Edgar Bronfman, Jr.
Cameron Costa | CNBC
L’offre d’Edgar Bronfman Jr. pour une participation majoritaire dans Paramount Global pourrait garder Shari Redstone proche de l’entreprise, si son offre est couronnée de succès.
Bronfman est ouvert à l’idée que Redstone, actuellement président non exécutif de Paramount, reste impliqué dans la société si le comité spécial de Paramount accepte l’offre de son consortium pour National Amusements, l’actionnaire majoritaire, selon une personne familière du dossier.
Bronfman a levé 6 milliards de dollars pour concurrencer Skydance Media pour la propriété de National Amusements, la société holding fondée par Sumner Redstone, selon des sources proches du dossier. L’offre de Bronfman et celle de Skydance comprendraient également de l’argent pour racheter un pourcentage des actionnaires ordinaires de Paramount Global.
L’offre de Bronfman, d’un montant de 6 milliards de dollars, permettrait de verser des liquidités à environ 20 % des actionnaires de classe B à 16 dollars par action. Skydance verserait environ 50 % des actionnaires ordinaires actuels de Paramount à 15 dollars par action dans le cadre de son offre, selon les sources proches du dossier.
On ne sait pas si Redstone préfère une offre à l’autre. Le comité spécial de Paramount Global déterminera si l’offre de Bronfman est une proposition supérieure pour les actionnaires d’ici le 28 août. Si le comité décide que l’offre de Bronfman est meilleure, Skydance aura alors quatre jours ouvrables pour s’aligner. La date limite pour que l’ensemble du processus soit conclu est le 5 septembre.
Bronfman a encore quelques jours pour lever des fonds supplémentaires pour une offre concurrente visant à contrer Skydance, qui a accepté un accord de 8 milliards de dollars pour fusionner avec Paramount Global mois dernier. Le comité spécial plus tôt cette semaine a prolongé la période dite de « go-shop » — pendant laquelle elle pourrait examiner les offres concurrentes — de 15 jours pour examiner l’offre initiale de Bronfman.
L’un des individus qui fait partie de l’offre de Bronfman est l’ancien PDG d’AOL Jon Miller, ce qui suggère que Redstone pourrait potentiellement avoir plus de contrôle sur un futur Paramount Global qu’elle n’en aurait avec Skydance. Miller, un proche allié de Redstone, a mis Bronfman en contact avec des capitaux potentiels et accepterait probablement un rôle dans l’entreprise si elle passait sous la direction de Bronfman – peut-être un siège au conseil d’administration et un poste opérationnel – selon des personnes au courant du dossier. Bronfman serait PDG de l’entreprise si son accord était accepté et conclu, ont déclaré les personnes.
Miller, Redstone et le gendre de Redstone, Jason Ostheimer, dirigent ensemble Advancit Capital, une petite société de capital-risque qui investit dans les médias et la technologie. Le trio est le seul à apparaître sur le site internet de l’entreprise. Selon des personnes proches du dossier, Miller a également agi comme conseiller stratégique de facto auprès de Redstone pendant de nombreuses années.
Selon des personnes proches du dossier, Redstone n’a pas parlé avec Miller de l’offre.
Bien que la famille Redstone et la famille Bronfman aient évolué dans des cercles similaires, notamment en faisant des dons importants à des fondations juives, Edgar Bronfman Jr. et Shari Redstone ne se sont pas rencontrés souvent et n’ont pas de relation préexistante étroite, ont déclaré deux des personnes interrogées.
Le PDG de Skydance, David Ellison, et Redstone ont eu plusieurs discussions sur la possibilité pour Redstone de rester actionnaire d’une société combinée Skydance-Paramount Global, selon des personnes proches du dossier.
Selon une personne familière avec sa réflexion, Redstone adopte une approche attentiste quant à toute implication future qu’elle pourrait souhaiter avoir dans Paramount Global, quelle que soit sa propriété.
Les porte-parole de Redstone, Bronfman, du comité spécial de Paramount Global et de Skydance ont tous refusé de commenter.
Offre de la 11e heure
Bronfman a passé les dernières semaines à rassembler des individus intéressés par l’acquisition d’une part de Paramount Global, notamment le producteur de films Steven Paul et le cofondateur de Patron John Paul DeJoria, qui avaient déjà envisagé une offre de leur côté, selon une personne familière du processus, ainsi que Fortress Investment Group, la branche crédit de la société de capital-investissement BC Partners, et l’ancien PDG de Turner Broadcasting John Martin.
Le financement de Bronfman provient de sources très diverses, ce qui pourrait potentiellement susciter des inquiétudes réglementaires si une trop grande partie de l’argent provient d’entités étrangères. Le fait d’avoir autant de financiers différents pourrait également rendre l’offre de Bronfman plus risquée que celle de Skydance, qui est soutenue par la société de capital-investissement RedBird Capital et le multimilliardaire Larry Ellison, le père de David Ellison.
Bronfman est le président de Fubo, un service de streaming sportif et ancien directeur d’Universal et de Warner Music.
Les avocats de Skydance ont envoyé une lettre au comité spécial de Paramount Global exigeant que l’entreprise cesse de négocier avec Bronfman, selon le Wall Street Journal rapporté jeudi. Skydance a déclaré que Paramount Global avait violé les termes de l’accord de go-shop en n’alertant pas Skydance qu’il prévoyait de prolonger la fenêtre, selon le rapport.
Skydance a également fait valoir que le comité spécial n’avait pas le droit de prolonger la période de consultation, car une offre devait « raisonnablement conduire à une proposition supérieure ». Skydance a fait valoir que l’offre de Bronfman ne répondait pas aux critères.
VIDÉO : Lutte de pouvoir dans les médias : l’accord avec Paramount en danger ?
