La préférence de Morgan Stanley pour les valeurs de qualité défensives n’a fait qu’augmenter depuis juin, même si les principaux indices américains ont continué à atteindre de nouveaux sommets. “Après une hausse substantielle de la volatilité ces deux dernières semaines, les marchés (et les investisseurs) cherchent une direction. Notre point de vue reste que la croissance est désormais la principale préoccupation des investisseurs en actions, plutôt que l’inflation et les taux”, a écrit lundi Michael Wilson, le stratège en chef des actions américaines de la société, dans une note adressée à ses clients. Il a ajouté qu’un atterrissage en douceur de l’économie restait son scénario de base. “Nous pensons toujours qu’il est judicieux d’avoir une orientation plus défensive dans son portefeuille lorsque les taux baissent encore”, a-t-il déclaré. Wilson a mis en avant son filtrage des titres de qualité et défensifs, qui sont des idées longues avec des notes de surpondération par les analystes de la société qui figurent également dans le top 1 000 de l’univers par capitalisation boursière. À partir de ce filtrage, l’analyste a également ajouté trois noms à sa “Fresh Money Buy List” : Public Service Enterprise Group, AbbVie et Northrop Grumman. Jetez un œil à certains des noms préférés de Morgan Stanley ci-dessous : AbbVie a été sélectionné comme l’une des actions de qualité et défensives les plus importantes de l’entreprise. La société pharmaceutique « diversifie de plus en plus son pipeline de médicaments et est en mesure de générer une croissance des revenus et du BPA supérieure à la moyenne du secteur », a écrit Wilson dans la note, ajoutant que les recherches de l’entreprise suggèrent que la biotechnologie, plus largement, connaîtra une surperformance après la première baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale. AbbVie, qui a vu les ventes de son médicament Humira, autrefois le plus vendu, chuter en raison de la concurrence de biosimilaires moins chers, dispose toujours de quelques traitements immunologiques clés qui connaissent une forte croissance des ventes. Les analystes interrogés par FactSet ont un objectif de cours sur les actions AbbVie qui suggère une hausse de seulement 3,2 % par rapport à sa dernière clôture. Cette année, l’action est en hausse d’environ 23 %. La société aérospatiale et de défense Northrop Grumman est un grand favori en raison de sa visibilité et de sa stabilité à long terme. L’analyste de Morgan Stanley Kristine Liwag considère les actions comme “sous-évaluées” et a réitéré vendredi sa note de surpondération sur le titre, soulignant son profil de croissance du flux de trésorerie disponible attrayant parmi ses pairs et la résilience de son portefeuille de produits lié à la triade nucléaire américaine. Son objectif de cours de 592 $ – qui est nettement plus haussier que l’objectif de cours moyen des analystes selon FactSet – suggère une hausse de 19,7 % pour l’action. La société mère de Facebook, Meta Platforms, est l’un des rares noms technologiques répertoriés dans le screener de la société. L’analyste de Morgan Stanley Brian Nowak a déclaré dans une note du 6 août que “les moteurs d’innovation et de croissance au niveau micro de Meta lui permettront probablement de mieux naviguer et de croître que les autres” dans l’espace Internet grand public, mais que le multiple de l’action s’est moins comprimé que ses pairs, ce qui l’expose à un risque plus élevé si le paysage de la consommation ralentit davantage. Néanmoins, la société pense que Meta est la mieux placée parmi les mégacaps technologiques pour naviguer dans un paysage macroéconomique incertain, compte tenu de ses avancées en matière d’intelligence artificielle qui ont généré un engagement plus élevé et un temps monétisable sur sa plateforme. Les actions de Meta ont bondi de plus de 45 % cette année et les investisseurs ont maintenu leurs perspectives optimistes sur le titre après que la société a dépassé les attentes en matière de bénéfices au deuxième trimestre et a donné des prévisions optimistes. Parmi les autres valeurs défensives et de qualité de Morgan Stanley figurent les noms de biens de consommation discrétionnaire Walmart et Lowe’s.
