Les perspectives prometteuses de Warby Parker justifient sa valorisation premium, selon Goldman Sachs. La banque a revalorisé les actions du détaillant de lunettes à un niveau neutre et a relevé son objectif de cours sur 12 mois de 15 à 18 dollars. Les prévisions de Goldman impliquent une hausse d’environ 9 % par rapport à la clôture de vendredi. Les actions ont bondi de plus de 4 % en pré-commercialisation après le changement de notation. L’analyste Brooke Roach a noté que même si la valorisation du titre « reste quelque peu élevée », les solides fondamentaux de Warby Parker et ses perspectives de croissance des marges justifient une surperformance à partir de maintenant. Warby Parker se négocie à un multiple cours/bénéfice à terme de 69, bien au-dessus du ratio de 24,6 du S&P 500. Graphique WRBY YTD montagne WRBY YTD “Ce multiple représente une prime par rapport au multiple moyen de notre secteur, ce que nous pensons approprié en raison des perspectives de croissance du chiffre d’affaires plus solides de WRBY et de l’opportunité d’expansion de la marge”, a écrit l’analyste. Roach prévoit une augmentation de sa marge de 2 % en 2024 et de 1,6 % en 2025. « La clé de l’accélération potentielle réside dans les avantages d’échelle que WRBY commence à réaliser à mesure qu’il devient un plus grand détaillant complet de soins de la vue, où nous voyons des avantages grâce à l’intégration de récents partenariats d’assurance qui commence à contribuer au cours du deuxième semestre 24, mais s’étendra tout au long de 2025″, a déclaré Roach. Warby Parker a également fait ses preuves en matière d’optimisation de ses opérations de main-d’œuvre et de la rentabilité de ses magasins la première année. Les vents favorables dans la catégorie des lunettes, constatés à travers une croissance plus robuste d’une année sur l’autre, pourraient également profiter à l’entreprise. “WRBY est également positionné pour améliorer sa marge, à mesure que les récents investissements marketing prennent racine et que la croissance de l’e-commerce génère de manière plus cohérente une croissance des produits de lunettes à forte marge”, a déclaré Roach. Les analystes sont généralement optimistes sur Warby Parker, en hausse de 17 % sur l’année. Sur les 15 titres couvrant le titre, huit ont des notes d’achat ou d’achat fort, selon les données du LSEG. Les autres évaluent les actions comme une détention.