Les actions sont prêtes à clôturer la meilleure semaine de l’année : bilan des marchés

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(Bloomberg) – Une série de données montrant la résilience de l’économie américaine a mis les actions américaines sur la bonne voie pour leur semaine la plus forte de l’année.

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Les derniers chiffres, de l’inflation aux inscriptions au chômage en passant par les ventes au détail, ont rassuré les investisseurs et conforté l’espoir que la première économie mondiale se dirige vers un scénario idéal, celui d’une pression sur les prix contenue accompagnée d’une croissance résiliente. Le S&P 500 a progressé de 3,7 % cette semaine, tandis que le Nasdaq 100 a progressé de plus de 5 %, les plus fortes hausses pour les deux indices depuis novembre.

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« Il y a peu de données actuellement disponibles qui pourraient réellement faire dérailler le sentiment à court terme », a déclaré Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone Group Ltd.

Les marchés boursiers du monde entier ont largement effacé les pertes de la semaine dernière, lorsque les opérateurs craignaient que la Réserve fédérale ne réduise pas les taux d’intérêt assez rapidement pour permettre un atterrissage en douceur de l’économie américaine. En Europe, vendredi, l’indice Stoxx 600 a gagné 0,3%, se dirigeant vers sa meilleure semaine depuis mai. Les contrats à terme sur actions américaines ont peu varié.

Le dollar a glissé, en route vers une troisième semaine de baisse, la plus longue séquence de baisses en plus de cinq mois. Les rendements des bons du Trésor ont baissé sur toute la courbe, après avoir bondi jeudi, alors que les données économiques américaines résilientes ont incité les traders à réduire leurs paris sur une baisse massive des taux de la Fed en septembre. Une réduction de 25 points de base reste pleinement intégrée dans les prix, avec plus de 90 points de base d’assouplissement attendus d’ici la fin 2024.

Les marchés ont connu vendredi des gains plus importants en Asie, où les actions ont également enregistré leur meilleure performance hebdomadaire depuis plus d’un an, notamment au Japon, où la faiblesse du yen stimule les perspectives de bénéfices des exportateurs. La devise devrait connaître sa plus forte baisse hebdomadaire depuis juin, après avoir glissé de 1,3% face au dollar jeudi. Elle s’échangeait autour du niveau de 149, atténuant les craintes d’un dénouement massif des opérations de portage.

Parmi les actions individuelles, Applied Materials Inc. a chuté dans les échanges avant l’ouverture de l’ouverture aux Etats-Unis, après que les prévisions de l’entreprise d’équipements de semi-conducteurs ont déçu les investisseurs optimistes qui attendaient un rendement plus important des dépenses en intelligence artificielle. Bayer AG a bondi de 10% après une victoire significative de l’entreprise allemande dans un litige de longue date sur le cancer concernant son désherbant Roundup.

Les derniers gains de Wall Street ont permis au S&P 500 d’enregistrer sa plus forte série de gains sur six jours depuis novembre 2022. Les stratèges de Bank of America Corp. ont déclaré que les actions américaines venaient d’enregistrer une septième semaine consécutive d’entrées de capitaux, soulignant l’appétit soutenu des investisseurs pour les actions. BofA a déclaré qu’environ 5,5 milliards de dollars ont été investis dans des fonds d’actions américains au cours de la semaine jusqu’au 14 août, dans une note citant des données d’EPFR Global.

Les responsables américains ont tenté de recourir à des taux plus élevés pour réduire l’inflation sans provoquer de contraction de l’économie. Le président de la Fed Bank de St. Louis, Alberto Musalem, a déclaré que le moment était proche où il serait opportun de réduire les taux. Son homologue d’Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré au Financial Times qu’il était « ouvert » à une réduction en septembre.

« Un atterrissage en douceur n’est plus un espoir. C’est en train de devenir une réalité », a déclaré David Russell de TradeStation. « Ces chiffres suggèrent également que la récente volatilité du marché n’était pas vraiment une peur de la croissance. Il s’agissait simplement d’une saisonnalité estivale normale amplifiée par les mouvements du marché des changes. »

Du côté des matières premières, l’or est en bonne voie pour enregistrer une hausse hebdomadaire. Le pétrole a chuté, le marché étant confronté à de solides données économiques américaines et à une possible attaque de l’Iran ou de ses mandataires contre Israël, et à des perspectives de demande chinoise moroses.

Principaux événements de la semaine :

  • Mises en chantier de logements aux États-Unis, sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan, vendredi

  • Austan Goolsbee, président de la Fed, s’exprime vendredi

  • Mises en chantier de logements au Canada, vendredi

Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés :

Actions

  • Les contrats à terme sur le S&P 500 ont peu changé à 6h14, heure de New York

  • Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont peu changé

  • Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont peu changé

  • Le Stoxx Europe 600 a progressé de 0,3%

  • L’indice MSCI World a augmenté de 0,3 %

Devises

  • L’indice Bloomberg Dollar Spot a chuté de 0,2 %

  • L’euro a augmenté de 0,1% à 1,0988 $

  • La livre sterling a augmenté de 0,4% à 1,2905 $

  • Le yen japonais a augmenté de 0,5% à 148,54 pour un dollar

Crypto-monnaies

  • Le Bitcoin a augmenté de 3% à 58 388,89 $

  • L’Ether a augmenté de 2,5% à 2 613,99 $

Obligations

  • Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de trois points de base à 3,88 %

  • Le rendement à 10 ans de l’Allemagne a baissé de trois points de base à 2,23 %

  • Le rendement à 10 ans du Royaume-Uni a baissé de deux points de base à 3,90 %

Matières premières

  • Le brut West Texas Intermediate a chuté de 1,9% à 76,70 dollars le baril

  • L’or au comptant a augmenté de 0,3% à 2 464,98 $ l’once

Cette histoire a été réalisée avec l’aide de Bloomberg Automation.

–Avec l’aide de Richard Henderson, Robert Brand, Sagarika Jaisinghani, Divya Patil et Lynn Thomasson.

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