver. Mais c’est précisément pour cela que la plus grande crypto-monnaie du monde a de la valeur.

C’était une marchandise, comme l’or – ou le maïs. Ses offres n’ont pas été trop sophistiquées. En fait, l’équipe principale de développeurs de Bitcoin a intentionnellement progressé aussi lentement que possible sur tout ce qui touche la blockchain de base, spécifiquement pour éviter de casser des choses. C’est pourquoi de nombreux codeurs de cryptographie les plus cavaliers se sont dirigés vers d’autres blockchains pour bricoler et faire des choses comme créer des applications décentralisées.

L’approche a fonctionné. Les traders ont investi leur argent dans Bitcoin non seulement parce qu’il s’agissait de la pièce OG, mais aussi parce que le réseau était robuste et fiable, et qu’ils savaient ce qu’ils obtenaient. Comme Solana piratage signalé après piraterBitcoin n’a pas vraiment changé. L’actif était volatil, mais en dehors d’un système majeur mise à niveau dont la conception et le feu vert ont pris quatre ans, Bitcoin a conservé son statut de plus grande crypto-monnaie au monde en termes de capitalisation boursière en s’en tenant au statu quo.

Mais les temps changent pour la pièce originale.

Les développeurs s’appuient de plus en plus sur la blockchain de base du bitcoin pour des manières inattendues. Wall Street décore également la pièce avec tous ses attributs familiers tels que les enveloppes de fonds négociés en bourse et permet aux traders de couvrir leurs positions et de faire des paris à effet de levier.

En janvier, les ETF spot bitcoin ont commencé à être négociés, ce qui a ouvert la porte à un plus grand nombre d’investisseurs traditionnels. La semaine dernière, les options sur ces produits cryptographiques au comptant ont finalement commencé à être mises en ligne sur le Nasdaq et la Bourse de New York. CBOE Global Markets s’apprête également à inscrire ses premières options ETF Bitcoin réglées en espèces le 2 décembre.

La création de ce nouveau cadre de marge autour du bitcoin signifie que les commerçants de détail et les institutions pourront obtenir une plus grande exposition à la classe d’actifs par rapport au montant de liquidités qu’ils investissent.

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De nouvelles façons de parier sur Bitcoin

Collectivement, les fonds Bitcoin au comptant émis aux États-Unis détiennent plus de 100 milliards de dollars d’actifs sous gestion. La semaine dernière, ils ont enregistré leurs rentrées hebdomadaires les plus importantes jamais enregistrées, totalisant plus de 3,1 milliards de dollars. Et selon CoinShares, les flux nets depuis le début de l’année s’élèvent à 37 milliards de dollars par rapport aux ETF américains sur l’or, qui ont généré environ 309 millions de dollars au cours de leur première année.

Près de la moitié de ces flux vers les produits Bitcoin au comptant ont eu lieu après la réduction des taux d’intérêt américains pour le première fois en quatre ans en septembre.

Vetle Lunde, responsable de la recherche chez K33 Research, a déclaré à CNBC qu’il y avait un intérêt ouvert record pour les contrats à terme sur la bourse de produits dérivés CME, la manière dont la plupart des institutions américaines achètent actuellement des contrats à terme Bitcoin. Mais de nombreux traders attendaient des options sur les ETF Bitcoin au comptant sur les principales bourses telles que le NYSE et le Nasdaq, car ils améliorent la liquidité et offrent des outils de couverture.

Lunde affirme que la demande d’exposition longue à effet de levier au bitcoin et à l’éther augmente, l’exposition BTC de VolatilityShares atteignant de nouveaux sommets sans précédent.

L’équipe commerciale de Galaxy Digital a déclaré à CNBC que la société avait observé un volume important d’options IBIT ETF de BlackRock, les premières à être lancées sur le Nasdaq la semaine dernière. BlackRock est le plus grand gestionnaire d’actifs numériques au monde après avoir éclipsé Grayscale en août. La fiducie Bitcoin de BlackRock, IBIT, détient 48,4 milliards de dollars en Bitcoin, contre 34 milliards de dollars dans sa fiducie pour l’or.

Les options sur IBIT ont connu des débuts retentissants, avec 353 716 contrats négociés le premier jour, selon Galaxy Digital. La société a noté que les débuts les plus actifs du trading d’options avaient eu lieu lorsque les options de Facebook ont ​​été mises en ligne en 2012 et que 360 ​​000 contrats ont changé de mains.

Galaxy prévoit une activité commerciale notable s’étendant jusqu’en janvier 2027, à peu près à mi-chemin de l’administration de Donald Trump. Au cours de la campagne électorale, le président élu a fait volte-face sur le bitcoin et est passé de la critique des actifs numériques à la promesse de grandes promesses à l’industrie de la cryptographie. Le Bitcoin est en hausse d’environ 40 % depuis le jour des élections, le 5 novembre.

“Ce niveau d’activité concentrée et à long terme reflète la confiance des investisseurs dans le potentiel de croissance à long terme de l’ETF, signalant un sentiment haussier pour les années à venir”, a déclaré l’équipe commerciale de Galaxy à CNBC.

Jusqu’à présent, les plateformes natives de cryptographie offshore telles que Binance et Deribit constituaient le principal marché pour le trading de dérivés Bitcoin. Galaxy a déclaré à CNBC qu’il existe une prime de volatilité notable entre Deribit, CME et IBIT, ce qui pourrait présenter des opportunités d’arbitrage entre les différentes plateformes proposant le trading de produits dérivés.

Vendredi, plus de 9 milliards de dollars de contrats d’options Bitcoin expirent sur Deribit, ce qui pourrait entraîner une plus grande volatilité des prix à l’approche de la date d’expiration.

“Il y a actuellement beaucoup de levier dans le système”, a déclaré vendredi Mike Novogratz, PDG de Galaxy Digital, un investisseur de longue date en cryptographie, à “Squawk Box” de CNBC.

“Vous regardez les taux de financement pour faire de la cryptographie sur notre marché, n’est-ce pas ? Le marché perpétuel, aussi élevé soit-il, la base est élevée”, a déclaré Novogratz. “La communauté crypto est exploitée jusqu’aux branchies, et il y aura donc une correction.”

Bitcoin était à portée de 100 000 $ vendredi, mais a reculé au cours du week-end. La crypto-monnaie se négocie actuellement à environ 95 000 dollars.

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