La valeur des actions du groupe Adani a chuté de près de 150 milliards de dollars après le premier rapport de Hindenburg Research en janvier 2023.
Adani Group, le conglomérat indien ébranlé par un rapport de Hindenburg Research l’année dernière, a dû faire face à une nouvelle forte baisse de ses actions après que le vendeur à découvert a accusé le directeur du régulateur du marché indien d’avoir des liens avec des fonds offshore également utilisés par le groupe.
Environ 2,43 milliards de dollars, soit 1 %, ont été effacés de la valeur marchande des sociétés Adani à la fin de la journée de négociation de lundi, bien qu’il s’agisse d’une récupération substantielle par rapport aux pertes antérieures de plus de 13 milliards de dollars.
La bataille entre Hindenburg Research et Adani Group a commencé Il y a 18 mois Lorsque le vendeur à découvert basé aux États-Unis a allégué qu’Adani avait utilisé de manière inappropriée des paradis fiscaux, des accusations que le groupe a de nouveau niées dimanche, affirmant que sa structure de holding à l’étranger était totalement transparente.
Citant des documents de dénonciation, Hindenburg a déclaré samedi que Madhabi Puri Buch, président du régulateur du marché Securities and Exchange Board of India (SEBI) depuis 2022, avait un conflit d’intérêts dans l’affaire Adani en raison d’investissements antérieurs.
Buch a déclaré que les allégations du rapport étaient sans fondement et, dans une déclaration distincte, le régulateur a déclaré que les allégations formulées par Hindenburg Research contre le groupe Adani ont fait l’objet d’une enquête appropriée.
Les actions de la société phare du groupe, Adani Enterprises, ont clôturé lundi en baisse de 1,1%, tandis qu’Adani Ports, Adani Total Gas, Adani Power, Adani Wilmar et Adani Energy Solutions ont perdu entre 0,6% et 4,2%. Seule Adani Green a résisté à la tendance, clôturant en hausse de 1%.
« C’est la deuxième fois que ces allégations sont portées. De nombreuses enquêtes ont été menées au cours de la dernière année et demie. Il s’agit d’une réaction temporaire et instinctive. Les choses reviendront à la normale », a déclaré Sunny Agrawal, responsable de la recherche fondamentale sur les actions chez SBICAPS Securities.
Les investissements de l’International Holding Company basée à Abu Dhabi et de la société d’investissement américaine GQG Partners ont contribué à restaurer une certaine confiance des investisseurs depuis le premier rapport d’Hindenburg en janvier 2023, les pertes de valeur des actions d’Adani Group se réduisant à environ 32,5 milliards de dollars contre 150 milliards de dollars immédiatement après.
Buch a qualifié les allégations de Hindenburg de tentative de « diffamation » après l’action coercitive du régulateur et Avis de « justification » au vendeur à découvert pour violation des règles indiennes. Un avis de mise en demeure signale une intention de prendre des mesures disciplinaires si des explications satisfaisantes ne sont pas fournies.
« Gravement compromis »
Adani Enterprises envisage de lancer une vente d’actions d’un milliard de dollars d’ici la mi-septembre, après avoir abandonné une offre record de 2,5 milliards de dollars à la suite des premières allégations de Hindenburg. Adani Energy a levé 1 milliard de dollars auprès d’investisseurs américains et de fonds souverains ce mois-ci.
« Nous verrons probablement un impact à court et moyen terme sur le sentiment des actions Adani, d’autant plus que les investisseurs particuliers sont sous pression en raison des allégations portées contre la SEBI », a déclaré Kranthi Bathini, directeur de la stratégie actions chez WealthMills Securities.
Alors que les dernières allégations ont pris de l’ampleur politique, le député du parti au pouvoir Bharatiya Janata, Ravi Shankar Prasad, a déclaré : « Au lieu de donner une réponse à la mise en demeure de la SEBI, Hindenburg a publié ce rapport, qui est une attaque sans fondement. »
« La SEBI et la famille (de Buch) ont réagi. Nous n’avons rien à ajouter à cela », a-t-il déclaré aux journalistes.
Cependant, le leader de l’opposition Rahul Gandhi a déclaré sur X : « L’intégrité de la SEBI, l’organisme de réglementation des valeurs mobilières chargé de protéger la richesse des petits investisseurs particuliers, a été gravement compromise par les allégations contre son président. »
