Les actions finissent en baisse alors que la guerre fait rage au Moyen-Orient

L’indice S&P 500 ($SPX) (SPY) a clôturé jeudi en baisse de -0,56 %, le Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) a clôturé en baisse de -1,61 % et l’indice Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) a clôturé en baisse de -0,29 %. Les contrats à terme E-mini S&P de mars (ESH26) ont chuté de -0,60 % et les contrats à terme E-mini Nasdaq de mars (NQH26) ont chuté de -0,35 %.

Les indices boursiers ont reculé jeudi, le Dow Jones Industrials tombant à son plus bas niveau depuis 2,75 mois. Les actions étaient sous pression jeudi en raison des inquiétudes concernant l’inflation, alors que les prix du pétrole ont bondi dans un contexte de perturbations croissantes des marchés de l’énergie dues à la guerre en Iran. Le brut WTI (CLJ26) a grimpé de plus de +8% à son plus haut niveau depuis 19,5 mois, alimentant les craintes d’inflation et faisant grimper les rendements obligataires. Cependant, les prix du brut ont chuté de plus de 3 dollars le baril par rapport à leur sommet de jeudi après-midi lorsque le secrétaire américain à l’Intérieur, Burgum, a déclaré que le gouvernement envisageait des mesures d’urgence pour stabiliser les prix du brut. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a atteint jeudi un sommet sur trois semaines de 4,15 %.

Les pertes boursières ont été contenues grâce au soutien sous-jacent apporté par certaines nouvelles économiques et commerciales positives de jeudi. Les inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis ont augmenté moins que prévu et la productivité non agricole du quatrième trimestre a augmenté plus que prévu. En outre, Broadcom a augmenté de plus de +5 % après que le PDG Tan a déclaré que la société s’attend à ce que les ventes de puces IA dépassent 100 milliards de dollars l’année prochaine. En outre, la vigueur des titres de logiciels jeudi a limité les pertes sur l’ensemble du marché.

La guerre américano-israélienne contre l’Iran est entrée jeudi dans son sixième jour, l’Iran s’engageant à intensifier ses représailles. Les États arabes du golfe Persique ont signalé des interceptions de missiles et de drones iraniens dans la nuit et jusqu’à jeudi.

Les prix du brut ont continué de grimper et ont atteint jeudi leur plus haut niveau depuis 19,5 mois alors que le détroit d’Ormuz reste fermé, interrompant la plupart des expéditions d’énergie en provenance du golfe Persique. Le Corps des Gardiens de la révolution islamique iranien a averti les navires de ne pas emprunter ce passage, affirmant que les navires « pourraient être menacés par des missiles ou des drones malveillants ». La fermeture du détroit d’Ormuz, qui transite un cinquième du pétrole mondial, a freiné les exportations et contraint les producteurs du Golfe à stocker le brut localement dans des réservoirs de stockage. L’Irak, deuxième producteur de l’OPEP, a arrêté la production de pétrole dans ses plus grands champs pétrolifères de Rumalia alors que les réservoirs de stockage locaux se remplissaient. En outre, Kayrros a rapporté mercredi que quatre des six réservoirs de la raffinerie saoudienne de Ras Tanura étaient pleins et que le terminal de Ju’aymah, sur la côte est du pays, était rapidement à court de capacité inutilisée. Goldman Sachs estime la prime de risque en temps réel pour le pétrole brut à 18 dollars/baril, ce qui correspond à son estimation de l’impact d’un arrêt complet de six semaines du trafic des pétroliers dans le détroit d’Ormuz.

En outre, les dégâts causés par un drone iranien intercepté ont provoqué mardi un incendie majeur à Fujairah, la principale plaque tournante du commerce pétrolier des Émirats arabes unis, l’un des plus grands centres de stockage de pétrole du Moyen-Orient. Les prix du gaz naturel en Europe ont atteint mardi leur plus haut niveau depuis trois ans après que le Qatar a fermé son usine de Ras Laffan, la plus grande installation d’exportation de gaz naturel au monde, après qu’elle ait été la cible d’une attaque de drone iranien. L’usine de Ras Laffan représente environ 20 % de l’approvisionnement mondial en gaz naturel liquéfié. Jeudi, la Chine a demandé à son plus grand raffineur de suspendre ses exportations de diesel et d’essence en raison de l’escalade du conflit dans le golfe Persique, ce qui resserrera l’approvisionnement mondial en carburant et poussera les prix du carburant encore plus haut.

Aux États-Unis, en février, les suppressions d’emplois dans le Challenger ont chuté de -71,9 % sur un an à 48 307.

Aux États-Unis, les demandes initiales de chômage hebdomadaires sont restées inchangées à 213 000, ce qui montre un marché du travail légèrement plus fort que les attentes de 215 000.

La productivité non agricole du quatrième trimestre a augmenté de +2,8%, mieux que les attentes de +1,9%. Les coûts unitaires de main-d’œuvre au quatrième trimestre ont augmenté de +2,8%, soit plus que les attentes de +2,0%.

Aujourd’hui, les propos bellicistes du président de la Fed de Richmond, Tom Barkin, étaient pessimistes pour les actions lorsqu’il a déclaré que les données récentes et attendues reflétaient « quelques mois d’inflation relativement élevée », ce qui « met certainement en doute toute conclusion selon laquelle nous avons fini de lutter contre cela ».

Cette semaine, le marché se concentrera sur l’actualité de la guerre entre les États-Unis et l’Iran, les bénéfices des entreprises et l’actualité économique. Vendredi, les effectifs non agricoles de février devraient augmenter de +60 000, et le taux de chômage de février devrait rester inchangé à 4,3 %. En outre, le salaire horaire moyen en février devrait augmenter de +0,3 % sur un mois et de +3,7 % sur un an. En outre, les ventes au détail de février devraient chuter de -0,3% m/m et les ventes au détail de février hors automobiles devraient rester inchangées m/m.

La saison des résultats du quatrième trimestre touche à sa fin, avec plus de 90 % des sociétés du S&P 500 ayant publié leurs résultats. Les bénéfices ont été un facteur positif pour les actions, puisque 73 % des 481 sociétés du S&P 500 ont déclaré avoir dépassé les attentes. Selon Bloomberg Intelligence, la croissance des bénéfices du S&P devrait augmenter de +8,4 % au quatrième trimestre, marquant le dixième trimestre consécutif de croissance sur un an. En excluant les valeurs technologiques à mégacapitalisation de Magnificent Seven, les bénéfices du quatrième trimestre devraient augmenter de +4,6 %.

Les marchés anticipent une probabilité de 4 % d’une baisse des taux de -25 points de base lors de la prochaine réunion politique des 17 et 18 mars.

Les marchés boursiers étrangers ont connu un règlement mitigé jeudi. L’Euro Stoxx 50 a clôturé en baisse de -1,50%. L’indice chinois Shanghai Composite a clôturé en hausse de +0,64%. Le Nikkei Stock 225 japonais a clôturé en hausse de +1,90%.

Taux d’intérêt

Les bons du Trésor à 10 ans de juin (ZNM6) ont clôturé jeudi en baisse de -16 ticks. Le rendement du T-note à 10 ans progresse de +3,5 pb à 4,131%. Les bons du Trésor de juin sont tombés à un plus bas sur trois semaines jeudi, et le rendement des bons du Trésor à 10 ans a atteint un plus haut sur trois semaines de 4,148 %. Les craintes croissantes d’inflation pèsent sur les prix des bons du Trésor après que le pétrole brut WTI ait atteint jeudi un plus haut de 19,5 mois, stimulant les attentes d’inflation, le point mort à 10 ans grimpant à un plus haut de 3 semaines à 2,329 %. En outre, les rapports économiques américains de jeudi, qui ont montré que les inscriptions hebdomadaires au chômage ont augmenté moins que prévu et que les coûts unitaires de main-d’œuvre au quatrième trimestre ont augmenté plus que prévu, se sont montrés bellicistes pour la politique de la Fed et baissiers pour les bons du Trésor.

Les rendements des obligations d’État européennes ont augmenté jeudi. Le rendement du Bund allemand à 10 ans a atteint un plus haut de 3,5 semaines à 2,854% et a terminé en hausse de +9,1 pb à 2,841%. Le rendement des gilts britanniques à 10 ans a grimpé jusqu’à un plus haut de 3,5 semaines à 4,558% et a terminé en hausse de +10,1 pb à 4,542%.

Les ventes au détail de la zone euro ont chuté de manière inattendue de -0,1% m/m, plus faible que les attentes de +0,3% m/m

Le vice-président de la BCE, Luis de Guindos, a déclaré qu’un conflit prolongé au Moyen-Orient risquerait de pousser les anticipations d’inflation à la hausse.

Joachim Nagel, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE et président de la Bundesbank, a déclaré que l’inflation était une préoccupation plus importante que la croissance économique, alors que la BCE évalue les implications de la guerre en Iran.

Les swaps anticipent une probabilité de 5% d’une hausse des taux de -25 points de base par la BCE lors de sa prochaine réunion politique le 19 mars.

Déménageurs de stocks aux États-Unis

Les fabricants de puces et les titres d’infrastructures d’IA étaient sous pression jeudi, pesant sur l’ensemble du marché. Lam Research (LRCX) a clôturé en baisse de plus de -4 %, et ARM Holdings Plc (ARM), Analog Devices (ADI), Applied Materials (AMAT), KLA Corp (KLAC), NXP Semiconductors NV (NXPI), Marvell Technology (MRVL) et Microchip Technology (MCHP) ont clôturé en baisse de plus de -3 %. De plus, Seagate Technology Holdings Plc (STX), ASML Holding NV (ASML) et Texas Instruments (TXN) ont clôturé en baisse de plus de -2 %.

Les actions des compagnies aériennes se sont vendues jeudi alors que les prix du pétrole brut ont grimpé de plus de +8% pour atteindre leur plus haut niveau depuis 19,5 mois, faisant grimper les prix du carburéacteur et réduisant potentiellement les bénéfices des compagnies aériennes. Alaska Air Group (ALK) a fermé ses portes à plus de -9 % et Southwest Airlines (LUV) a fermé ses portes à plus de -6 %. Aussi,

American Airlines Group (AAL) et United Airlines Holdings (UAL) ont fermé leurs portes de plus de -5 %, et Delta Air Lines (DAL) a fermé de plus de -3 %.

Les constructeurs d’habitations ont baissé jeudi après que le rendement des bons du Trésor à 10 ans ait atteint un sommet de 3 semaines, ce qui fait grimper les taux hypothécaires et constitue un facteur négatif pour la demande de logements. Lennar (LEN), Toll Brothers (TOL) et KB Home (KBH) ont clôturé en baisse de plus de -2 %. De plus, PulteGroup (PHM) et DR Horton (DHI) ont clôturé en baisse de plus de -1 %.

Les titres de logiciels ont augmenté jeudi pour limiter les pertes sur le marché au sens large. Atlassian (TEAM) a clôturé en hausse de plus de +7 %, et ServiceNow (NOW) et Intuit (INTU) ont clôturé en hausse de plus de +5 %. En outre, Salesforce (CRM) a clôturé en hausse de plus de +4 %, devenant ainsi le leader des gagnants du Dow Jones Industrials, et Thomson Reuters (TRI) a clôturé en hausse de plus de +4 %. De plus, Datadog (DDOG) et Adobe Systems (ADBE) ont clôturé en hausse de plus de +3 %, et Workday (WDAY) et Autodesk (ADSK) ont clôturé en hausse de plus de +2 %.

Les agences de voyages en ligne se sont rassemblées jeudi après que Mizuho Securities a déclaré qu’un rapport selon lequel ChatGPT s’éloignerait du paiement des achats sur plate-forme, si cela était vrai, serait un « moment à Waterloo pour la perturbation du commerce électronique par l’IA ». Expedia Group (EXPE) a clôturé en hausse de plus de +13 % et Booking Holdings (BKNG) a clôturé en hausse de plus de +8 %. De plus, DoorDash (DASH) a clôturé en hausse de plus de +3 % et TripAdvisor (TRIP) a clôturé en hausse de plus de +2 %.

American Eagle Outfitters (AEO) a fermé ses portes de plus de -13 % après que le directeur financier Mathias a déclaré que la majeure partie des bénéfices de l’entreprise serait générée au cours du second semestre.

Stubhub Holdings (STUB) a clôturé en baisse de plus de -12 % après avoir annoncé une perte par action de -1,56 $ au quatrième trimestre, une perte bien plus importante que le consensus de -0,03 $, et prévu des ventes brutes de marchandises pour 2026 de 9,9 à 10,1 milliards de dollars, bien en dessous du consensus de 12,3 milliards de dollars.

IREN Ltd (IREN) a clôturé en baisse de plus de -8 % après avoir déposé une offre éventuelle d’actions ordinaires pouvant atteindre 6 milliards de dollars.

McKesson Corp (MCK) a clôturé en baisse de plus de -4 % après que le directeur financier Vitalone a annoncé qu’il prendrait sa retraite le 29 mai.

Walmart (WMT) a clôturé en baisse de plus de -3 % après que le groupe Erste a dégradé la note du titre pour ne plus l’acheter.

BJ’s Wholesale Club Holdings (BJ) est en baisse de plus de -2 % après avoir prévu un BPA ajusté pour 2027 de 4,40 $ à 4,60 $, en dessous du consensus de 4,66 $.

Trade Desk (TTD) a clôturé en hausse de plus de +18 % pour devenir le leader des gagnants du S&P 500 après que The Information a rapporté que la société avait eu des pourparlers pour aider OpenAI à vendre des publicités.

Burlington Stores (BURL) a clôturé en hausse de plus de +7 % après avoir annoncé un BPA ajusté de 4,89 $ pour le quatrième trimestre, meilleur que le consensus de 4,72 $, et avoir prévu un BPA ajusté de 10,95 $ à 11,45 $ pour 2027, soit le point médian au-dessus du consensus de 11,11 $.

Broadcom (AVGO) a clôturé en hausse de plus de +5 % après que le PDG Tan a déclaré que la société s’attend à ce que ses ventes de puces IA dépassent 100 milliards de dollars l’année prochaine.

Astera Labs (ALAB) a clôturé en hausse de plus de +5 % après que Loop Capital Markets a initié une couverture sur le titre avec une recommandation d’achat et un objectif de cours de 250 $.

Veeva Systems (VEEV) a clôturé en hausse de plus de +4 % après avoir annoncé un chiffre d’affaires de 836,0 millions de dollars au quatrième trimestre, meilleur que le consensus de 810,4 millions de dollars, et prévu un chiffre d’affaires pour 2027 de 3,59 à 3,60 milliards de dollars, plus fort que le consensus de 3,57 milliards de dollars.

Fastenal (FAST) a clôturé en hausse de plus de +2% après avoir annoncé que son taux de ventes quotidien pour février avait augmenté de 13%, bien au-dessus de l’estimation de Barclays de 7,2%.

Rapports sur les bénéfices (06/03/2026)

Aldeyra Therapeutics Inc (ALDX), America’s Car-Mart Inc/TX (CRMT), ECB Bancorp Inc/MD (ECBK), Eve Holding Inc (EVEX), Foghorn Therapeutics Inc (FHTX), Genesco Inc (GCO), Greene County Bancorp Inc (GCBC), Kingstone Cos Inc (KINS), Mammoth Energy Services Inc (TUSK), National Beverage Corp (FIZZ), National Presto Industries Inc (NPK), NI Holdings Inc (NODK), Oruka Therapeutics Inc (ORKA), Prairie Operating Co (PROP), Silvercrest Asset Management Group (SAMG), Solid Biosciences Inc (SLDB), Tejon Ranch Co (TRC), Vox Royalty Corp (VOXR).

À la date de publication, Rich Asplund ne détenait (ni directement ni indirectement) de positions sur aucun des titres mentionnés dans cet article. Toutes les informations et données contenues dans cet article sont uniquement à des fins d’information. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com