Jensen Huang vient de livrer des nouvelles incroyables aux investisseurs en actions Nvidia
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Nvidia(NASDAQ : NVDA) a été fondée en 1993 et a ensuite créé les premières unités de traitement graphique (GPU) au monde pour les applications informatiques, multimédias et de jeux. Aujourd’hui, des décennies plus tard, l’entreprise a adapté ces puissantes puces aux centres de données, où elles sont utilisées pour développer des modèles avancés d’intelligence artificielle (IA).
Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, estime que les opérateurs de centres de données dépenseront 1 000 milliards de dollars au cours des quatre prochaines années pour mettre à niveau leur infrastructure afin de répondre à la demande des développeurs d’IA. Étant donné que le segment des centres de données représente actuellement 88 % du chiffre d’affaires total de Nvidia, ces dépenses seront déterminantes pour le succès futur de l’entreprise.
Cependant, l’industrie des semi-conducteurs a toujours été cyclique et le boom des centres de données ne durera donc pas éternellement. C’est pourquoi il est essentiel pour Nvidia de diversifier ses sources de revenus, et lors de la conférence technologique CES 2025 du 7 janvier, Huang a livré des nouvelles incroyables aux investisseurs sur ce front.
Source de l’image : Nvidia.
Nvidia a vu le révolution de la conduite autonome à venir. En fait, l’activité automobile de l’entreprise existe depuis plus de deux décennies, mais ses revenus étaient si minimes qu’elle vivait dans l’ombre des segments des jeux et des centres de données. Tout cela est sur le point de changer, car les marques automobiles mondiales comme Mercedes-Benz, Hyundai, BYD, Volvo, Toyotaet d’autres encore adoptent la plateforme Drive de Nvidia pour soutenir leurs ambitions autonomes.
Drive fournit tout le matériel et les logiciels internes dont une voiture a besoin pour ses capacités de conduite autonome. Cela inclut la dernière puce de Nvidia appelée Thor, qui traite toutes les données entrantes des capteurs de la voiture pour déterminer la meilleure ligne de conduite sur la route. Mais l’opportunité de Nvidia ne s’arrête pas là, car elle vend également l’infrastructure dont un constructeur automobile a besoin pour entretenir et améliorer ses modèles autonomes, afin de pouvoir se différencier de la concurrence.
En plus de Drive, Huang affirme que les constructeurs automobiles achètent des systèmes de centre de données DGX dotés de son dernier GB200 basé à Blackwell. GPUqui fournissent la puissance de calcul nécessaire pour former en continu des logiciels de conduite autonome. Il existe ensuite le nouveau modèle de base multimodal Cosmos de Nvidia, qui permet aux entreprises d’exécuter des millions de simulations du monde réel à l’aide de données synthétiques, servant de matériel de formation pour le logiciel.
Dans l’ensemble, Huang estime que les véhicules autonomes pourraient constituer la première opportunité de plusieurs milliards de dollars dans le domaine émergent de la robotique. Il n’est pas seul, car Ark Investment Management de Cathie Wood pense que des technologies telles que les services de covoiturage autonomes pourraient créer 14 000 milliards de dollars de valeur d’entreprise d’ici 2027, la majorité de cette valeur étant attribuée aux fournisseurs de plates-formes autonomes – dans ce cas, il s’agirait de Nvidia.
L’exercice 2025 de Nvidia se terminera fin janvier, mais la société a généré 1,1 milliard de dollars de revenus automobiles au cours des trois premiers trimestres (si nous extrapolons ce résultat, le chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année sera probablement d’environ 1,5 milliard de dollars). Huang dit qu’au cours de l’exercice 2026, les revenus automobiles de Nvidia pourraient grimper jusqu’à 5 milliards de dollars, donc ils vont augmenter à une vitesse incroyablement rapide.
Les prévisions consensuelles de Wall Street (fournies par Yahoo) suggèrent que Nvidia pourrait générer un chiffre d’affaires total de 196 milliards de dollars au cours de l’exercice 2026, de sorte que la contribution potentielle de 5 milliards de dollars du segment automobile serait encore relativement minime. Il s’agit d’une histoire à plus long terme qui pourrait garantir la croissance future de Nvidia, mais pour l’instant, tout tourne autour du centre de données.
Nvidia vient de commencer à expédier ses nouveaux GPU Blackwell GB200 à ses clients, mais les ventes devraient croître rapidement. D’ici avril de cette année, les revenus des puces Blackwell pourraient dépasser ceux de la génération précédente de puces construites sur l’architecture Hopper, ce qui met en évidence la rapidité avec laquelle les activités de Nvidia évoluent.
Le système GB200 NVL72 est capable d’effectuer une inférence d’IA jusqu’à 30 fois plus rapide que le système GPU H100 équivalent, Blackwell ouvrira donc la voie aux modèles d’IA les plus avancés à ce jour. Par conséquent, au cours de la prochaine année, les consommateurs et les entreprises pourraient avoir accès aux applications logicielles d’IA les plus « intelligentes » (comme les chatbots et les assistants virtuels) jusqu’à présent.
La demande de puces Blackwell dépasse l’offre, ce qui devrait soutenir une nouvelle hausse des revenus et des bénéfices de Nvidia au cours de l’exercice 2026. De plus, certains rapports suggèrent qu’un successeur de Blackwell appelé “Rubin” pourrait être dévoilé plus tard dans l’année, ce qui renforcerait davantage l’emprise de l’entreprise sur le marché des GPU pour centres de données.
L’action Nvidia a grimpé de 830 % depuis le début de l’année civile 2023, faisant passer la valeur de l’entreprise de 360 milliards de dollars à 3 300 milliards de dollars en seulement deux ans. Malgré cette progression incroyable, le titre pourrait encore être bon marché.
Il se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice (P/E) de 53,6, ce qui représente une réduction par rapport à son ratio P/E moyen sur 10 ans de 59. Mais l’estimation consensuelle de Wall Street suggère que Nvidia pourrait générer 4,44 $ de bénéfice par action. au cours de l’exercice 2026, plaçant son ratio P/E à terme à seulement 30,6.
En d’autres termes, l’action Nvidia devrait grimper de 92 % au cours des 12 prochains mois simplement pour s’échanger conformément à son ratio P/E moyen sur 10 ans de 59.
Nvidia a l’habitude de dépasser les prévisions de Wall Street, il est donc possible que le titre ait un potentiel de hausse encore plus important. D’un autre côté, d’autres fabricants de puces, comme Micro-appareils avancésqui prévoit de libérer un rival de Blackwell dans quelques mois. C’est un risque que les investisseurs devraient surveiller à mesure que cette année avance.
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Anthony DiPizio n’a aucune position sur aucune des actions mentionnées. The Motley Fool occupe des postes et recommande Advanced Micro Devices et Nvidia. The Motley Fool recommande la société BYD. Le Fou Motley a un politique de divulgation.
