Par Rajendra Jadhav
MUMBAI (Reuters) – Les banques de lingots mondiales volent de l’or aux États-Unis des centres commerciaux qui s’adressent aux consommateurs asiatiques, notamment Dubaï et Hong Kong, pour capitaliser sur la prime inhabituellement élevée que les avoirs en or américain jouissent au cours des prix ponctuels.
Traditionnellement, les banques de lingots transportent l’or vers l’est de l’Occident pour répondre à la demande de Chine et de l’Inde, les deux plus grands consommateurs du monde, représentant près de la moitié de la consommation mondiale.
Mais l’alarme à propos des tarifs d’importation américains planifiés par le président Donald Trump a conduit les prix à terme sur le COMEX considérablement au-dessus des prix au comptant ces derniers mois, créant une opportunité d’arbitrage lucrative.
“Les prix de l’or montent en flèche et en Asie, la demande a à peu près disparu”, a déclaré un marchand de lingots basé à Singapour avec une banque de fourniture de lingots de premier plan. Les prix de l’or au comptant ont atteint un record lundi. (Gol /)
“Pendant ce temps, une douce opportunité est apparue aux États-Unis, et naturellement, presque toutes les banques sautent dessus – déplacer l’or pour la livraison de Comex pour profiter de l’arbitrage”, a-t-il déclaré.
Les inventaires d’or de Comex ont augmenté de près de 80% depuis fin novembre, soit 13,8 millions d’onces Troy d’une valeur de plus de 38 milliards de dollars à des prix actuels, avec des fournitures provenant de Londres, en Suisse et maintenant des centres axés sur l’Asie.
La prime sur les contrats à terme sur COMEX sur les prix ponctuels s’est redevenue à environ 40 $ lundi, par rapport aux remises pouvant atteindre 15 $ en Inde et à une remise d’environ 1 $ en Chine.
Le coût du déplacement de l’or des pôles asiatiques aux États-Unis est fractionnaire par rapport aux primes de Comex en vigueur, a déclaré un marchand de lingots basé à Mumbai.
Une banque de lingots de premier plan a même déplacé l’or stocké dans une zone sans douane en Inde aux États-Unis la semaine dernière, a-t-il déclaré.
Dans des situations normales, de nombreuses banques apportent de l’or en Inde et la maintiennent dans des zones sans douane, en nettoyant les envois en ne payant des impôts d’importation qu’après avoir réalisé la demande. Ils peuvent retirer la cargaison à l’étranger sans payer d’impôts.
Comme la demande de vente au détail sur les marchés asiatiques a été muette par des prix élevés, les banques de lingots s’approvisionnent même d’or auprès de raffineurs à Dubaï, qui servent généralement de plaque tournante majeure de l’application de l’Inde, pour répondre à leur demande aux États-Unis, a déclaré un marchand de lingots basé à Dubaï.
“Les États-Unis sont comme un aimant d’or en ce moment, tirant de l’or du monde entier”, a-t-il déclaré.
(Reportage par Rajendra Jadhav; Reportage supplémentaire de Polina Devitt et Ashitha Shivaprasad; Édition par Veronica Brown et David Evans)
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