Alors que le gouvernement travailliste doit présenter son premier budget le 30 octobre, l’anticipation grandit alors que les entreprises et les particuliers se préparent à d’éventuelles modifications fiscales et à des réorientations des dépenses.
La chancelière Rachel Reeves a clairement indiqué que les hausses d’impôts étaient inévitables, les considérant comme nécessaires au rétablissement de la stabilité budgétaire et économique. Dans son discours au sommet gouvernemental sur l’investissement plus tôt cette semaine, Reeves a souligné l’importance de cette stabilité en tant que précurseur de l’investissement, signalant que les entreprises comprennent la nécessité de telles mesures pour « équilibrer les comptes ».
Alors que Les travaillistes se sont engagés à ne pas augmenter les principaux impôts affectant les travailleurs, comme l’impôt sur le revenu, la TVA et les cotisations personnelles à l’assurance nationale, le parti a laissé la porte ouverte à une augmentation des cotisations patronales d’assurance nationale, de l’impôt sur les plus-values (CGT) et d’autres prélèvements, y compris ceux sur le secteur des jeux de hasard. Les rumeurs de changements ont déjà suscité des inquiétudes dans certains secteurs, les bookmakers basés au Royaume-Uni voyant leurs actions chuter suite à des informations faisant état d’augmentations d’impôts potentielles pouvant atteindre 3 milliards de livres sterling dans le prochain budget.
Pendant ce temps, le Premier ministre Sir Keir Starmer a cherché à calmer les nerfs, rejetant les spéculations selon lesquelles La CGT pourrait monter à 39% comme étant « hors du commun », mais a confirmé que les augmentations d’impôts feraient partie du plan visant à restaurer les bases économiques du Royaume-Uni. Cela s’inscrit dans un contexte de critiques de la part du monde des affaires concernant la manière dont les travaillistes ont géré l’héritage économique laissé par le précédent gouvernement conservateur, avec des affirmations selon lesquelles un déficit budgétaire de 22 milliards de livres sterling nécessiterait des « décisions difficiles ».
Voici un aperçu des changements possibles que le chancelier Reeves pourrait annoncer dans le budget d’automne 2024 :
Cotisations patronales à l’assurance nationale
L’une des mesures potentielles les plus importantes est une augmentation des cotisations patronales d’assurance nationale (NIC). Bien que les travaillistes aient exclu dans leur programme électoral l’augmentation des NIC pour les salariés, ils n’ont pas étendu cette promesse aux employeurs. Jonathan Reynolds, le secrétaire aux affaires, a fait allusion à cette possibilité, déclarant que l’augmentation des NIC des employeurs pourrait être un moyen viable d’augmenter les recettes du Trésor sans impacter directement les travailleurs.
Une augmentation d’un point de pourcentage des NIC des employeurs pourrait rapporter environ 8,9 milliards de livres sterling par an, ce qui donnerait un coup de pouce substantiel aux finances publiques alors qu’il cherche à combler le déficit budgétaire. Cependant, cette décision pourrait se heurter à l’opposition des entreprises déjà aux prises avec des coûts plus élevés dans un contexte d’inflation et de hausse des taux d’intérêt.
Impôt sur les plus-values
La fiscalité sur les plus-values (CGT) est un autre domaine sous surveillance. Même si Starmer a minimisé la probabilité d’une hausse de la CGT jusqu’à 39%, le chancelier pourrait quand même envisager de augmenter la CGT taux pour les rapprocher davantage des taux de l’impôt sur le revenu, ou élargir la gamme des actifs soumis à la CGT. Actuellement, la CGT est prélevée à 10 % pour les contribuables au taux de base et à 20 % pour les contribuables au taux plus élevé, avec un taux plus élevé appliqué aux transactions immobilières.
L’augmentation de la CGT pourrait générer des revenus importants, mais elle risque également de décourager les investissements au Royaume-Uni, en particulier dans les secteurs de la technologie et des start-up, qui dépendent fortement des investissements en capital. Certains investisseurs ont déjà accéléré leurs projets de vente de leurs entreprises avant d’éventuelles augmentations d’impôts, soulignant l’incertitude entourant cette question.
Statut fiscal non domicilié
Le controversé statut fiscal de non-domicilié, qui exonère de l’impôt britannique les revenus gagnés à l’étranger, est également sur la table. Alors que les travaillistes ont déjà critiqué le système car il permet aux personnes fortunées d’éviter les impôts au Royaume-Uni, certains craignent que la modification de ce statut puisse dissuader les particuliers et les entreprises fortunés de s’implanter au Royaume-Uni.
Le milliardaire John Caudwell, ancien donateur conservateur devenu parti travailliste, a mis en garde contre des changements drastiques du régime fiscal des non-domiciliés, prévenant que cela pourrait nuire à la capacité du Royaume-Uni à attirer de riches investisseurs. Toute modification de ce statut fiscal devrait être soigneusement équilibrée pour éviter des impacts négatifs sur les investissements entrants.
Seuils d’impôt sur le revenu
Même s’il est peu probable que la chancelière augmente les taux d’imposition sur le revenu, elle pourrait abaisser les seuils d’application des différentes tranches d’imposition. Actuellement, les particuliers paient 20 %, 40 % et 45 % d’impôt sur le revenu en fonction de leurs revenus, mais réduire ces seuils reviendrait à le faire. amener davantage de personnes dans les tranches d’imposition les plus élevées.
Cette décision permettrait au Trésor d’augmenter ses recettes sans rompre la promesse du parti travailliste de ne pas augmenter les taux d’imposition sur le revenu. Selon l’Institute for Fiscal Studies (IFS), une réduction de 10 % de l’abattement personnel ou du plafond du taux de base pourrait générer respectivement 10 et 6 milliards de livres sterling supplémentaires de revenus annuels. Cependant, pour beaucoup, cette approche serait encore perçue comme une hausse d’impôts, car elle aurait pour effet d’alourdir le fardeau fiscal des salariés à revenu intermédiaire.
Retraites
Reeves devrait renoncer à ses projets antérieurs visant à réduire les allégements fiscaux sur l’épargne-retraite, suite aux avertissements selon lesquels une telle mesure affecterait de manière disproportionnée les travailleurs du secteur public, notamment les enseignants et les infirmières. Actuellement, les cotisations de retraite sont éligibles à un allègement fiscal au taux marginal d’impôt sur le revenu de l’épargnant, ce qui signifie que les hauts revenus bénéficient d’un allègement de 40 % ou 45 % sur les cotisations.
Même si la réduction des allégements fiscaux sur les retraites pourrait potentiellement rapporter des milliards, cela risquerait de s’aliéner une partie clé de l’électorat et de susciter des réactions négatives de la part des syndicats et des organisations du secteur public. Il semble donc probable que la chancelière évitera pour l’instant de procéder à des changements significatifs dans ce domaine.
Droits de succession
Les droits de succession (IHT) sont un autre domaine dans lequel Reeves pourrait introduire des réformes. Bien que l’IHT ne s’applique actuellement qu’à environ 4 % des successions, elle est souvent considérée comme une forme injuste de double imposition. Les travaillistes pourraient se tourner vers augmenter les revenus de l’IHT en supprimant les exonérations pour les entreprises et les actifs agricoles, qui sont actuellement transférés en franchise d’impôt.
Un plafonnement de ces exemptions, ou leur suppression totale, pourrait rapporter environ 2 milliards de livres sterling par an, selon l’IFS. D’autres changements potentiels incluent la suppression de lacunes permettant aux particuliers fortunés d’éviter la CGT lors de la transmission de leurs successions à leurs héritiers, ce qui pourrait générer des fonds supplémentaires pour le Trésor.
Taxe sur le carburant
Reeves pourrait rompre avec la tradition conservatrice de gel des taxes sur les carburants, en vigueur depuis 2011. L’augmentation des taxes sur les carburants pourrait rapporter 6 milliards de livres sterling supplémentaires par an, ce qui générerait une augmentation significative des revenus à un moment où le gouvernement envisage de fermer ses portes. le déficit budgétaire. Cette décision pourrait également aider à orienter les automobilistes vers des véhicules plus respectueux de l’environnement, conformément au programme vert du parti travailliste.
Bénéfices du capital-investissement
La fiscalité des bénéfices du capital-investissement, en particulier des intérêts reportés, est depuis longtemps une question controversée. Actuellement, les intérêts reportés sont imposés comme des gains en capital plutôt que comme des revenus, ce qui signifie que les dirigeants de sociétés de capital-investissement bénéficient de taux d’imposition plus bas. Augmenter le taux d’imposition des intérêts reportés pour qu’il corresponde aux taux de l’impôt sur le revenu pourrait générer 2 milliards de livres sterling de recettes supplémentaires, mais cela pourrait également conduire à des changements de comportement qui réduiraient le prélèvement fiscal global.
Taxes sur les jeux de hasard
Les informations selon lesquelles le gouvernement envisage d’augmenter les impôts sur les sociétés de jeux basées au Royaume-Uni jusqu’à 3 milliards de livres sterling ont déjà ébranlé les marchés. Même si les travaillistes considèrent le secteur comme une source potentielle de revenus importants, certains craignent qu’une telle décision puisse nuire à l’industrie et entraîner des pertes d’emplois.
Autres options fiscales
Reeves a exclu un impôt sur la fortune, malgré la pression des syndicats pour en introduire un. Cependant, la chancelière pourrait introduire un nouvel impôt calqué sur le prélèvement sur les soins de santé et les services sociaux introduit par le gouvernement de Boris Johnson en 2021. Un tel prélèvement pourrait fournir une nouvelle source de revenus sans rompre les promesses du parti travailliste en matière d’impôt sur le revenu, de TVA ou de cotisations d’assurance nationale des personnes.
Règles fiscales
Le chancelier pourrait également modifier les règles budgétaires pour laisser plus de place aux investissements publics. En adoptant des mesures alternatives de dette, telles que la valeur nette du secteur public (PWNW) ou les passifs financiers nets du secteur public (PSNFL), Reeves pourrait augmenter la marge budgétaire jusqu’à 60 milliards de livres sterling, fournissant des fonds supplémentaires pour les infrastructures et les services publics.
Paul Jones
Ancien élève de Harvard et ancien journaliste du New York Times. Rédacteur en chef de Business Matters depuis plus de 15 ans, le plus grand magazine économique du Royaume-Uni. Je dirige également la division automobile de Capital Business Media et travaille pour des clients tels que Red Bull Racing, Honda, Aston Martin et Infiniti.
