Li Wen, directrice des ressources humaines dans une entreprise publique de Nanchang, dans la province du Jiangxi, a remboursé 200 000 yuans (28 170 dollars) de son prêt immobilier plus tôt que prévu en janvier, peu de temps après avoir reçu sa prime annuelle au travail.
La femme de 36 ans remboursait ses prêts, d’un montant total de 600 000 yuans, par anticipation depuis quelques années, même après que le taux d’intérêt ait été réduit à 4,3% contre 5,39% à l’origine, suite à quelques séries de baisses de taux depuis l’année dernière.
« Déposer de l’argent dans les banques ne me sert à rien », a déclaré Li. « Les taux de dépôt sont bien plus bas et nous n’avons pas d’options d’investissement idéales à haut rendement. »
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« Je préfère rembourser mes prêts plus tôt pour économiser les intérêts, surtout à une époque où les réductions de salaires et d’emplois sont de plus en plus fréquentes. »
Les inquiétudes de Li sont partagées par de nombreux propriétaires en Chine, qui avaient acheté des maisons sur un marché en pleine effervescence dans l’espoir d’une plus-value, avant que les prix ne commencent à baisser.
Un chantier de construction à Pékin. Photo : Agence France-Presse alt=Un chantier de construction à Pékin. Photo : Agence France-Presse>
Le marché immobilier chinois, autrefois un pilier majeur de l’économie nationale, est en difficulté depuis août 2020, lorsque le gouvernement a mis en place une politique baptisée « les trois lignes rouges », visant à freiner l’endettement excessif des promoteurs immobiliers.
Depuis, certains propriétaires, accablés par de lourdes dettes et des perspectives économiques incertaines, ont vendu leur maison. D’autres, comme Li, ont économisé et profité des baisses de taux d’intérêt pour rembourser leurs prêts hypothécaires ou immobiliers.
Cette année, la Banque populaire de Chine a abaissé à deux reprises le taux préférentiel des prêts à cinq ans, que les banques commerciales utilisent comme référence pour ajuster leurs taux hypothécaires, de 35 points de base au total, à 3,85 %. La banque centrale a également relevé le plafond des prêts hypothécaires sur les logements neufs et d’occasion dans tout le pays.
Cela a conduit des dizaines de villes chinoises à réduire leurs taux hypothécaires à 3,2 %, et d’autres à moins de 3 %. Le taux moyen des nouveaux prêts hypothécaires émis était de 3,45 % en juin, contre 4,27 % en septembre dernier, selon les données gouvernementales.
Les propriétaires ont saisi l’opportunité.
Selon les données compilées par l’Australia and New Zealand Banking Group (ANZ), chaque mois de l’année dernière, 450 milliards de yuans de prêts hypothécaires ont été remboursés prématurément. Ce chiffre a atteint 600 milliards de yuans au cours des sept premiers mois de cette année, soit 15 % des ventes au détail chinoises ou 12 % du revenu disponible de la population au cours de cette période.
Bâtiments résidentiels à Pékin. Photo : Bloomberg alt=Bâtiments résidentiels à Pékin. Photo : Bloomberg>
Les prêts hypothécaires en cours en Chine ont chuté à 37.790 milliards de yuans à la fin du mois de juin, soit le niveau le plus bas depuis près de trois ans, selon les données officielles.
Alors que les appels à réduire l’écart de taux entre les prêts hypothécaires existants et les nouveaux prêts hypothécaires se multiplient, la Chine pourrait réduire les taux des prêts hypothécaires en cours jusqu’à 50 points de base dès ce mois-ci, pour atteindre une réduction totale de 80 points de base d’ici l’année prochaine, selon un récent rapport de Bloomberg, citant des sources anonymes.
Les mesures d’allègement annoncées ont redonné espoir à certains propriétaires. « Une fois que cela sera mis en œuvre, j’assouplirai mon budget et retirerai ma demande de remboursement anticipé de prêt hypothécaire », a écrit un utilisateur sur Xiaohongshu, un réseau social chinois de type Instagram également connu sous le nom de Red.
« Une nouvelle réduction des taux hypothécaires en vigueur réduira les coûts pour les propriétaires actuels et stimulera la consommation et l’investissement », a déclaré Chen Wenjing, directeur des études de marché à la China Index Academy. « Cela apaisera également le sentiment d’attentisme alimenté par les attentes de nouvelles baisses des taux et soutiendra la consommation, y compris les achats de logements. »
Mais si de telles mesures peuvent entraîner un rebond de la consommation à court terme, à long terme, elles ne contribueront peut-être pas beaucoup à stimuler le marché immobilier, selon certains analystes.
« Si cette baisse des taux hypothécaires se matérialisait, nous pensons que l’impact potentiel serait assez limité pour stimuler la demande sur le marché immobilier chinois », a déclaré Ricky Tsang, directeur chez S&P Global Ratings.
« Les charges d’emprunt des propriétaires actuels pourraient être réduites grâce à une baisse des taux, (mais) la demande de biens immobiliers est toujours limitée par l’affaiblissement de l’économie et la baisse des prix de l’immobilier », a-t-il déclaré.
Un projet de construction en cours à Pékin. Photo : EPA-EFE alt=Un projet de construction en cours à Pékin. Photo : EPA-EFE>
Bien qu’une réduction de 80 points de base soit « généralement conforme » aux attentes, a déclaré Xing Zhaopeng, stratège senior Chine chez ANZ, « l’effet pourrait être limité ».
« Cela peut aider à réduire les paiements hypothécaires anticipés, mais ce n’est pas suffisant pour ramener le marché immobilier à la normale », a-t-il déclaré, citant les faibles rendements locatifs à travers le pays – environ 3 % dans les grandes villes de deuxième et troisième rang, et environ 2 % dans les villes de premier rang – comme l’un des principaux obstacles à l’achat d’un logement.
Les acheteurs restent également prudents face à la chute des prix de l’immobilier.
Les prix des logements neufs en Chine ont enregistré le mois dernier leur plus forte baisse depuis neuf ans, en reculant de 5,7% par rapport à l’année précédente, selon les données officielles publiées samedi. Parallèlement, les ventes sous contrat générées par les 100 plus grands promoteurs chinois ont chuté de 10% en août par rapport au mois précédent et de 27% par rapport à l’année précédente, selon la China Real Estate Information Corporation.
« S’il n’y a pas de mesures de relance majeures pour inverser les attentes concernant les prix de l’immobilier et relever les rendements locatifs à un niveau supérieur aux taux hypothécaires, les propriétés chinoises pourraient rester ininvestissables », a déclaré Xing d’ANZ.
Cet article a été publié à l’origine dans le Le journal South China Morning Post (SCMP)la voix la plus autorisée à rendre compte de la Chine et de l’Asie depuis plus d’un siècle. Pour plus d’histoires du SCMP, veuillez consulter le Application SCMP ou visitez le SCMP Facebook et Gazouillement pages. Copyright © 2024 South China Morning Post Publishers Ltd. Tous droits réservés.
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