Les actions à haut rendement peuvent être attrayantes. Plusieurs études universitaires montrent que les actions dont le rendement est supérieur à 3 % ont tendance à surperformer la plupart des autres classes d’actifs lorsqu’elles sont détenues pendant 20 ans ou plus. Cependant, le rendement des dividendes n’est pas la mesure la plus importante à prendre en compte lors de l’évaluation des actions avec distributions en espèces ou en actions.
Un rapport récent de Hartford Funds révèle une information cruciale : les actions à dividendes dont le taux de distribution est inférieur à 75 % affichent souvent de meilleurs résultats à long terme que celles dont le taux est plus élevé. La raison de cette surperformance réside dans la durabilité à long terme des distributions, essentielle pour exploiter le pouvoir de la capitalisation.
Le ratio de distribution, calculé en divisant le dividende annuel par action par le bénéfice par action (BPA), offre un aperçu de la capacité d’une entreprise à maintenir ses versements de dividendes au fil du temps. Un ratio plus faible suggère une plus grande marge de croissance durable des dividendes et un réinvestissement dans l’entreprise.
Avec cette idée en tête, explorons trois actions à dividendes de premier plan qui se vantent ratios de distribution en dessous du seuil de 75% et des rendements sportifs allant d’un minimum de 4,42% à un maximum de 5,63%.
1. AT&T
AT&T (NYSE : T)un géant des télécommunications dont les racines remontent à l’invention du téléphone, est aujourd’hui l’un des plus grands fournisseurs de services mobiles et d’Internet haut débit aux États-Unis.
AT&T, qui figure en tête de notre liste, affiche un rendement impressionnant de 5,63 %, le plus élevé parmi nos actions à dividendes phares. Ce rendement généreux, associé à un taux de distribution de 63,7 %, positionne l’entreprise sur une croissance durable des dividendes à long terme.
L’action d’AT&T est également valorisée de manière attractive, avec un ratio cours/bénéfice (PER) prévisionnel de seulement 7,86 à l’horizon 2026. La valorisation avantageuse du géant des télécommunications offre une marge de sécurité dans le marché actuel, où les primes sont très élevées.
Bien qu’il ne s’agisse pas d’un titre de croissance puissant, Wall Street prévoyant une modeste augmentation de son chiffre d’affaires de 1,7 % en 2025, la position bien ancrée d’AT&T sur le marché, sa valorisation attrayante, son rendement robuste et son faible ratio de distribution soutiennent collectivement son potentiel de génération de revenus durables et d’appréciation constante du cours de l’action.
2. Bristol Myers Squibb
Bristol Myers Squibb (NYSE : BMY)une puissance biopharmaceutique mondiale, se concentre sur le développement de médicaments innovants en oncologie, hématologie, immunologie et cardiologie.
Avec un rendement intéressant de 4,99 %, Bristol Myers Squibb se classe au deuxième rang de notre liste en termes de rendement. Son ratio de distribution conservateur de 59,8 % offre une marge de manœuvre suffisante pour maintenir et potentiellement augmenter son dividende, positionnant ainsi la société sur une viabilité à long terme.
L’action semble également être valorisée de manière attrayante, se négociant à seulement 7,6 fois les bénéfices projetés pour 2026. Cette valorisation représente une forte décote par rapport à la fois à son groupe de pairs des grandes sociétés pharmaceutiques et au marché plus large représenté par l’indice de référence S&P 500principalement en raison des inquiétudes concernant l’expiration prochaine des brevets de certains produits générateurs de revenus clés comme l’anticoagulant Eliquis et l’immunothérapie contre le cancer Opdivo.
La combinaison entre un rendement de premier ordre, un faible ratio de distribution et une valorisation attrayante de Bristol Myers Squibb en fait une option intéressante pour les investisseurs en dividendes. Toutefois, les actionnaires potentiels doivent surveiller de près la capacité de l’entreprise à commercialiser rapidement de nouveaux produits de croissance afin de compenser l’impact de ces expirations de brevets.
3. Chevron
Société Chevron (NYSE : CVX)une société mondiale de premier plan dans le domaine de l’énergie intégrée, opère dans l’ensemble du secteur du pétrole et du gaz, tout en s’étendant également dans le domaine des carburants renouvelables.
Chevron offre actuellement un rendement de dividende attractif de 4,42 %. Le ratio de distribution conservateur de 62,2 % de la société devrait donner confiance aux investisseurs dans sa capacité à maintenir ce rendement élevé tout en continuant à investir dans ses activités principales.
L’action de Chevron se négocie actuellement à un ratio cours-bénéfice prévisionnel de 9,4 pour 2026, ce qui représente une décote importante par rapport à l’indice S&P 500. Cependant, les perspectives de croissance de l’entreprise sont quelque peu tempérées par la nature cyclique du secteur de l’énergie et les changements en cours dans l’industrie.
À ce propos, les analystes prévoient une légère baisse de 2,2 % du chiffre d’affaires de Chevron en 2025. Malgré ce défi à court terme, Chevron a fait ses preuves en matière de création de valeur pour les actionnaires et possède la solidité financière nécessaire pour naviguer dans un paysage énergétique en évolution rapide.
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George Budwell a des positions dans AT&T. The Motley Fool a des positions dans et recommande Bristol Myers Squibb et Chevron. The Motley Fool a une politique de divulgation.
3 actions à haut rendement avec des ratios de distribution inférieurs à 75 % a été publié à l’origine par The Motley Fool
