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Ce géant du cloud dispose de nombreux moyens de s’imposer dans le domaine de l’IA, notamment en prenant une participation importante dans OpenAI.
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Un stock de puces laissé pour compte pourrait être sur le point de connaître un redressement massif.
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Ces deux leaders sont des partenaires de longue date et pourraient bien se retrouver à nouveau dans l’ère de l’IA.
Alors que l’optimisme entourant le développement de l’intelligence artificielle (IA) était déjà fort, une série d’annonces de partenariats importants le mois dernier, impliquant principalement le leader de l’IA. OpenAIa conduit la plupart des actions de puces et de cloud à augmenter encore plus en septembre.
Compte tenu de ces valorisations plus élevées, la sélection de nouvelles actions IA est un peu plus délicate. Mais il existe encore des opportunités dans les actions défensives et de haute qualité de l’IA, ainsi que dans les actions à la traîne. redressements qui ont encore des avantages pour l’IA.
Les deux noms célèbres suivants incarnent des paris à la fois défensifs et agressifs sur la révolution de l’IA d’aujourd’hui.
Microsoft (NASDAQ : MSFT) est un leader dans les domaines des logiciels d’entreprise, du cloud computing et des systèmes d’exploitation pour PC, ainsi que d’autres entreprises génératrices de liquidités comme LinkedIn et Xbox.
Le portefeuille diversifié d’activités de croissance rentables de Microsoft lui donne les flux de trésorerie nécessaires pour rivaliser fortement dans le domaine de l’intelligence artificielle. Et même si le boom de l’IA générative est potentiellement perturbateur, même pour les grands géants de la technologie, il est plus probable que Microsoft, avant-gardiste, et son PDG visionnaire, Satya Nadella, trouveront des moyens de bénéficier de la transition vers l’IA.
Après tout, Microsoft a été l’un des premiers investisseurs dans OpenAI, le principal constructeur de modèles d’IA, qui tente, d’une certaine manière, de concurrencer le secteur des logiciels d’entreprise de Microsoft. Mais même si cela se produisait dans une certaine mesure, la participation de Microsoft dans OpenAI prendrait de la valeur, compensant quelque peu la menace.
Pendant ce temps, Microsoft a récemment fait quelques « fuites » haussières. Selon un récent article de Bloomberg citant des sources internes anonymes, la direction de Microsoft pense apparemment que la capacité de son centre de données sera limitée plus longtemps que prévu.
Ne pas disposer d’une capacité de centre de données suffisante pour répondre à la demande semble être un « bon » problème et suggère que les perspectives de croissance de l’unité cloud Azure de Microsoft devraient être solides pendant des années.
Pendant ce temps, un autre dirigeant de Microsoft a récemment fait allusion à quelque chose de plus important qui bouillonnait peut-être sous la surface : les efforts internes de Microsoft en matière de puces IA. Microsoft est considéré comme quelque peu à la traîne dans la conception de ses propres accélérateurs d’IA internes, ce que ses concurrents font depuis plus longtemps. Ces dernières années, les géants du cloud ont conçu leur propre silicium afin de se sevrer des prix plus élevés. Nvidia et Micro-appareils avancés unités de traitement graphique (GPU).
Cependant, Kevin Scott, directeur de la technologie de Microsoft, a récemment déclaré que l’objectif de Microsoft était d’utiliser « principalement » ses propres puces à l’avenir, ajoutant que Microsoft utilisait aujourd’hui « beaucoup de silicium Microsoft ». Si Microsoft obtient des efforts internes en matière de puces équivalents ou supérieurs à ceux de ses concurrents, attendez-vous à ce que ses marges brutes dans le cloud et l’IA augmentent encore plus.
Alors que la plupart des stocks de puces liées à l’IA sont à ou près de leurs plus hauts historiques, Intel (NASDAQ : INTC) a été un retard notable. Le titre a récemment doublé par rapport à son plus bas d’avril, mais le titre d’Intel reste toujours environ 50 % en dessous des plus hauts historiques et se négocie à une fraction de la capitalisation boursière des autres gagnants de l’IA.
Mais cet été, un revirement a commencé à se produire, alors qu’Intel a attiré les investissements du gouvernement américain, Banque soupleet Nvidia, qui ont tous investi des milliards de dollars dans le soutien du fabricant de puces américain.
Peut-être plus important encore, Intel vient d’accueillir des journalistes dans sa nouvelle usine de fabrication de semi-conducteurs de haute technologie, Fab 51, en Arizona la semaine dernière. Là, l’entreprise a présenté les deux premiers produits fabriqués dans la nouvelle usine : Panther Lake, un nouveau processeur pour PC, et Clearwater Forest, le processeur de centre de données économe en énergie, qui devrait commencer à être expédié début 2026.
L’événement était important, car il s’agissait du dévoilement officiel du très important nœud 18A d’Intel, le nœud de fabrication sur lequel Intel espère rattraper son retard. Fabrication de semi-conducteurs à Taiwan en technologie des procédés. Le nœud présente deux nouvelles innovations importantes : les transistors à grille complète (GAA) et l’alimentation arrière. Lors de la tournée, Intel a déclaré que la densité actuelle des défauts de fabrication du 18A était à son point le plus bas de son développement et que le nœud serait prêt pour une fabrication en grand volume avant la fin de l’année.
C’est extrêmement remarquable, car de nombreux journalistes ont minimisé l’importance du 18A, divers médias colportant des rumeurs de faibles rendements et des questions sur les performances. Mais si Intel parvient à réaliser une fabrication en grand volume ce trimestre avec de bons rendements, cela correspondra au calendrier de TSMC pour ses puces de classe 2 nm, qui devrait également bientôt commencer la fabrication en grand volume. Et même si les puces TSMC auront des transistors GAA, elles ne le fera pas avoir un pouvoir arrière. Il est donc possible pour certaines applications, Intel peut en fait être devant de TSMC en 2026.
Et Intel sera certainement en avance sur TSMC en termes de fabrication de puces aux États-Unis. Bien que TSMC ait promis des milliards et des milliards pour construire des usines basées aux États-Unis, il n’est pas prévu d’introduire sa technologie de puces de 3 nm aux États-Unis avant 2027, sans parler du 2 nm, qui est censé arriver l’année suivante. Cela signifie que si un conflit géopolitique éclatait entre la Chine et Taiwan au cours des prochaines années, l’importance d’Intel ne ferait que croître, peut-être de manière exponentielle.
Avec le soutien du gouvernement américain et potentiellement à nouveau un processus de premier plan, Intel est une histoire de redressement sur laquelle parier, même après sa récente montée en puissance.
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Billy Duberstein et/ou ses clients occupent des postes chez Intel, Microsoft et Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool occupe des postes et recommande Advanced Micro Devices, Intel, Microsoft, Nvidia et Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recommande les options suivantes : appels longs de 395 $ en janvier 2026 sur Microsoft, appels courts de 405 $ en janvier 2026 sur Microsoft et appels courts de 21 $ en novembre 2025 sur Intel. Le Fou Motley a un politique de divulgation.
2 actions d’intelligence artificielle que vous pouvez acheter et conserver pour la prochaine décennie a été initialement publié par The Motley Fool