Après que les données économiques récentes montrent que l’inflation continue de ralentir et que les demandes d’allocations chômage ont été un peu plus élevées que prévu, il est pratiquement certain à ce stade que la Réserve fédérale va réduire ses taux d’intérêt à l’issue de sa réunion de septembre, pour la première fois depuis mars 2020.
Les investisseurs ne s’attendent pas à une seule baisse. Selon l’outil CME FedWatch, qui suit les attentes des marchés financiers en matière de taux d’intérêt, l’attente médiane est d’un total de deux points de pourcentage de baisse. taux d’intérêt réductions d’ici septembre 2025. Si le cycle de baisse des taux démarre comme prévu et se poursuit au moins pendant l’année prochaine, certains titres pourraient être grand gagnants.
Le marché immobilier, déjà morose, pourrait reprendre de la vigueur
L’un des effets de la hausse des taux d’intérêt de ces dernières années a été la hausse des taux hypothécaires. Et même si le taux hypothécaire moyen à 30 ans a quelque peu baissé par rapport au pic d’environ 8 %, les taux se situent toujours dans la fourchette de 6,5 %, soit plus du double de leur niveau du début de 2022.
En conséquence, le marché immobilier Le marché immobilier a ralenti. Les stocks de logements existants sont proches de leur plus bas niveau depuis une génération, la demande de prêts hypothécaires pour l’achat et le refinancement est faible et, par conséquent, les ventes immobilières ont chuté de plus de 35 % depuis le début du cycle de hausse des taux. En fait, les taux hypothécaires et le volume des ventes de logements existants ont clairement évolué dans une relation inverse.
Cela pourrait être une excellente nouvelle pour les entreprises immobilières, mais celle qui m’enthousiasme particulièrement est Thon rouge (NASDAQ : RDFN). La direction a fait un excellent travail en mettant l’accent sur l’efficacité pendant les périodes de ralentissement, ainsi que sur l’établissement de relations avec les agents les plus performants. Elle est très bien placée pour tirer parti de la demande refoulée de logements lorsque les taux baissent, et elle pourrait devenir rentable rapidement dans un environnement plus favorable.
La baisse des coûts de dépôt pourrait considérablement augmenter les bénéfices
Perturbateur bancaire SoFi (NASDAQ : SOFI) n’est une banque que depuis le début de l’année 2022, et depuis lors, elle a fait passer sa base de dépôts de zéro à 23 milliards de dollars. Cela suffit pour qu’environ 90 % de son portefeuille de prêts soit financé par des dépôts, qui ont généralement un coût inférieur à celui d’un emprunt.
Bien qu’une base de dépôts importante crée une structure de coûts favorable, il est important de comprendre que SoFi est une banque en ligne dont les comptes d’épargne paient des taux d’intérêt relativement élevés – jusqu’à 4,6 % au moment de la rédaction de cet article. Cependant, si les taux baissent, cela entraînera presque certainement une baisse des taux de dépôt de SoFi. En attendant, le portefeuille de prêts est en grande partie composé de taux fixe les prêts personnels et les prêts étudiants, qui continueront à payer le même montant.
Il existe bien sûr de nombreuses autres raisons d’apprécier SoFi en ce moment. Mais c’est une façon pour l’environnement de taux en baisse attendu de lui donner un coup de pouce.
Achetez comme investissements à long terme
Bien que je pense que ces deux mesures devraient être les grandes gagnantes de la baisse des taux d’intérêt, il est important de noter qu’il n’existe aucun moyen de prédire avec précision ce que fera la Fed. Après tout, au début de 2022, pratiquement personne prévoyait qu’un cycle de hausse brutale des taux allait commencer. Il existe tout simplement trop de facteurs impliquant l’inflation, la confiance des consommateurs, l’emploi et d’autres qui pourraient se révéler différents des prévisions et amener la Fed à changer de cap.
Le fait est que même si je pense que les deux prochaines années seront excellentes pour ces actions, j’en possède deux dans mon propre portefeuille parce que je pense qu’elles seront à long terme gagnants, même si la trajectoire future des taux d’intérêt ne se déroule pas comme prévu.
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Prédiction : lorsque la Réserve fédérale commencera à réduire ses taux, ces deux actions seront les grandes gagnantes a été publié à l’origine par The Motley Fool
