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Le soutien de BlackRock aux propositions des actionnaires sur les questions environnementales et sociales est tombé à une fraction de son pic de 2021, a-t-il révélé mercredi, alors même que son soutien aux questions liées à la gouvernance a augmenté.
Au cours des 12 mois jusqu’à la fin juin, BlackRock n’a soutenu que 20 des 493 propositions environnementales et sociales présentées par les actionnaires lors des assemblées annuelles, soit environ 4 % du total, selon son rapport annuel sur la gestion des investissements.
Ce chiffre est à comparer au pic de 47 % atteint en 2021. L’année dernière, ce chiffre était tombé à 7 %.
Le déclin du soutien intervient alors que les efforts des entreprises pour lutter contre le changement climatique et les inégalités – des problèmes qui étaient autrefois regroupés avec la gouvernance sous l’égide de l’OMC – sont en baisse. ESG parapluie — sont devenus politiquement chargés.
Certains conservateurs ont accusé BlackRock et d’autres grands gestionnaires d’actifs d’utiliser leurs importantes participations pour poursuivre un « capitalisme éveillé », tandis que les défenseurs du climat se sont plaints du fait que les investisseurs n’ont pas suffisamment insisté sur la décarbonisation.
Mais les activités liées à la gouvernance visant à protéger les droits des actionnaires et à promouvoir des conseils d’administration forts ont échappé à des critiques similaires.
Le gestionnaire d’actifs de 10 600 milliards de dollars a déclaré avoir voté sur un nombre record de 867 propositions d’actionnaires au total, mais avoir constaté que très peu de celles portant sur des questions environnementales et sociales étaient dans le meilleur intérêt de ses clients.
« De nombreuses propositions de cette année étaient « trop prescriptives, manquant de valeur économique ou demandant aux entreprises de s’attaquer aux risques importants qu’elles gèrent déjà », a écrit Joud Abdel Majeid, responsable mondial de la gestion des investissements chez BlackRock.
Le nombre de votes négatifs a été augmenté cette année par l’opposition uniforme de BlackRock à 88 résolutions anti-ESG soutenues par les conservateurs visant à empêcher les entreprises de s’attaquer à ces questions.
Le plus grand gestionnaire de fonds au monde a voté en faveur de 79 des 374 propositions de gouvernance qu’il a examinées, soit 21 %, contre 11 % l’an dernier. Parmi les propositions les plus courantes figurent celles visant à introduire un vote à la majorité simple, plutôt que l’exigence d’une majorité qualifiée.
Les militants écologistes ont déclaré qu’ils étaient déçus par la baisse continue du soutien de BlackRock aux questions environnementales.
« Il laisse tomber les épargnants et les retraités qui investissent dans ses fonds et veulent protéger leur avenir contre le changement climatique », a déclaré Lara Cuvelier, du groupe de pression français Reclaim Finance.
Le manque d’enthousiasme de BlackRock pour les propositions environnementales et sociales a contribué à faible soutien global pour de telles mesures lors de nombreuses assemblées annuelles d’entreprises.
Selon les données d’ISS-Corporate, le soutien médian aux propositions environnementales et sociales des actionnaires des entreprises du Russell 3000 était respectivement de 21 % et 18 % cette année. Seules deux questions liées au climat ont reçu un soutien majoritaire.
« Les plus grands gestionnaires d’actifs essaient d’avoir le beurre et l’argent du beurre », a déclaré Felix Nagrawala, qui dirige les recherches de ShareAction sur le vote des investisseurs. « Dire que les résolutions n’ont pas de valeur économique ne tient pas vraiment la route, étant donné que le changement climatique affectera matériellement toute une série de secteurs différents. »
À l’échelle mondiale, BlackRock a soutenu 88 % des propositions présentées par les entreprises dans lesquelles elle investit, dont 82 % en matière de rémunération. Elle a également soutenu 90 % des administrateurs nommés par les entreprises, un chiffre similaire à celui des années précédentes.
Elle a déclaré que ses principales raisons pour s’opposer aux administrateurs étaient le manque d’indépendance, la présence dans un trop grand nombre de conseils d’administration et les préoccupations concernant la rémunération des dirigeants.
