Dans les galeries polies de Mayfair et les maisons de vente aux enchères raréfiées de Sotheby’s et Christie’s, une révolution financière tranquille est en cours.
Les investisseurs les plus riches de la Grande-Bretagne canalisent de plus en plus de capital vers des beaux-arts – pas seulement pour le plaisir esthétique, mais comme un magasin de valeur fiscal et économe fiscale.
Autrefois considéré comme la réserve des collectionneurs et des connaisseurs, l’art est désormais fermement sur le radar de l’élite financière. En 2023, le marché mondial de l’art était évalué à plus de 65 milliards de dollars, le Royaume-Uni représentant un substantiel de 17%, ce qui en fait la deuxième économie artistique après les États-Unis. Au milieu de la turbulence économique, des taux d’intérêt en flèche et des marchés boursiers volatils, l’art haut de gamme s’est avéré résilient, en particulier dans l’extrémité supérieure du marché.
Selon le rapport Art & Finance de Deloitte en 2024, 85% des gestionnaires de patrimoine considèrent désormais l’art et les objets de collection comme des éléments viables d’un portefeuille de patrimoine diversifié.
«L’art est de plus en plus considéré comme une haie alternative», explique Laura Kingsley, conseillère de richesse dans un bureau familial de Knightsbridge. «Il est moins corrélé aux actions et, surtout, propose des structures sur mesure qui le rendent extrêmement attrayant du point de vue fiscal.»
L’appel fiscal de la beauté tangible
En vertu de la loi sur les impôts britanniques, les beaux-arts peuvent être considérés comme un «bien bien sûr» – un article tangible et mobile – offrant un potentiel taxe sur les gains en capital (CGT) Soulagement. Les œuvres vendues pour moins de 6 000 £ peuvent être entièrement exemptées en raison de l’exemption de biens du bien Abrandage de CGT inférieur que la propriété ou les actions. Certaines pièces, en particulier celles fabriquées à partir de matériaux qui devraient se dégrader, peuvent même être classées comme des «actifs gaspillées» et sont donc exemptés de CGT – bien que le HMRC puisse le contester.
Pour la planification de l’impôt sur les successions (IHT), placer des œuvres dans des fiducies ou des structures d’entreprise peut différer ou atténuer l’exposition fiscale. Des programmes tels que le régime des dons culturels et l’acceptation en lice permettent aux donateurs ou à leurs héritiers de réduire les responsabilités fiscales en offrant des œuvres d’art aux collections publiques, créant à la fois une valeur budgétaire et culturelle.
«Ce sont des outils puissants», explique Fiona Holder, conseillère fiscale de l’art chez Withers LLP. «Ils permettent aux investisseurs de réduire les impôts, d’améliorer l’héritage et d’éviter les ventes forcées – le tout en une seule élégante décision.»
Le collecteur devenu stratégique
Un entrepreneur de FinTech basé à Londres, Amanda Sloane (nom changé), a commencé à acquérir l’art britannique d’après-guerre en 2016, initialement hors de la nostalgie. Mais à mesure que les valeurs montaient, sa stratégie a évolué. Sa collection de 2,5 millions de livres sterling comprend désormais des œuvres par Bridget RileyDavid Hockney et Frank Auerbach, avec une évaluation de portefeuille de 4,1 millions de livres sterling d’ici 2025.
Des pièces clés sont conservées dans un entrepôt lié à Swiss pour reporter la TVA et simplifier la planification successorale. La collection elle-même est détenue via une fiducie discrétionnaire offshore, la protégeant de l’IHT, et elle a fait don d’une esquisse à Hockney dans le cadre du régime des dons culturels, réduisant sa facture d’impôt sur le revenu de 180 000 £.
«À un moment donné, vous vous rendez compte que l’art travaille plus dur que votre fonds indiciel», dit-elle. “De plus, je préfère voir un Hockney tous les matins plutôt que de se connecter à une Isa.”
Les bureaux familiaux adoptent une élégance structurée
Le bureau de la famille Yewtree, basé à Surrey et soutenu par la richesse immobilière de troisième génération, a commencé à investir dans l’art contemporain en 2019. Leur collection de 6 millions de livres sterling comprend des pièces de Yayoi Kusama, Banksy et Lynette Yiadom-Boakye. Structurés par le biais d’une société liée au Royaume-Uni, les œuvres bénéficient des coûts de stockage et de maintenance déductibles d’impôt. Les pièces sont assurées, inventoriées professionnelles et diffusées entre les résidences privées et les prêts publics – renforçant à la fois la position sociale et l’évaluation à long terme.
Une stratégie de dons via le programme d’acceptation en Lieu finira par compenser l’avenir de la famille Iht Bill Alors que les actifs passent à la prochaine génération.
“L’art offre plus que des retours”, a déclaré la famille. «Il raconte une histoire. Il représente l’héritage. Et dans l’environnement budgétaire d’aujourd’hui, il offre également une protection.»
Mises en garde de la toile
Malgré ses avantages, l’investissement en art n’est pas sans risque. La liquidité est un problème persistant – même les pièces de grande valeur peuvent prendre des années à vendre. Les évaluations sont subjectives et sans documentation appropriée (connue sous le nom de provenance), les œuvres peuvent devenir légalement insensables. Les investisseurs doivent également faire face aux cycles de marché, aux tendances de la mode et aux risques de contrefaçon.
«Il n’y a pas de système de rémunération des services financiers pour un faux Rothko», prévient le titulaire. «Ce n’est pas une poursuite de bricolage. Vous avez besoin de conseillers expérimentés qui comprennent à la fois le monde de l’art et le code fiscal.»
Où l’argent rencontre le sens
Alors que le contrôle réglementaire se resserre et que les stratégies fiscales traditionnelles sont sous les projecteurs, les beaux-arts offrent un mélange unique de discrétion, de diversification et de durabilité. Avec la bonne structure et le bon soutien, il peut fournir non seulement une préservation des capitaux, mais une résonance culturelle.
À une époque où les feuilles de calcul rencontrent des coups de pinceau, il semble que les riches britanniques choisissent de plus en plus de suspendre leurs actifs sur le mur – et les laissent travailler en silence.
Amy Ingham
Amy est un journaliste nouvellement qualifié spécialisé dans le journalisme commercial dans Business Matters responsable du contenu d’actualités pour ce qui est désormais la plus grande source imprimée et en ligne du Royaume-Uni des nouvelles actuelles.
